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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Dec 31, 2023
568 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
I•• B••••• I•••term loan first lien$3.0M$2.9M
98c
S+700 bp
PIK 3.50%
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
102c
S+825 bp
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
102c
S+825 bp
R••••••• P••••••• I••••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
100c
S+760 bp
PIK 0.75%
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
100c
S+625 bp
B•• O••• L•• ••• B••• t• R••• L•••term loan first lien$3.4M$2.6M
76c
S+626 bp
B••• T• R••• L••term loan first lien$3.4M$2.6M
76c
S+626 bp
N••••• N••••••• I•••revolver first lien$2.6M$2.5M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
N••••• N••••••• I•••revolver first lien$2.6M$2.5M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.5M
99c
S+635 bp
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+625 bp
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+725 bp
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+725 bp
V••• B•••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+375 bp
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+561 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
101c
S+625 bp
V•• H•••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
101c
S+711 bp
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+610 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+660 bp
P••••••• L••unstated lien unstated$2.5M$2.4M
98c
S+785 bp
PIK 0.75%
P••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.4M
98c
S+785 bp
PIK 0.75%
A••• C•••••••••term loan first lien$2.2M$2.3M
102c
S+690 bp
PIK 3.25%
A••• C•••••••••unstated lien unstated$2.2M$2.3M
102c
S+690 bp
PIK 3.25%
V• E•• L••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
S+775 bp
K•• W••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.6M$2.2M
100c
S+676 bp
K•• W••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.6M$2.2M
100c
S+676 bp
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.2M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.2M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.2M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.2M
53c
A•••••• M••••• L••• J•••••term loan first lien$4.6M$2.2M
49c
S+785 bp
PIK 13.21%
A•••••• M••••• L••• J•••••term loan first lien$4.6M$2.2M
49c
S+785 bp
PIK 13.21%
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+561 bp
E•••••••• C••••••••• o• A••••••• J•••••term loan lien unstated$833,000$2.2M
262c
S+1100 bp
PIK 5.50%
W••••••••• 7•• J• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$2.2M
71733c
PIK 4.00%
M•••••••• I•••term loan first lien$2.1M$2.1M
102c
S+660 bp
PIK 4.00%
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
104c
S+650 bp
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+610 bp
R••••••••• O•• L••unstated lien unstated$2.1M$2.1M
101c
S+660 bp
PIK 11.96%
R••••••••• O•• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
S+660 bp
PIK 11.96%
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.1M
103c
S+760 bp
M•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
105c
S+650 bp
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+1026 bp
PIK 1.00%
B••••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+725 bp
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+561 bp
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+685 bp
V•• H•••••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+711 bp
B•••••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
102c
S+800 bp
PIK 13.35%
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.9M
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.9M
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.9M
95c
PIK 8.00%
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.9M
A••••• M••••• L• L• C•equity equityNot disclosed$1.9M
A•• I•• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+640 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.9M
119c
S+761 bp
PIK 1.50%
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
98c
S+686 bp
B••••••• B•• A••••••••• C••••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+665 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+760 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$1.8MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.8M$1.8M
64c
S+211 bp
PIK 7.47%
A••••••• C•••••••• H••••• I••• 4• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.8M
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
S+650 bp
I••••• P••• L••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosed$1.7M
O•••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+750 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.6M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.8M$1.6M
100c
10.00%
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.8M$1.6M
100c
10.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+676 bp
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+610 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+676 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
S+590 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$502,000$1.5M
292c
S+761 bp
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.5M$1.4M
100c
S+610 bp
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
113c
S+1200 bp
PIK 2.00%
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
113c
S+1200 bp
PIK 2.00%
T••••••• L••term loan first lien$2.4M$1.4M
58c
S+726 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+660 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+590 bp
C•••••• A••••• H•••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+576 bp
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••delayed draw term loan lien unstated$2.1M$1.4M
98c
PIK 4.00%
W••••••••• 7•• J• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$2.1M$1.4M
98c
PIK 4.00%
P••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+676 bp
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
S+750 bp
B••••••••• I•••revolver first lien$1.2M$1.2M
100c
S+760 bp
B••••••••• I•••revolver first lien$1.2M$1.2M
100c
S+760 bp
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$1.2M$1.2M
98c
PIK 4.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+676 bp
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+726 bp
S•••••• G••••• I•••term loan first lien$1.1M$1.0M
98c
S+636 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.0M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.0M
132c
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.0M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$1.0M
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$995,000$1.0M
105c
S+625 bp
D••••••••• M••••• I•••term loan first lien$995,000$1.0M
105c
S+725 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.7M$989,000
100c
S+675 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.7M$989,000
100c
S+675 bp
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$988,000$978,000
100c
S+775 bp
PIK 1.00%
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported