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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Dec 31, 2022
839 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M••• L•••• C•••••••••term loan first lien$2.7M$2.7M
101c
SOFR+650 bpOct 20, 2025
M•••••••• C•••••••••term loan first lien$2.7M$2.7M
101c
S+650 bp
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L• L• C• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.6M
65c
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.6M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.6M
65c
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.6M
B••••••• I••••••••• L••••••term loan first lien$2.7M$2.6MPrime+525 bpNov 5, 2025
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.6M
101c
S+625 bp
N•••• H•••• U• S• H• C• A••••••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.6M
101c
SOFR+625 bpOct 30, 2025
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+675 bp
G• C••••••• A••••••••• L••notes lien unstated$2.5M$2.5M
101c
SOFR+675 bpAug 18, 2028
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+550 bp
T• C• F• I• I• I• O• W• L• B•••• L• L• C•term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
SOFR+550 bpApr 17, 2026
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
SOFR+725 bpAug 18, 2028
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+725 bp
i••••• I••unstated lien unstated$2.5M$2.5M
100c
SOFR+725 bpAug 18, 2028
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.4M
101c
S+650 bp
N•••• H•••• U• S• H• C• A••••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.4M
101c
SOFR+650 bpOct 30, 2025
T••••••• L• L• C•term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+700 bpDec 18, 2026
T••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+700 bp
T•••••• M••••••• S••••••• I••term loan first lien$2.4M$2.4MLIBOR+475 bpFeb 26, 2027
S•••• B•• S••••••• L• L• C•term loan first lien$2.5M$2.4M
100c
SOFR+625 bpJul 8, 2027
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.4M
100c
S+625 bp
P••••••• L••unstated lien unstated$2.5M$2.4M
100c
SOFR+650 bpDec 8, 2027
P••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.4M
100c
S+650 bp
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
SOFR+600 bpSep 30, 2026
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+600 bp
P••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.4M
100c
SOFR+650 bpDec 8, 2027
T•• K••••••••• G••••• I•••term loan first lien$2.4M$2.4MLIBOR+525 bpNov 29, 2024
M• K•••••• I••••••••• H•••••••• L• L• C•term loan first lien$2.5M$2.3MSOFR+500 bpMar 9, 2029
V• E•• L••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
S+765 bp
V• B• E•• L• L• C• U••••••••• S•••••• L••••• d•• 1•••••••••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+765 bpNov 18, 2026
N••••• N•••••• I•••revolver first lien$2.5M$2.2M
89c
SOFR+1150 bp
PIK 4.00%
Mar 31, 2024
N••••• N••••••• I•••revolver first lien$2.5M$2.2M
89c
SOFR+1150 bp
PIK 4.00%
Mar 31, 2024
N••••• N••••••• I•••revolver first lien$2.5M$2.2M
89c
S+1150 bp
PIK 4.00%
T• C• F• I• I• I• O• W• L• B•••• L• L• C•term loan first lien$2.2M$2.2M
102c
SOFR+550 bpApr 17, 2026
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
102c
S+550 bp
N•••• H•••• S•••••• U• S• H•••••• L• L• C•term loan first lien$2.3M$2.2MSOFR+625 bpJun 6, 2025
O•••• P•••••••• L• L• C•term loan first lien$2.4M$2.2MLIBOR+450 bpOct 21, 2024
A••• C•••••••••term loan first lien$2.2M$2.2M
102c
S+700 bp
PIK 3.75%
A••• C•••••••••term loan first lien$2.2M$2.2M
102c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+700 bp
PIK 3.75%
Apr 13, 2027
L•••••••• I••••••••• H••••••• I• I• L• L• C•term loan first lien$2.2M$2.2MLIBOR+575 bpOct 14, 2027
3•• H•••••• I•••term loan first lien$2.1M$2.1MSOFR+500 bpAug 2, 2025
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
SOFR+600 bpSep 30, 2026
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+600 bp
P•••••• H••••••••• I•••term loan first lien$2.1M$2.1MSOFR+575 bpJan 19, 2027
R••••••••• O• D• A• L• L• C•term loan first lien$2.1M$2.1M
102c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+750 bp
PIK 11.89%
Jun 8, 2029
R••••••••• O•• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
102c
S+750 bp
PIK 11.89%
M•••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+650 bp
PIK 10.88%
M•••••••• I••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+650 bp
PIK 10.88%
Oct 27, 2028
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+725 bpApr 24, 2023
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+725 bp
T• C• F• I• I• I• O• W• L• B•••• L• L• C•term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
SOFR+550 bpApr 17, 2026
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+550 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$2.0M
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.0M
80c
SOFR+811 bp
PIK 12.44%
Dec 31, 2026
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lienNot disclosed$2.0M
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.0M
80c
SOFR+811 bp
PIK 12.44%
Dec 31, 2026
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lienNot disclosed$2.0M
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.0M
80c
S+811 bp
PIK 12.44%
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.0M
97c
PIK 8.00%
A••••• M••••• L• L• C• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.0M
97c
S+0 bp
PIK 8.00%
A••••• M••••• L• L• C•equity equityNot disclosed$2.0M
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$2.0M
S••• C••••••••• M•• C•• L• L• C•term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+675 bpJan 12, 2027
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+675 bp
V•••••• P••••••• L• L• C•term loan first lien$1.6M$2.0M
122c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+750 bp
PIK 1.50%
Jun 19, 2023
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$1.6M$2.0M
122c
S+750 bp
PIK 1.50%
N• C• B• P• P•••••••• L• L• C•term loan first lien$1.9M$2.0M
101c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+950 bpJun 16, 2023
N••• P•••••••• L••term loan first lien$1.9M$2.0M
101c
S+950 bp
A••••• H•••••• I•• L••unstated lien unstated$2.0M$1.9M
100c
SOFR+1026 bp
PIK 1.00%
Dec 21, 2027
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$2.0M$1.9M
100c
S+1026 bp
PIK 1.00%
M•••••• H•••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
SOFR+600 bpOct 16, 2024
M•••••• H•••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+600 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L• L• C•term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
SOFR+625 bpJul 3, 2025
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+625 bp
S••••••• C•••••••••term loan first lien$2.0M$1.9MLIBOR+450 bpOct 31, 2025
A• S• G• I• I• L• L• C• U••••••••• S•••••• L••••• d•• 5•••••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
SOFR+625 bpMay 25, 2028
A•• I•• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+625 bp
C• H• A• H•••••••• I••term loan first lien$2.0M$1.9MLIBOR+450 bpApr 10, 2025
E•••••••• C••••••••• o• A••••••• J•••••term loan lien unstated$833,000$1.9M
226c
S+1100 bp
PIK 5.50%
B••••••• B•• A••••••••• C•••term loan first lien$1.9M$1.8M
100c
//www.monroebdc.com/20230930#London Interbank Offered Rate+650 bpFeb 12, 2026
B••••••• B•• A••••••••• C••••term loan first lien$1.9M$1.8M
100c
S+650 bp
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
103c
S+650 bp
X•• E•• P••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
103c
SOFR+650 bpJan 28, 2025
X•• E•• P••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
103c
SOFR+650 bpJan 28, 2025
I• M••• P••• L••• M••••• E••••• S•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8MSep 18, 2025
I••••• P••• L•••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosed$1.8M
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.8M
102c
PIK 16.00%
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L• L• C• J•••••term loan first lien$1.8M$1.8M
102c
PIK 16.00%
Jun 28, 2024
K•• W••• H•••••••• L• L• C•delayed draw term loan first lien$2.7M$1.8M
100c
SOFR+600 bpFeb 26, 2027
K•• W••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.7M$1.8M
100c
S+600 bp
Y• S• W• H• 4• L• L• C• ••••••••• S••••• S•••••• L••••• D•• revolver first lien$5.3M$1.8M
100c
SOFR+700 bpNov 20, 2025
Y• W•• L••revolver first lien$5.3M$1.8M
100c
S+700 bp
L• S• C• S• H•••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8MLIBOR+450 bpDec 15, 2028
B••••••• I••••••••• L••••••term loan first lien$1.8M$1.7MPrime+525 bpNov 5, 2025
E••••• N••••••• L••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+600 bp
E••••• N••••••• L• L• C•term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
SOFR+600 bpDec 31, 2025
E••••• N••••••• L• L• C•term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
SOFR+600 bpDec 31, 2025
O•••• P•••••••• L• L• C•term loan first lien$1.9M$1.7MLIBOR+450 bpOct 21, 2024
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported