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P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L•••
A business development company traded as PFLT, PFLA, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $4.0B across 233 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
- Fair value
- $4.0B
- Borrowers
- 233
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 90%
What matters now
- $58.9Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $58.9M principal; the largest is K•••••• P••••••••• L•• ($37M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K•••••• P••••••••• L•• → - $5.58Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.58M principal: F••• S••• B••••• I•• ($5.58M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 21 below 80¢$119M principal
21 positions across 11 borrowers marked below 80¢ on cost, $119M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 241 → 233borrowers
Lost a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 233.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1504619 · file 814-00891ShowHide
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $4.0B | 233 | 98c | 8 | 540 bp |
| Mar 31, 2026 | $4.1B | 241 | 99c | 10 | 544 bp |
| Dec 31, 2025 | $4.0B | 236 | 99c | 10 | 549 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.8B | 245 | 99c | 25 | 561 bp |
All 18 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $3.8B | 239 | 97c | 23 | 569 bp |
| Mar 31, 2025 | $15B | 234 | 97c | 21 | 573 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 240 | 98c | 28 | 583 bp |
| Sep 30, 2024 | $20B | 241 | 98c | 80 | 597 bp |
| Jun 30, 2024 | $12B | 212 | 98c | 22 | 608 bp |
| Mar 31, 2024 | $11B | 206 | 99c | 20 | 611 bp |
| Dec 31, 2023 | $11B | 251 | 99c | 7 | 618 bp |
| Dec 15, 2023 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | 620 bp |
| Sep 30, 2023 | $15B | 243 | 97c | 18 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $9.6B | 196 | 97c | 4 | 606 bp |
| Mar 31, 2023 | $9.7B | 195 | 97c | 6 | 592 bp |
| Dec 31, 2022 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Sep 30, 2022 | $18B | 197 | 97c | 9 | 581 bp |
| Jun 30, 2022 | Not disclosed | 0 | n/a | 0 | n/a |
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- H••••• • C•• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030$111M 101c
- L••••• T•• I••••••••• I•• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 31, 2028 · possible sponsor G•••• C••••••$84.8M 100c
- B••••• B••••••••• S•••••• S•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$71.4M 101c
- C••••••••• F••• P••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 23, 2030$71.1M 101c
- A•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029$69.7M 100c
- B••• P••••••• A••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Nov 8, 2029$69.3M 100c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$67.5M 98c
- S•••• S•••••• T••••••••• S••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030$65.2M 101c
- S•••••• P••••••• A•• A•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 16, 2027 · possible sponsor A•••••••• C•••••• P•••••••$62.5M 100c
- H•••••• G•••• T•••• B••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 2, 2032$60.3M 100c
- T•• B••••••• G•••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 14, 2032 · possible sponsor B•••••• C•••••• M••••••••• L••$60.0M 100c
- n• R••• S••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 29, 2031$58.8M 99c
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••••• A••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $12.9M | $12.9M 101c | S+575 bp | Jun 14, 2028 |
| O•••• E••••••• S••••••••• L•• • S••••• A•••••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | term loan first lien | $13.0M | $12.9M 100c | S+525 bp | Dec 29, 2029 |
| A•••••••• L•• ••••• M••••••••• L••• M•••• | term loan first lien | $12.8M | $12.8M 101c | S+590 bp | Jun 30, 2026 |
| B••••• B••••••••• S•••••••• L•• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $12.8M | $12.7M 100c | S+525 bp | Jun 21, 2029 |
| L•• G••• H•••••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $13.2M | $12.6M 95c | S+640 bp PIK 10.98% | Oct 31, 2025 |
| E•••• I••••••••• I•• L•• S••••••• | term loan first lien | $12.5M | $12.5M 101c | S+635 bp | Mar 15, 2027 |
| A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $12.6M | $12.4M 100c | S+590 bp | Dec 29, 2026 |
| P•• E••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $12.5M | $12.4M 100c | S+500 bp | Sep 3, 2030 |
| S••• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $12.4M | $12.3M 101c | S+565 bp | Dec 29, 2026 |
| E•• I••••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $12.2M | $12.2M 102c | S+650 bp | May 29, 2029 |
| W••••••••• B••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $12.2M | $12.2M 101c | S+600 bp | Dec 3, 2029 |
| Z••• C•• W•••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $13.7M | $12.1M 89c | S+740 bp PIK 12.46% | Jan 16, 2025 |
| S••••••••• G•••••• I••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $12.6M | $12.0M 95c | S+835 bp PIK 0.50% | Jul 14, 2025 |
| T•• U• P•••••• L•• F••• P••••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.9M 101c | S+565 bp | Nov 24, 2025 |
| A••••• A••••••••• C••• I• C••••••••• and P•••••••• | term loan first lien | $12.7M | $11.8M 95c | S+610 bp PIK 8.65% | Nov 30, 2026 |
| P•••••• P••••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $11.9M | $11.8M 101c | S+625 bp | Sep 30, 2028 |
| I••••••••• N••••••••• L•• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $15.7M | $11.8M 75c | S+715 bp | Jan 31, 2025 |
| T••• A•••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $11.9M | $11.8M 99c | S+490 bp | Apr 1, 2028 |
| T••••••• L•• A••• C••••••••• | term loan first lien | $11.6M | $11.6M 101c | S+575 bp | Dec 29, 2028 |
| K••• P•••••••• L•• M••••• and M••••• | term loan first lien | $11.5M | $11.4M 100c | S+525 bp | Jan 19, 2031 |
| A••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $11.6M | $11.4M 99c | S+575 bp | Jun 26, 2029 |
| E••••• B••••• L•• E•••• S••••••s | term loan first lien | $11.4M | $11.3M 100c | S+575 bp | Dec 17, 2029 |
| L••••••••• B•••• I••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | term loan first lien | $11.3M | $11.2M 100c | S+540 bp | Feb 3, 2026 |
| A•••••• T•••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $11.1M | $11.0M 100c | S+590 bp | Dec 29, 2026 |
| L••• O•••• L•• P••••••• P••••••• | term loan first lien | $10.9M | $10.8M 99c | S+785 bp | Feb 18, 2027 |
| D•••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $11.5M | $10.7M 93c | S+576 bp | Oct 15, 2028 |
| N•• G•••• L•• H•••••••••, E•••••••• & C•••••••• | term loan first lien | $10.6M | $10.6M 101c | S+585 bp | Aug 19, 2026 |
| E•• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $10.6M | $10.6M 100c | S+575 bp | Jan 10, 2029 |
| S•••• B••••• I••• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $10.6M 89c | S+600 bp PIK 1.50% | Oct 14, 2025 |
| H• H•••••• L•• M•••• | term loan first lien | $10.4M | $10.4M 100c | S+590 bp | May 10, 2026 |
| D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s | term loan first lien | $10.3M | $10.2M 100c | S+475 bp | Sep 30, 2030 |
| F•••••••• M••• D•••••• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $10.1M | $10.1M 101c | S+450 bp | Jun 17, 2028 |
| S••• H•••• D•••••• U•• L•• C••••••••• and B••••••• | term loan first lien | $9.9M | $9.9M 101c | S+525 bp | May 23, 2029 |
| L••• A••••••• H•••••••• L•• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.9M 101c | S+525 bp | Jun 30, 2029 |
| G•• M••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $10.0M | $9.9M 100c | S+500 bp | Sep 27, 2030 |
| A••••• L••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.9M 100c | S+590 bp | Aug 28, 2029 |
| A•••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $10.0M | $9.9M 100c | S+575 bp | Sep 13, 2029 |
| B••• P••••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.8M 99c | S+675 bp | Nov 8, 2029 |
| C••••• B••••• I•• • A•••••••• N••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.8M 99c | S+525 bp | Dec 1, 2029 |
| O•• E••••••• P••••••••• L•• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.8M 100c | S+575 bp | Dec 15, 2029 |
| R••••••••• M••••••• L•• H••••••••• E•••••••• and S••••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.8M 100c | S+525 bp | Jun 20, 2025 |
| R••• S••••••••• H•••••••• L•• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $9.9M | $9.8M 100c | S+575 bp | May 3, 2029 |
| A•• A•••• B••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.9M | $9.6M 99c | S+525 bp | Oct 2, 2029 |
| H•• P•••••••• C•••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $9.6M | $9.6M 101c | S+550 bp | Jun 17, 2029 |
| C••••••• A••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $9.5M | $9.5M 101c | S+575 bp | Jun 14, 2028 |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $9.4M | $9.4M 101c | S+550 bp | Dec 28, 2028 |
| P• B••••• H••••••• I••• I••• W•••••••• | term loan first lien | $9.4M | $9.3M 100c | S+543 bp | Sep 29, 2025 |
| S•••• B•••••••• I•••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.3M | $9.3M 100c | S+620 bp | Jul 7, 2026 |
| E••• H••• S•••••••• I••••••••• L•• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $9.2M | $9.2M 100c | S+575 bp | May 10, 2030 |
| P•• M••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.1M | $9.1M 101c | S+575 bp | Mar 1, 2030 |
| B••••••• F•••••••• H•••••••• L•• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $9.2M | $9.1M 100c | S+600 bp | Oct 31, 2025 |
| I•••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $9.1M | $9.1M 101c | S+510 bp | Nov 15, 2027 |
| W••••••••• I••••••••• L•• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.0M 101c | S+600 bp | Dec 1, 2029 |
| P••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $8.9M 80c | ||
| H•••• D••••••••• I•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.9M | $8.8M 100c | S+600 bp | Nov 8, 2029 |
| T•• V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $9.0M | $8.8M 99c | S+610 bp | Aug 30, 2027 |
| C••••• L•••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.8M | $8.8M 100c | S+545 bp | Feb 9, 2026 |
| E•• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $8.8M | $8.8M 100c | S+575 bp | Jan 10, 2029 |
| B••••••• I••• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $8.9M | $8.8M 100c | S+650 bp | Jan 31, 2028 |
