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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••

Business development companymanaged by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
324
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.1¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,112)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $67.4M
    on non-accrual, 4 borrowers

    4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• →
  2. $45M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open B•• H••••••• I• C••• →
  3. 26 below 80¢
    $170M principal

    26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 52 → 67
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489Show
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.5B32498c67490 bp
Mar 31, 2026$6.8B32598c52488 bp
Dec 31, 2025$7.0B33499c49492 bp
Sep 30, 2025$6.7B32599c46499 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$6.8B33599c52500 bp
Mar 31, 2025$6.6B33199c45507 bp
Dec 31, 2024$14B329100c84515 bp
Sep 30, 2024$5.9B296100c39526 bp
Jun 30, 2024$4.4B25999c28527 bp
Mar 31, 2024$3.8B24599c21554 bp
Dec 31, 2023$3.2B21999c21563 bp
Sep 30, 2023$2.8B21499c13543 bp
Jun 30, 2023$2.6B21098c7539 bp
Mar 31, 2023$2.1B21197c6530 bp
Dec 31, 2022$2.0B20996c5535 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2025
956 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$8.5M$8.5M
100c
S+500 bp
E•••••• B••••• I•••unstated lien unstated$8.4M$8.4M
101c
S+475 bp
A••••••• I••••••••• L••revolver first lien$8.1M$8.1M
104c
S+525 bp
F•• S•••• H•••••••• L••revolver first lien$8.0M$8.0M
101c
S+500 bp
M•• I••••••••• H•••••••• L••revolver first lien$7.8M$7.8M
100c
S+650 bp
E••••• L••• H••••••• C••••unstated lien unstated$7.9M$7.8M
99c
S+500 bp
O••••••••• N•••• A••••••• I•••revolver first lien$6.6M$7.8M
109c
S+525 bp
D• B•••••• C••••unstated lien unstated$7.8M$7.7M
101c
S+475 bp
U•• A•••••••• I•••unstated lien unstated$7.7M$7.7M
101c
S+475 bp
A••••• U•••••••• H•••••• L••term loan first lien$7.5M$7.5M
101c
S+375 bp
B•••• N•••• B•••••••• L••revolver first lien$7.5M$7.5M
100c
S+200 bp
B••••••••• P•••••••• I•••term loan first lien$7.5M$7.5M
100c
S+300 bp
U••• I•••term loan first lien$7.4M$7.5M
100c
S+300 bp
A••••••••• I•••term loan first lien$7.4M$7.5M
100c
S+350 bp
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$7.4M$7.4M
100c
S+300 bpJul 31, 2031
C•••• S••••••• G••••• I•••term loan first lien$7.4M$7.4M
100c
S+350 bp
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$7.4M$7.4M
100c
S+300 bp
F••••••••• G•••• C•••••••••term loan first lien$7.3M$7.4M
100c
S+300 bp
A••••• L•••••••• L••term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
S+300 bp
T• E••••••• U• N••••• I•••term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
S+300 bp
K•••• C••••term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
S+325 bp
A••••••••• I•••unstated lien unstated$7.3M$7.3M
100c
S+275 bp
P•• H•••••• C••••term loan first lien$7.7M$7.3M
100c
S+625 bp
K•• A•••• B••••• L••term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
S+250 bp
C••••••••• A••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$7.3M$7.3M
100c
S+318 bp
P•• H•••••• C••••term loan first lien$7.6M$7.3M
100c
S+625 bp
P•• M••• G••••• I•••term loan first lien$7.2M$7.2M
100c
S+275 bp
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$7.3M$7.2M
99c
S+250 bp
3•• R••••• M••••••• L••term loan first lien$7.2M$7.2M
100c
S+450 bp
M•••••• L••term loan first lien$7.4M$7.2M
97c
S+300 bp
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$7.1M$7.1M
100c
S+275 bp
E••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$7.1M$7.1M
101c
S+500 bp
A••••••• L••term loan first lien$7.3M$7.1M
98c
S+425 bp
C•••••••• I•••term loan first lien$7.4M$7.1M
96c
S+375 bp
P••••••••• I•••term loan first lien$7.0M$7.0M
100c
S+300 bp
L•••••••• P••••• L••term loan first lien$7.0M$7.0M
100c
S+225 bp
O••••••• ••••• I• C••••term loan first lien$6.9M$6.9M
100c
S+350 bp
E••••••• B••••• I•••term loan first lien$6.8M$6.9M
100c
S+275 bp
G••••• B••••• I•••term loan first lien$7.0M$6.9M
101c
S+400 bp
C•• H••••••• I• C••••term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
S+250 bp
C••••••••• G••••• I•••term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
S+325 bp
L•• S••••• T••• C••••••term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
S+250 bp
C••••• I••••••••• I•• L••unstated lien unstated$6.8M$6.8M
101c
S+450 bp
O•• P••••••••• I•••revolver first lien$6.8M$6.8M
101c
S+550 bp
L••••••••• I•••revolver first lien$6.8M$6.7M
101c
S+750 bp
M•••••• B•••••••• L•term loan first lien$6.7M$6.7M
100c
S+225 bp
E•••••••• T••••••••• C••••unstated lien unstated$5.6M$6.5M
114c
S+525 bp
P•••••• I••••••••• C•••••••••term loan first lien$6.5M$6.5M
100c
S+250 bp
G••••••• A••••••••• C••••term loan first lien$6.8M$6.5M
96c
S+400 bp
R••••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.5M$6.5M
100c
S+375 bp
I••••••••• I•••term loan first lien$6.4M$6.4M
100c
S+300 bp
E••••••••• M•••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.4M$6.4M
101c
S+350 bp
M•• I••••••••• H•••••••• L••revolver first lien$6.4M$6.4M
101c
S+650 bp
H•••••••• V••••••••• P•••••••• L••revolver first lien$6.3M$6.3M
100c
S+475 bp
M•• S•••••••• L••unstated lien unstated$6.1M$6.0M
100c
S+475 bp
I••••••• B••••• L••unstated lien unstated$6.0M$6.0M
101c
S+450 bp
C••••• H••••••• 2• L••term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+400 bp
V•••••• B•••••• I•••term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+350 bp
V••••• S••••••••• I•••term loan first lien$6.3M$6.0M
95c
S+400 bp
B••••• P••••••••• L••term loan first lien$6.0M$6.0M
100c
S+350 bp
F••••••• A••••••••• C•••• I•••unstated lien unstated$6.0M$5.9M
99c
S+500 bp
PIK 2.75%
C••••• U• 1• I•••revolver first lien$5.9M$5.9M
101c
S+500 bp
A••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$5.9M$5.9M
101c
S+500 bp
A•••••• P••••• C•••••••••term loan first lien$5.8M$5.8M
101c
S+425 bp
M•••••••• S••••••• I••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.1M$5.7M
93c
S+400 bp
P•••••• N••••• L••term loan first lien$5.8M$5.7M
97c
S+375 bp
S•••••• E••••••••• L••unstated lien unstated$6.0M$5.7M
96c
S+550 bp
T••• H•••••• C••••revolver first lien$6.0M$5.6M
97c
S+600 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••unstated lien unstated$5.7M$5.6M
102c
S+625 bp
A•• G•••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$5.6M$5.6M
102c
S+475 bp
U••••••• I•••unstated lien unstated$5.5M$5.5M
100c
S+500 bp
I••••• H••••• I••• I•••term loan first lien$5.4M$5.4M
100c
S+350 bp
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••term loan first lien$5.3M$5.3M
100c
S+300 bp
S••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$5.3M$5.3M
101c
S+450 bp
S••••• B••••• L••unstated lien unstated$5.2M$5.2M
102c
S+475 bp
C•••••• I••••••••• I•••revolver first lien$5.2M$5.2M
101c
S+550 bp
E••••• S••••••• C•••••••••unstated lien unstated$5.1M$5.2M
100c
S+275 bp
S•••• B••••• L••unstated lien unstated$5.3M$5.2M
99c
S+525 bp
K••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$5.2M$5.1M
101c
S+500 bp
F•••••••• A••••••••• C••unstated lien unstated$5.7M$5.1M
92c
S+550 bp
E••••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+325 bp
T••••• I•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+275 bp
D••••• B••••• I•••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+300 bp
M•••••• S••••• • F•••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+275 bp
I•• H•••••• C••••unstated lien unstated$5.0M$5.0M
100c
S+575 bp
PIK 3.13%
V•••••• C•••••••••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+325 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+425 bp
A•••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+300 bp
B•••• G•••• H••••••• L••term loan first lien$4.9M$5.0M
100c
S+250 bp
Q••••• A••••••••• L••term loan first lien$4.9M$4.9M
100c
S+225 bp
J•••••• P••••••• C••• C••••term loan first lien$4.9M$4.9M
101c
S+375 bp
F•• H••••••• I•••revolver first lien$5.5M$4.9M
93c
S+525 bp
C••••••••• I•••term loan first lien$5.0M$4.9M
99c
S+350 bp
C•• H•••••••• I•••term loan first lien$5.0M$4.9M
99c
S+450 bp
E•• M••••• M•• H••••••• L••term loan first lien$4.8M$4.8M
100c
S+325 bp
C•• H••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$4.8M$4.8M
100c
S+300 bp
M•••••• I••• L••term loan first lien$4.8M$4.8M
100c
S+250 bp
R•• P••••• B•••••••• L••term loan first lien$4.8M$4.8M
99c
S+375 bp
R••••••••• I•••unstated lien unstated$4.8M$4.8M
100c
S+525 bp
D•••••••• D••••• H••••••• L••term loan first lien$4.8M$4.7M
97c
S+375 bp
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
18reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-342549reported