DFX Intelligence
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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.9B
- Borrowers
- 216
- Mark on cost
- 97.3¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $10.4Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• → - $6.57Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 38 below 80¢$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 38 → 66loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196ShowHide
Fair value
$1.9B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.0B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.0B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
593
216 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
13
since Dec 31, 2022
Facilities held
476
34 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$6.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.9B | 216 | 97c | 66 | 505 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.9B | 213 | 98c | 38 | 511 bp |
| Dec 31, 2025 | $3.8B | 213 | 99c | 78 | 514 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.8B | 210 | 99c | 41 | 513 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.7B | 209 | 99c | 43 | 521 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.9B | 209 | 99c | 45 | 526 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.7B | 207 | 99c | 71 | 542 bp |
| Sep 30, 2024 | $6.4B | 201 | 99c | 60 | 537 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 195 | 99c | 59 | 557 bp |
| Mar 31, 2024 | $4.3B | 195 | 99c | 57 | 570 bp |
| Dec 31, 2023 | $13B | 189 | 98c | 124 | 565 bp |
| Sep 30, 2023 | $3.8B | 183 | 98c | 65 | 563 bp |
| Dec 31, 2022 | $6.7B | 184 | 98c | 70 | 562 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••$28.6M 100c
- G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028$26.9M 99c
- D••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030$25.2M 100c
- T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029$25.0M 100c
- V•••• P••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••$23.3M 100c
- S•••••• P•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031$21.3M 94c
- R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 30, 2031$20.8M 100c
- G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029$20.7M 101c
- S••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030$20.5M 101c
- P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030$20.2M 101c
- S••• P••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031$19.9M 98c
- L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030$19.5M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
869 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $144,958 | $144,233 100c | SOFR+550 bp | Jan 4, 2027 |
| R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $137,766 178c | ||
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $140,600 | $137,524 100c | SOFR+550 bp | Jan 4, 2027 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $135,701 | $135,022 101c | SOFR+575 bp | Apr 30, 2027 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $135,701 | $135,022 101c | S+575 bp | Apr 30, 2027 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $135,701 | $135,022 101c | SOFR+575 bp | Apr 30, 2027 |
| U•••••• H••••• I••• | revolver first lien | $138,480 | $133,864 104c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| U•••••• H••••• I••• | revolver first lien | $138,480 | $133,864 104c | S+500 bp | Aug 25, 2031 |
| R•• C••••••• I•• O•••• L••• | equity equity | Not disclosed | $131,764 247c | ||
| V•••••••• P••••• S••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $119,558 | $119,558 106c | SOFR+625 bp | Dec 4, 2025 |
| V•••••••• P••••• S••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $119,558 | $119,558 106c | SOFR+625 bp | Dec 4, 2025 |
| S•••••• I••• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $119,085 71c | ||
| P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $117,614 | $117,614 114c | SOFR+525 bp | Jul 17, 2028 |
| M•• H•••••••• I••• | revolver first lien | $116,900 | $116,900 107c | SOFR+575 bp | Apr 16, 2027 |
| M•• H•••••••• I••• | revolver first lien | $116,900 | $116,900 107c | SOFR+575 bp | Apr 16, 2027 |
| V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $115,780 88c | ||
| V••••• A•• I•• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $115,780 88c | ||
| H•••••••• P•• B•••• L•• | revolver first lien | $124,338 | $113,035 107c | SOFR+525 bp | Dec 12, 2029 |
| H•••••••• P•• B•••• L•• | revolver first lien | $124,338 | $113,035 107c | SOFR+525 bp | Dec 12, 2029 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $470,345 | $112,977 94c | SOFR+625 bp | Jan 30, 2026 |
| P••• T•••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $111,653 | $111,653 100c | SOFR+175 bp PIK 6.00% | Sep 27, 2030 |
| M••• T••••• L••• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $97,600 271c | ||
| N•••• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $97,343 159c | ||
| V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $96,278 165c | ||
| R••• P•••••• L• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $90,965 116c | ||
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $371,224 | $89,190 39c | SOFR+625 bp | Jan 30, 2026 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $71,431 | $71,431 101c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $71,431 | $71,431 101c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| G•• M••••••• I••••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $65,189 76c | ||
| G•• M••••••• I••••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $65,189 76c | ||
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $251,307 | $60,364 36c | SOFR+625 bp | Jan 30, 2026 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $251,307 | $60,364 36c | S+625 bp | Jan 30, 2026 |
| D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $54,861 62c | ||
| V•••••• B•••• L•• | revolver first lien | $60,529 | $52,963 112c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| V•••••• B•••• L•• | revolver first lien | $60,529 | $52,963 112c | S+525 bp | Mar 1, 2030 |
| O••• A••••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $60,598 | $51,509 100c | SOFR+500 bp | Dec 20, 2030 |
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $38,580 82c | ||
| H•••• H• B••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $38,012 | $38,012 108c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | revolver first lien | $37,147 | $34,926 105c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | revolver first lien | $37,147 | $34,926 105c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $29,619 | $29,619 170c | S+475 bp | Jun 11, 2029 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $29,619 | $29,619 170c | SOFR+475 bp | Jun 11, 2029 |
| R•• E••••• A••••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $28,616 1c | SOFR+500 bp | Jun 6, 2025 |
| A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $28,002 81c | ||
| A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $28,002 81c | ||
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $24,809 | $24,809 100c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $24,809 | $24,809 100c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| E•••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $19,991 | $19,991 172c | SOFR+550 bp | Dec 24, 2029 |
| E•••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $19,991 | $19,991 172c | SOFR+550 bp | Dec 24, 2029 |
| N•••••• P••••• H••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $19,567 20c | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $17,959 43c | ||
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $31,879 | $10,403 51c | S+675 bp PIK 3.50% | Jan 31, 2025 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $31,879 | $10,403 51c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Jan 31, 2025 |
| S••••••••• A••••••••• I• L•• | equity equity | Not disclosed | $4,024 2c | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $3,784 | ||
| B•••• H•••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $606,108 | $0 0c | S+550 bp | Mar 31, 2025 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jul 26, 2030 |
| M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+300 bp PIK 1.00% | Mar 21, 2028 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | Sep 1, 2028 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.00% | Jan 31, 2025 |
| F••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Sep 18, 2025 |
| E•• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Nov 8, 2027 |
| C•••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Feb 27, 2029 |
| D••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 17, 2026 |
| A•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Dec 24, 2031 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $949,042 | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Jan 31, 2025 |
| G• T••••••• S• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2029 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Jan 31, 2025 |
| P••• I••••••• H•••••• C•••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Oct 17, 2028 |
| B•••• H•••••••• I••• | term loan first lien | $866,384 | $0 0c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2025 |
| Z••••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp | Nov 22, 2028 |
| T••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | S+425 bp | Aug 20, 2027 |
| F••••• W••••••• • T•••• F••••• W••••••• | warrants equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | Sep 1, 2028 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | Sep 1, 2028 |
| S•••• P••••• H••••••• L• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S•• S•••• H•••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+425 bp | Aug 20, 2027 |
| V•••••• B•••• L•• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | Mar 1, 2030 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Oct 2, 2028 |
| M•• G••••• I••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | May 1, 2029 |
| A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+650 bp | Mar 19, 2031 |
| A••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+25 bp | Oct 19, 2028 |
| P••• T•••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+175 bp PIK 6.00% | Sep 27, 2030 |
| N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+575 bp PIK 1.00% | Mar 17, 2027 |
| J• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp PIK 0.75% | Apr 24, 2031 |
| M•••••• A••••••••• C•••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Sep 7, 2029 |
| C••••• S•••••••• A••••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp PIK 0.75% | Aug 7, 2031 |
| A•• A••••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Feb 18, 2027 |
| G• T••••••• S• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2029 |
| V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | May 24, 2028 |
| S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Sep 15, 2028 |
| F••••••••• R••• P•••••••• C•••• F••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Oct 29, 2029 |
| G•••••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| R•• T•• I••••••••• H•••••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Dec 1, 2027 |
| C••••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Nov 30, 2028 |
| N••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+575 bp | Nov 9, 2029 |
| M•••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2026 |
| M•••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2026 |
| I••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | May 19, 2027 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- NYreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- AB Private Credit Corpreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-352137reported