DFX Intelligence
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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.9B
- Borrowers
- 216
- Mark on cost
- 97.3¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $10.4Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• → - $6.57Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 38 below 80¢$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 38 → 66loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196ShowHide
Fair value
$1.9B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.0B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.0B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
593
216 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
13
since Dec 31, 2022
Facilities held
476
34 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$6.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.9B | 216 | 97c | 66 | 505 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.9B | 213 | 98c | 38 | 511 bp |
| Dec 31, 2025 | $3.8B | 213 | 99c | 78 | 514 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.8B | 210 | 99c | 41 | 513 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.7B | 209 | 99c | 43 | 521 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.9B | 209 | 99c | 45 | 526 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.7B | 207 | 99c | 71 | 542 bp |
| Sep 30, 2024 | $6.4B | 201 | 99c | 60 | 537 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 195 | 99c | 59 | 557 bp |
| Mar 31, 2024 | $4.3B | 195 | 99c | 57 | 570 bp |
| Dec 31, 2023 | $13B | 189 | 98c | 124 | 565 bp |
| Sep 30, 2023 | $3.8B | 183 | 98c | 65 | 563 bp |
| Dec 31, 2022 | $6.7B | 184 | 98c | 70 | 562 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••$28.6M 100c
- G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028$26.9M 99c
- D••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030$25.2M 100c
- T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029$25.0M 100c
- V•••• P••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••$23.3M 100c
- S•••••• P•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031$21.3M 94c
- R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 30, 2031$20.8M 100c
- G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029$20.7M 101c
- S••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030$20.5M 101c
- P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030$20.2M 101c
- S••• P••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031$19.9M 98c
- L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030$19.5M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
593 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••••• H••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | preferred equity equity | Not disclosed | $194,467 56c | ||
| N•••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $202,178 | $193,585 96c | SOFR+475 bp | Jun 11, 2029 |
| P••• H••••• C••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $190,242 | $190,242 100c | SOFR+525 bp | Aug 2, 2027 |
| S••••••• G•••• H•••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $192,019 | $184,219 101c | SOFR+475 bp | Jul 2, 2029 |
| V•••••• B•••• L•• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $174,337 | $171,820 103c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| C•••••••• 2• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $170,160 | $170,160 102c | SOFR+625 bp | May 12, 2028 |
| P•••••• A•••••••• L••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $182,284 | $169,524 99c | SOFR+450 bp | Sep 3, 2032 |
| G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $166,278 104c | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $164,228 59c | ||
| S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $157,046 | $157,046 102c | SOFR+550 bp | Jun 28, 2028 |
| G•• V•••• I••••••••• L•• A••••••••• | equity equity | Not disclosed | $155,247 129c | ||
| C•••••••• I••••••••• C•••••• C••••••••• & E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $171,549 | $147,961 86c | SOFR+575 bp | Nov 14, 2031 |
| R••• P•••••• L• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $141,418 181c | ||
| S••••••••• I•• S••••••• | revolver first lien | $512,779 | $135,886 27c | SOFR+700 bp | Apr 5, 2029 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $142,739 | $135,245 95c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| V••••• A•• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $132,175 101c | ||
| M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $133,655 | $131,650 99c | SOFR+475 bp | Apr 30, 2029 |
| B••• H••• J••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $253,552 | $115,683 48c | SOFR+300 bp PIK 3.50% | Aug 26, 2030 |
| G• A••••••••• I••• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $118,694 | $112,165 95c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| R•• C••••••• I•• T••• L••• P••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $109,528 57c | ||
| S••••• D•••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $675,554 | $109,440 20c | SOFR+750 bp | Sep 30, 2026 |
| T••••••• H•••••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services | revolver first lien | $109,426 | $106,441 97c | SOFR+625 bp | May 31, 2027 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $550,380 | $105,838 88c | S+625 bp | Dec 31, 2026 |
| B••••••••• B••••• I••• M•••• | revolver first lien | $113,382 | $101,477 92c | SOFR+300 bp PIK 3.50% | Nov 16, 2027 |
| M••••• C••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | delayed draw term loan first lien | $148,491 | $93,066 67c | 9.48% PIK 5.75% | Jul 26, 2030 |
| S••••• D• L••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $91,538 209c | ||
| N•••••• C••••••• L•• W••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $87,261 20c | ||
| B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | $84,127 | $84,127 104c | SOFR+525 bp | Nov 23, 2027 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $434,393 | $83,534 36c | S+625 bp | Dec 31, 2026 |
| S•••• B•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $127,546 | $73,775 74c | SOFR+500 bp PIK 1.50% | Jul 12, 2029 |
| V•••••• B•••• L•• P••••••••• Services | revolver first lien | $75,662 | $73,770 111c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| V••••• A•• I••• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $73,703 127c | ||
| G•• M••••••• I••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | equity equity | Not disclosed | $72,617 85c | ||
| D••••••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $66,794 23c | ||
| M••• T••••• L••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $58,463 330c | ||
| R••••• L•••••• H•••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $57,724 75c | ||
| R•••• T••••• L• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $57,308 86c | ||
| N•••••• C••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $87,586 | $56,718 68c | SOFR+475 bp | Jun 11, 2029 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $294,070 | $56,550 34c | S+625 bp | Dec 31, 2026 |
| D••••• B•••• L•• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $56,885 | $54,752 97c | SOFR+287 bp PIK 3.37% | Feb 6, 2030 |
| R•• C••••••• I•• O•••• L••• Air F•••••• & L•••••••• | equity equity | Not disclosed | $54,256 102c | ||
| S••••••••• A••••••••• I• L•• | equity equity | Not disclosed | $34,397 20c | ||
| F••••••••• C••••••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $34,453 | $34,195 | S+425 bp | Dec 17, 2026 |
| L••••••••• I••• A••••••••• C••••••••• | revolver first lien | $96,974 | $32,572 44c | SOFR+500 bp | Jun 23, 2032 |
| A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $31,215 90c | ||
| R•• E••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $2.8M | $28,305 1c | SOFR+500 bp | Dec 31, 2026 |
| D••••••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $20,001 23c | ||
| N•••• I••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $19,507 32c | ||
| H•••••••• P•• B•••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $33,738 | $18,994 75c | SOFR+475 bp | Dec 12, 2029 |
| S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $5,961 | $5,961 15285c | SOFR+550 bp | Jun 28, 2028 |
| R•• C••••••• I•• A•• B••••••• L••• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $5,748 | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $4,214 10c | ||
| R•• A•• H•••••••• L•• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1,443 | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $197 | ||
| S••••••••• I•• L•• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Aug 1, 2031 |
| M•••••• A••••••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Sep 7, 2029 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
| B•••• H•••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $921,297 | $0 0c | SOFR+300 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $6.8M | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.00% | Dec 31, 2026 |
| D••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 17, 2026 |
| S•• S•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| D•••••• L•• A••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | May 7, 2032 |
| C•••••• S••••• S•• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Sep 15, 2028 |
| N•••••• P••••• H••••••• L•• IT Services | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A••••••• B••••• I••• I••••••••• C••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 26, 2030 |
| N• T••••• L•• B•••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Sep 1, 2031 |
| H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| B•••• H•••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $644,339 | $0 0c | SOFR+300 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $346,322 | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+425 bp | Oct 2, 2028 |
| R•••••• F••••• C••• N••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jun 19, 2028 |
| G•••••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S••••••••• I•• L•• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Aug 1, 2031 |
| A••••••• B••••• I••• I••••••••• C••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 26, 2030 |
| D•••••• L•• A••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | May 7, 2032 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M•••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Mar 30, 2031 |
| S••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+300 bp | Feb 18, 2030 |
| P••• H••••• C••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Aug 2, 2027 |
| M•• G••••• I••••••••• L•• F••• P••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | May 1, 2031 |
| S•• S•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| P••• H••••• C••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Aug 2, 2027 |
| A••••••• B••••• I••• I••••••••• C••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 28, 2031 |
| O••• I•• T••••• C••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| O••• A••••••••• L•• I•••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Dec 20, 2030 |
| M•• I••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+575 bp | Feb 15, 2029 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• | revolver first lien | $0 | $0 | SOFR+425 bp | Oct 2, 2028 |
| M•• G••••• I••••••••• L•• F••• P••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+575 bp | May 1, 2031 |
| B•••• H•••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $803,652 | $0 0c | SOFR+300 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
| M••• B••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Apr 21, 2031 |
| P••••• M•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Nov 2, 2028 |
| S••••• D•••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+750 bp | Sep 30, 2026 |
| C•••••••• 2• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | May 12, 2028 |
| A•••••• B••••• I••• Financial Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Dec 6, 2029 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $2.7M | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.00% | Dec 31, 2026 |
| V••••• P••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jun 11, 2031 |
| A•••••• S•••••••• I••• D••••••••• T••••••••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Mar 31, 2027 |
| S•••• P••••• H••••••• L• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2032 |
| A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $949,042 | $0 0c | SOFR+675 bp PIK 3.50% | Dec 31, 2026 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- NYreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- AB Private Credit Corpreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-352137reported