DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

869 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
U•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,400 136c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
U•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,400 136c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
U•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,400 136c	S+525 bp	Dec 9, 2030
M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,979 100c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
A•••••• S•••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$8,159 157c	SOFR+575 bp	Mar 31, 2027
M••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$9,214 100c	SOFR+475 bp	Jul 26, 2030
N• T••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$9,690 79c	SOFR+250 bp PIK 2.75%	Sep 1, 2031
B••••••••• T••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$9,718 124c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
B••••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$10,204 150c	SOFR+650 bp	Nov 16, 2027
M••••••• P••••••••• L•• ••• M••••• P••••••••• L••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$10,206 272c	SOFR+500 bp	Oct 22, 2026
J••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,917 104c	SOFR+525 bp	Oct 4, 2030
O••• A••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,363 100c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2030
A•• T••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$11,809 149c	SOFR+525 bp	Dec 22, 2027
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$12,001 122c	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$12,001 122c	S+525 bp	Mar 2, 2028
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$12,001 122c	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
M••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,286 100c	SOFR+475 bp	Jul 26, 2030
D••••• B•••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,416 78c	SOFR+287 bp	Feb 6, 2030
D••••••• T••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$12,601 101c	SOFR+300 bp	May 22, 2029
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L••	revolver first lien	$0	-$13,192 47c	SOFR+450 bp	Sep 15, 2028
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L••	revolver first lien	$0	-$13,192 47c	SOFR+450 bp	Sep 15, 2028
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$13,345 102c	SOFR+500 bp	Apr 21, 2031
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$13,345 102c	SOFR+500 bp	Apr 21, 2031
M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,572 100c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
R••• F••••• L••	revolver first lien	$0	-$13,720 122c	SOFR+575 bp	Aug 16, 2029
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,955 67c	SOFR+700 bp	Nov 27, 2029
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,955 67c	SOFR+700 bp	Nov 27, 2029
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,955 67c	SOFR+700 bp	Nov 27, 2029
K••••••• B•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,647 72c	SOFR+525 bp	Jun 18, 2031
F••••••• M••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$15,356 108c	SOFR+500 bp	Jul 18, 2030
F••••••• M••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$15,356 108c	SOFR+500 bp	Jul 18, 2030
C•• H••••••• L••	revolver first lien	$0	-$15,519 59c	SOFR+400 bp PIK 4.75%	Mar 27, 2029
R•••• T•••• U• B••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$16,709 104c	SOFR+475 bp	Sep 30, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$17,238 104c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$17,238 104c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2031
T•••••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,427 107c	S+600 bp	Jul 31, 2030
T•••••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,427 107c	SOFR+600 bp	Jul 31, 2030
T•••••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,427 107c	SOFR+600 bp	Jul 31, 2030
A•••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,467 100c	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
L•••• H•• B••••• I•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$18,839 47c	SOFR+600 bp	Jan 21, 2030
S••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$19,140 279c	SOFR+500 bp	Jun 12, 2028
S••••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$19,140 279c	SOFR+500 bp	Jun 12, 2028
L•••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$19,993 102c	SOFR+450 bp	Nov 24, 2031
N• T••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$24,224 157c	SOFR+250 bp PIK 2.75%	Aug 29, 2031
A•••••• S•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$25,379 67c	SOFR+575 bp	Mar 31, 2027
S••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$25,810 100c	SOFR+500 bp	Nov 12, 2031
S••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$25,810 100c	SOFR+500 bp	Nov 12, 2031
S•••• L••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$28,841 252c	SOFR+550 bp	Aug 16, 2027
U•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$30,954 108c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
U•••••• I•• S••••••• & T••• S••••••	revolver first lien	$0	-$30,954 108c	S+525 bp	Dec 9, 2030
B••• H••• J••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$31,694 200c	SOFR+550 bp	Aug 26, 2030
L•••• H•• B••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$32,969 83c	SOFR+600 bp	Jan 21, 2030
D••••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$36,147 100c	SOFR+475 bp	Dec 16, 2031
F••••• H••••••• C•••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$37,928 223c	SOFR+625 bp	Sep 15, 2027
F••••• H••••••• C•••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$37,928 223c	SOFR+625 bp	Sep 15, 2027
N••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$39,297 100c	SOFR+575 bp	Sep 10, 2030
N••••• C••••••••• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$39,297 100c	SOFR+575 bp PIK 0.75%	Sep 10, 2030
L•••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$39,986 102c	SOFR+450 bp	Nov 24, 2031
L•••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$39,986 102c	SOFR+450 bp	Nov 24, 2031
S•••••• P•••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$41,719 104c	SOFR+650 bp	May 13, 2030
S•••••• P•••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$41,719 104c	SOFR+650 bp	May 13, 2030
S•••••• P•••••• L•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$41,719 104c	SOFR+650 bp	May 13, 2030
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$44,867 355c	SOFR+625 bp	Jul 2, 2029
J••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$63,679 104c	SOFR+525 bp	Oct 4, 2030
P••••••••• H••••••• C••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$69,346 146c	SOFR+500 bp	Jun 21, 2030
S••••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$34,660	-$223,012 -1125c	SOFR+700 bp	Apr 5, 2028
S••••••••• I•• S••••••• & T••• S••••••s	revolver first lien	$34,660	-$223,012 -1125c	SOFR+700 bp	Apr 5, 2028
L••••••••• I• E••••• O• O•••• A••••• • ••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	-$1.1B
C••• E••••••••• • U• B••• M••• G••• • M•••• M••••• F•••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported