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P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L•••

Business development companymanaged by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: PFLT, PFLA· NEW YORK, NY

A business development company traded as PFLT, PFLA, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $4.0B across 233 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$4.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
233
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.1¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
90%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $58.9M
    on non-accrual, 4 borrowers

    4 borrowers on non-accrual, $58.9M principal; the largest is K•••••• P••••••••• L•• ($37M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K•••••• P••••••••• L••
  2. $5.58M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.58M principal: F••• S••• B••••• I•• ($5.58M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open F••• S••• B••••• I••
  3. 21 below 80¢
    $119M principal

    21 positions across 11 borrowers marked below 80¢ on cost, $119M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 241 → 233
    borrowers

    Lost a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 233.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments
Every headline figure, and the identifiersCIK 1504619 · file 814-00891Show
Fair value
$4.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$4.1B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
726
233 borrowers
First lien
90%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Sep 30, 2022
Facilities held
412
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$4.0B as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2022$18B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$4.0B23398c8540 bp
Mar 31, 2026$4.1B24199c10544 bp
Dec 31, 2025$4.0B23699c10549 bp
Sep 30, 2025$6.8B24599c25561 bp
All 18 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$3.8B23997c23569 bp
Mar 31, 2025$15B23497c21573 bp
Dec 31, 2024$14B24098c28583 bp
Sep 30, 2024$20B24198c80597 bp
Jun 30, 2024$12B21298c22608 bp
Mar 31, 2024$11B20699c20611 bp
Dec 31, 2023$11B25199c7618 bp
Dec 15, 2023Not disclosed2n/a0620 bp
Sep 30, 2023$15B24397c18613 bp
Jun 30, 2023$9.6B19697c4606 bp
Mar 31, 2023$9.7B19597c6592 bp
Dec 31, 2022Not disclosed1n/a0n/a
Sep 30, 2022$18B19797c9581 bp
Jun 30, 2022Not disclosed0n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2024
753 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C••••••• A••••••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$12.9M$12.9M
101c
S+575 bpJun 14, 2028
O•••• E••••••• S••••••••• L•• • S••••• A••••••••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$13.0M$12.9M
100c
S+525 bpDec 29, 2029
A•••••••• L•• ••••• M••••••••• L•••
M••••
term loan first lien$12.8M$12.8M
101c
S+590 bpJun 30, 2026
B••••• B••••••••• S•••••••• L••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$12.8M$12.7M
100c
S+525 bpJun 21, 2029
L•• G••• H•••••••• I•••
Capital E••••••••
term loan first lien$13.2M$12.6M
95c
S+640 bp
PIK 10.98%
Oct 31, 2025
E•••• I••••••••• I•• L••
S•••••••
term loan first lien$12.5M$12.5M
101c
S+635 bpMar 15, 2027
A•••••• T•••••••• S•••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$12.6M$12.4M
100c
S+590 bpDec 29, 2026
P•• E••••••••• H•••••••• I•••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$12.5M$12.4M
100c
S+500 bpSep 3, 2030
S••• H•••••••• I•••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$12.4M$12.3M
101c
S+565 bpDec 29, 2026
E•• I••••••••• I•• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$12.2M$12.2M
102c
S+650 bpMay 29, 2029
W••••••••• B••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$12.2M$12.2M
101c
S+600 bpDec 3, 2029
Z••• C•• W•••• L••
A•••••••••
term loan first lien$13.7M$12.1M
89c
S+740 bp
PIK 12.46%
Jan 16, 2025
S••••••••• G•••••• I•••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$12.6M$12.0M
95c
S+835 bp
PIK 0.50%
Jul 14, 2025
T•• U• P•••••• L••
F••• P•••••••
term loan first lien$11.9M$11.9M
101c
S+565 bpNov 24, 2025
A••••• A••••••••• C••• I•
C••••••••• and P••••••••
term loan first lien$12.7M$11.8M
95c
S+610 bp
PIK 8.65%
Nov 30, 2026
P•••••• P••••••••• L••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$11.9M$11.8M
101c
S+625 bpSep 30, 2028
I••••••••• N••••••••• L••
C••••••• S••••••s
term loan first lien$15.7M$11.8M
75c
S+715 bpJan 31, 2025
T••• A•••••• L••
IT S••••••s
term loan first lien$11.9M$11.8M
99c
S+490 bpApr 1, 2028
T••••••• L••
A••• C•••••••••
term loan first lien$11.6M$11.6M
101c
S+575 bpDec 29, 2028
K••• P•••••••• L••
M••••• and M•••••
term loan first lien$11.5M$11.4M
100c
S+525 bpJan 19, 2031
A••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$11.6M$11.4M
99c
S+575 bpJun 26, 2029
E••••• B••••• L••
E•••• S••••••s
term loan first lien$11.4M$11.3M
100c
S+575 bpDec 17, 2029
L••••••••• B•••• I•••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$11.3M$11.2M
100c
S+540 bpFeb 3, 2026
A•••••• T•••••••• S•••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$11.1M$11.0M
100c
S+590 bpDec 29, 2026
L••• O•••• L••
P••••••• P•••••••
term loan first lien$10.9M$10.8M
99c
S+785 bpFeb 18, 2027
D•••••• L••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$11.5M$10.7M
93c
S+576 bpOct 15, 2028
N•• G•••• L••
H•••••••••, E•••••••• & C••••••••
term loan first lien$10.6M$10.6M
101c
S+585 bpAug 19, 2026
E•• B••••• L••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$10.6M$10.6M
100c
S+575 bpJan 10, 2029
S•••• B••••• I•••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$11.9M$10.6M
89c
S+600 bp
PIK 1.50%
Oct 14, 2025
H• H•••••• L••
M••••
term loan first lien$10.4M$10.4M
100c
S+590 bpMay 10, 2026
D••••• A••••••••• L••
M•••••••• S••••••s
term loan first lien$10.3M$10.2M
100c
S+475 bpSep 30, 2030
F•••••••• M••• D••••••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$10.1M$10.1M
101c
S+450 bpJun 17, 2028
S••• H•••• D•••••• U•• L••
C••••••••• and B•••••••
term loan first lien$9.9M$9.9M
101c
S+525 bpMay 23, 2029
L••• A••••••• H•••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$9.8M$9.9M
101c
S+525 bpJun 30, 2029
G•• M••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$10.0M$9.9M
100c
S+500 bpSep 27, 2030
A••••• L••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$10.0M$9.9M
100c
S+590 bpAug 28, 2029
A•••••• L••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$10.0M$9.9M
100c
S+575 bpSep 13, 2029
B••• P••••••• A••••••••• L••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$10.0M$9.8M
99c
S+675 bpNov 8, 2029
C••••• B••••• I•• • A•••••••• N•••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$10.0M$9.8M
99c
S+525 bpDec 1, 2029
O•• E••••••• P••••••••• L••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$10.0M$9.8M
100c
S+575 bpDec 15, 2029
R••••••••• M••••••• L••
H••••••••• E•••••••• and S•••••••
term loan first lien$9.8M$9.8M
100c
S+525 bpJun 20, 2025
R••• S••••••••• H•••••••• L••
C••••••• G••••: D••••••
term loan first lien$9.9M$9.8M
100c
S+575 bpMay 3, 2029
A•• A•••• B••••• L••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$9.9M$9.6M
99c
S+525 bpOct 2, 2029
H•• P•••••••• C••••
H•••••••••, E•••••••• and C••••••••
term loan first lien$9.6M$9.6M
101c
S+550 bpJun 17, 2029
C••••••• A••••••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$9.5M$9.5M
101c
S+575 bpJun 14, 2028
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$9.4M$9.4M
101c
S+550 bpDec 28, 2028
P• B••••• H••••••• I••• I•••
W••••••••
term loan first lien$9.4M$9.3M
100c
S+543 bpSep 29, 2025
S•••• B•••••••• I•••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$9.3M$9.3M
100c
S+620 bpJul 7, 2026
E••• H••• S•••••••• I••••••••• L••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$9.2M$9.2M
100c
S+575 bpMay 10, 2030
P•• M••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$9.1M$9.1M
101c
S+575 bpMar 1, 2030
B••••••• F•••••••• H•••••••• L••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$9.2M$9.1M
100c
S+600 bpOct 31, 2025
I•••••• A••••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$9.1M$9.1M
101c
S+510 bpNov 15, 2027
W••••••••• I••••••••• L••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$9.0M$9.0M
101c
S+600 bpDec 1, 2029
P•••••••••
Financial S••••••s
term loan first lienNot disclosed$8.9M
80c
H•••• D••••••••• I••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$8.9M$8.8M
100c
S+600 bpNov 8, 2029
T•• V••••• C••••••••• L••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$9.0M$8.8M
99c
S+610 bpAug 30, 2027
C••••• L•••• S•••••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$8.8M$8.8M
100c
S+545 bpFeb 9, 2026
E•• B••••• L••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$8.8M$8.8M
100c
S+575 bpJan 10, 2029
B••••••• I•••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$8.9M$8.8M
100c
S+650 bpJan 31, 2028
A••••• A••••••••• L••
M••••
term loan first lien$8.7M$8.7M
101c
S+626 bpMay 7, 2026
B••••••• F•••••••• H•••••••• L••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$8.7M$8.6M
100c
S+600 bpOct 31, 2025
T•• B••••••• G•••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$8.5M$8.5M
101c
S+665 bpJul 28, 2026
T•• B••••••• G•••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$8.5M$8.5M
101c
S+665 bpJul 27, 2026
I••••••••• N••••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$11.3M$8.4M
75c
S+715 bp
PIK 2.25%
Jan 31, 2025
I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• • 1•
Air F•••••• and L••••••••
term loan first lien$8.4M$8.4M
101c
S+636 bpMay 7, 2027
M•• H•••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$8.3M$8.3M
101c
S+585 bpApr 16, 2027
I••••••• P••••• I•••
C••••••• G••••: D••••••
term loan first lien$8.1M$8.1M
101c
S+761 bpJun 30, 2025
B•••••••• I••••••••• D••••••••• I•••
D•••••••••
term loan first lien$8.2M$8.1M
99c
S+540 bpSep 17, 2026
D•••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$8.4M$7.8M
93c
S+576 bpOct 15, 2028
S••••••• S•••••• P•••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$7.8M$7.8M
100c
S+500 bpDec 20, 2029
C••••• B••••• I•••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$7.5M$7.3M
100c
S+525 bpDec 1, 2029
L••••• T•• I••••••••• I•• I•••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$7.4M$7.3M
101c
S+600 bpMay 31, 2028
P• B••••• H••••••• I••• I•••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$7.4M$7.3M
99c
S+543 bpSep 28, 2025
T•• 3•• J••••• A••••••••• I•••
M••••
term loan first lien$6.9M$6.9M
100c
S+650 bpJan 26, 2029
M•• D• C••••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$7.3M$6.8M
97c
S+560 bpApr 1, 2027
U•••••• M••••••••• H•••••••• I•••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
S+550 bpJun 15, 2026
C•••••••• H•••••• L••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$6.9M$6.6M
98c
S+500 bpNov 30, 2028
E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L••
M••••: D••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$8.2M$6.6M
80c
S+776 bp
PIK 1.50%
Jun 15, 2025
Q•••••• E••••••••• L••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$6.6M$6.6M
101c
S+610 bpNov 19, 2026
C•••••••• H•••••• L••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$6.7M$6.5M
100c
S+400 bpOct 28, 2028
C••••• I•••
M••••
term loan first lien$6.5M$6.4M
99c
S+619 bpAug 20, 2026
M•• B••••• I•••
C••••••••, P••••••• and R•••••
term loan first lien$6.3M$6.2M
100c
S+575 bpJul 25, 2028
M••••••• A••••••••• I•••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$6.9M$6.1M
89c
S+550 bpMar 1, 2030
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$6.0M$6.0M
102c
S+550 bpDec 28, 2028
A••••••• A••••••••• C••••
A•••••••• and D••••••
term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+500 bpAug 3, 2029
S•••• S•••••• T••••••••• S••••••••• L••
C••••••••• and B•••••••
term loan first lien$6.0M$5.9M
100c
S+625 bpOct 31, 2030
E•••••••• C••• P•••••••• L••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$6.0M$5.9M
100c
S+550 bpOct 18, 2027
D•• H•••••• I•••
M••••
term loan first lien$6.1M$5.9M
100c
S+535 bpDec 21, 2028
A••••••• I•••••••• L•
A•••••••• and D••••••
equity equity$29.9M$5.9M
197c
P• A••••••••• L••
T•••••••, A•••••• and L••••• G••••
term loan first lien$7.9M$5.8M
74c
S+725 bp
PIK 4.00%
Nov 9, 2027
S••• A••••••••• I••
G••••••••• S••••••s
term loan first lien$5.7M$5.6M
100c
S+565 bpDec 29, 2026
C••••• I•••
M••••
term loan first lien$5.7M$5.6M
99c
S+619 bpAug 20, 2026
M•••••• C••••••• E••••••••• I•••
Capital E••••••••
term loan first lien$5.5M$5.5M
100c
S+590 bpMar 31, 2025
T•••• H•••••••• L••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$5.5M$5.5M
102c
S+475 bpMar 13, 2031
I•••••••• M•••• B••••• L••
M••••
term loan first lien$5.3M$5.3M
101c
S+550 bpNov 1, 2026
P•••••••• I••••••••• L••
E••••••••
term loan first lien$12.0M$5.0M
44c
0.00%Jul 6, 2028
R•• C••••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+500 bpAug 15, 2029
P•• E••••••••• H•••••••• I••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+475 bpSep 3, 2030
D••••• A••••••••• L••
C••••••• G••••: D••••••
term loan first lien$5.0M$4.9M
100c
S+475 bpSep 30, 2030
I••••••• P••••• I•••
E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
101c
S+761 bpJun 30, 2025
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Registration
Fiscal year end
0930reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
P••••••••• Senior F••••••• R••• Fund Inc.reported
Latest schedule
0001193125-26-342352reported