| A••••• A••••••••• L•• M•••• | term loan first lien | $8.7M | $8.7M 101c | S+626 bp | May 7, 2026 |
| B••••••• F•••••••• H•••••••• L•• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $8.7M | $8.6M 100c | S+600 bp | Oct 31, 2025 |
| T•• B••••••• G•••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.5M | $8.5M 101c | S+665 bp | Jul 28, 2026 |
| T•• B••••••• G•••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.5M | $8.5M 101c | S+665 bp | Jul 27, 2026 |
| I••••••••• N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $11.3M | $8.4M 75c | S+715 bp PIK 2.25% | Jan 31, 2025 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• • 1• Air F•••••• and L•••••••• | term loan first lien | $8.4M | $8.4M 101c | S+636 bp | May 7, 2027 |
| M•• H•••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 101c | S+585 bp | Apr 16, 2027 |
| I••••••• P••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $8.1M | $8.1M 101c | S+761 bp | Jun 30, 2025 |
| B•••••••• I••••••••• D••••••••• I••• D••••••••• | term loan first lien | $8.2M | $8.1M 99c | S+540 bp | Sep 17, 2026 |
| D•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.4M | $7.8M 93c | S+576 bp | Oct 15, 2028 |
| S••••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $7.8M | $7.8M 100c | S+500 bp | Dec 20, 2029 |
| C••••• B••••• I••• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $7.5M | $7.3M 100c | S+525 bp | Dec 1, 2029 |
| L••••• T•• I••••••••• I•• I••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $7.4M | $7.3M 101c | S+600 bp | May 31, 2028 |
| P• B••••• H••••••• I••• I••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $7.4M | $7.3M 99c | S+543 bp | Sep 28, 2025 |
| T•• 3•• J••••• A••••••••• I••• M•••• | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 100c | S+650 bp | Jan 26, 2029 |
| M•• D• C•••• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $7.3M | $6.8M 97c | S+560 bp | Apr 1, 2027 |
| U•••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.8M 100c | S+550 bp | Jun 15, 2026 |
| C•••••••• H•••••• L•• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | term loan first lien | $6.9M | $6.6M 98c | S+500 bp | Nov 30, 2028 |
| E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• M••••: D••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $8.2M | $6.6M 80c | S+776 bp PIK 1.50% | Jun 15, 2025 |
| Q•••••• E••••••••• L•• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $6.6M | $6.6M 101c | S+610 bp | Nov 19, 2026 |
| C•••••••• H•••••• L•• H••••••••• and P••••••••• | term loan first lien | $6.7M | $6.5M 100c | S+400 bp | Oct 28, 2028 |
| C••••• I••• M•••• | term loan first lien | $6.5M | $6.4M 99c | S+619 bp | Aug 20, 2026 |
| M•• B••••• I••• C••••••••, P••••••• and R••••• | term loan first lien | $6.3M | $6.2M 100c | S+575 bp | Jul 25, 2028 |
| M••••••• A••••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $6.9M | $6.1M 89c | S+550 bp | Mar 1, 2030 |
| I••••••• H••• S••••••• H•••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 102c | S+550 bp | Dec 28, 2028 |
| A••••••• A••••••••• C•••• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | S+500 bp | Aug 3, 2029 |
| S•••• S•••••• T••••••••• S••••••••• L•• C••••••••• and B••••••• | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 100c | S+625 bp | Oct 31, 2030 |
| E•••••••• C••• P•••••••• L•• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 100c | S+550 bp | Oct 18, 2027 |
| D•• H•••••• I••• M•••• | term loan first lien | $6.1M | $5.9M 100c | S+535 bp | Dec 21, 2028 |
| A••••••• I•••••••• L• A•••••••• and D•••••• | equity equity | $29.9M | $5.9M 197c | ||
| P• A••••••••• L•• T•••••••, A•••••• and L••••• G•••• | term loan first lien | $7.9M | $5.8M 74c | S+725 bp PIK 4.00% | Nov 9, 2027 |
| S••• A••••••••• I•• G••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.7M | $5.6M 100c | S+565 bp | Dec 29, 2026 |
| C••••• I••• M•••• | term loan first lien | $5.7M | $5.6M 99c | S+619 bp | Aug 20, 2026 |
| M•••••• C••••••• E••••••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | S+590 bp | Mar 31, 2025 |
| T•••• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 102c | S+475 bp | Mar 13, 2031 |
| I•••••••• M•••• B••••• L•• M•••• | term loan first lien | $5.3M | $5.3M 101c | S+550 bp | Nov 1, 2026 |
| P•••••••• I••••••••• L•• E•••••••• | term loan first lien | $12.0M | $5.0M 44c | 0.00% | Jul 6, 2028 |
| R•• C••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+500 bp | Aug 15, 2029 |
| P•• E••••••••• H•••••••• I•• H••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+475 bp | Sep 3, 2030 |
| D••••• A••••••••• L•• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 100c | S+475 bp | Sep 30, 2030 |
| I••••••• P••••• I••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | S+761 bp | Jun 30, 2025 |
- Fiscal year end
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- Incorporated
- unknownreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
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- 19reported10-Q and 10-K since 2022
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- P••••••••• Senior F••••••• R••• Fund Inc.reported
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