DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

587 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$708,663	$698,033 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$678,705	$668,524 98c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
M••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$690,490	$662,405 97c	SOFR+0 bp PIK 4.75%	Jul 26, 2030
P••• T•••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$738,041	$656,329 91c	SOFR+675 bp PIK 6.00%	Sep 27, 2030
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$824,492	$653,410 80c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
Q••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$686,155	$644,985 98c	SOFR+575 bp	Dec 8, 2028
T•• B••••• L••	revolver first lien	$648,563	$633,362 100c	SOFR+450 bp	Feb 2, 2032
Q•• C•••••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$625,415 118c
G••••••• S••••• H••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$618,109 102c
S•• A•••• A••••••••• L••	revolver first lien	$622,988	$612,086 99c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
P••• T•••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$689,586	$607,393 88c	SOFR+175 bp PIK 6.00%	Sep 27, 2030
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$605,560 274c
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$606,806	$603,772 101c	SOFR+475 bp	Jun 30, 2028
H•••••••• P•• B•••• L••	term loan first lien	$609,088	$602,997 100c	SOFR+475 bp	Dec 12, 2029
O•• S•• L•	equity equity	Not disclosed	$589,583 155c
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$586,952	$586,952 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
M•• G••••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$594,749	$581,367 98c	SOFR+550 bp	Apr 9, 2029
W•••••••• S••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$567,315	$562,524 103c	SOFR+475 bp	Jan 17, 2030
M•• G••••• H•••••••• I•••	revolver first lien	$602,716	$561,869 95c	SOFR+550 bp	Apr 9, 2029
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$562,985	$561,577 100c	SOFR+450 bp	Apr 21, 2031
S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$566,197	$557,704 99c	SOFR+500 bp	Jul 30, 2027
R••••••••• U••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$632,323	$547,785 90c	SOFR+500 bp	May 10, 2032
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$544,258 151c
M•• G••••• I••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$542,209	$542,209 108c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$2.7M	$537,221 36c	SOFR+625 bp	Jun 30, 2026
M•• G••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$537,047	$537,047 104c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
S•••• L••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$576,820	$535,160 94c	SOFR+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
S•• B••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$649,663	$532,009 83c	SOFR+650 bp	Jan 20, 2027
S••••••••• T•••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$519,119 54c
V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$513,544	$507,125 99c	SOFR+550 bp	May 24, 2028
C•••••••• B•••• C••• H•••••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$500,095 278c
S••••• D•••••• I•••	term loan first lien	$3.2M	$471,165 18c	SOFR+425 bp PIK 3.00%	Jun 22, 2026
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$468,986	$461,951 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
A•••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$441,493	$439,285 100c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
H••••• C••••••••• • T••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$448,388	$430,132 100c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2032
A•••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$430,406	$427,996 100c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
E••••••••• I•••	revolver first lien	$429,982	$420,768 99c	SOFR+725 bp	Jul 2, 2029
F••••••••• C••••••••• L••	term loan first lien	$407,128	$402,039 99c	SOFR+425 bp PIK 0.50%	Dec 17, 2026
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$501,114	$399,639 83c	SOFR+450 bp PIK 1.50%	Oct 12, 2027
A•••• N•••• H•••••••• L•••	preferred equity equity	Not disclosed	$398,013 106c
C•••••• S••••• S•• S••••••• and T••• Services	equity equity	Not disclosed	$388,992 93c
A•••••• I••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$388,587 101c
B• E•• B••••• I•• H•••••••••	term loan first lien	$386,016	$386,016 101c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L••	term loan first lien	$381,717	$381,717 101c	SOFR+450 bp	Sep 15, 2028
G•• S••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$367,122 135c
D••••• B•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$391,635	$364,438 95c	SOFR+287 bp PIK 3.37%	Feb 6, 2030
N•••• I••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$358,895 132c
M•• H•••••••• I•••	term loan first lien	$357,096	$356,204 100c	SOFR+500 bp	Apr 16, 2027
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$375,870	$356,136 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$367,554	$351,785 96c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
M••••••• H••••••• L• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$330,486 129c
P•••• Q•••• G••••• I•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$344,915	$318,785 96c	SOFR+475 bp	Nov 13, 2031
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$332,210	$314,769 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$316,749	$311,998 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
S•• B••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$309,951	$309,951 100c	SOFR+650 bp	Jan 20, 2027
N•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$306,863 45c
P•••• C••••••••• P••••••• D• L•••	equity equity	Not disclosed	$295,438 113c
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$299,816	$295,319 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$301,598	$289,534 99c	SOFR+500 bp	Dec 23, 2030
M•• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$374,890	$280,230 75c	SOFR+600 bp	Dec 9, 2026
B••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$288,295	$274,948 99c	SOFR+475 bp	Mar 5, 2032
B••••••••• H•••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$271,981 63c
C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$265,218 192c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$277,461	$262,894 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$259,133	$255,246 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$246,777 148c
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$245,274 88c
Q••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$251,949	$245,228 98c	SOFR+400 bp	Dec 8, 2026
D••••••• T••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$252,015	$243,615 100c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
P•••••• A•••••••• L•••••	revolver first lien	$255,198	$242,438 100c	SOFR+450 bp	Sep 3, 2032
G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$241,609 151c
C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$228,139 65c
U•••••• H••••• I•••	revolver first lien	$230,800	$226,184 101c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2031
R•• R• C••••••• I•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$220,853 33c
L•••• F•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$214,889 67c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$246,049	$213,755 87c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$213,159 103c
R•••• T•••• U• B••••• I•••	revolver first lien	$200,508	$200,508 105c	SOFR+450 bp	Mar 30, 2031
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$250,830	$196,752 88c	SOFR+450 bp PIK 1.50%	Oct 12, 2027
S•••••• N•••••••• I•••	revolver first lien	$198,020	$195,544 102c	SOFR+425 bp	Dec 15, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• F•••••••••	revolver first lien	$194,637	$194,637 102c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2029
N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$202,693	$194,585 96c	SOFR+450 bp	Jun 11, 2029
B••••••••• T••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$192,553	$192,553 102c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$191,822 69c
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$190,730	$190,730 100c	SOFR+525 bp	Aug 2, 2027
B• E•• B••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$189,287	$189,287 102c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
O••• A••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$181,796	$181,796 106c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2030
P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$175,251	$175,251 106c	SOFR+525 bp	Jul 17, 2028
V•••••• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$174,778	$173,904 100c	SOFR+525 bp	Mar 1, 2030
G•• V•••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$167,872 140c
U••• L••	revolver first lien	$174,673	$164,192 98c	SOFR+475 bp	Oct 14, 2031
H••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$383,729	$162,671 42c	SOFR+775 bp	May 3, 2029
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$153,439	$153,439 100c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
R•• C••••••• I•• T••• L•••	equity equity	Not disclosed	$144,446 76c
R••• P•••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$139,740 179c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$143,109	$135,595 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
M••••••• T••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$133,996	$131,986 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$128,530 44c
V••••• A•• I•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$125,079 95c
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$118,995	$117,210 99c	SOFR+525 bp	May 25, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported