DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

194 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S•• D••••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 100c	S+350 bp	Jun 2, 2028
T•••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 99c	S+450 bp	Mar 30, 2029
I••••••• • C•••••• R••••• S••••••• L••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 94c	S+450 bp	Dec 15, 2027
C••• • C••• P••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 101c	S+375 bp	Dec 30, 2028
R•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 99c	S+300 bp	Apr 22, 2028
i••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 100c	S+725 bp	Aug 18, 2028
R•••••• H•••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.4M	$1.1M 85c	S+325 bp	Sep 25, 2026
F••••••• E••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 99c	S+400 bp	Jan 27, 2029
V• B••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 100c	S+300 bp	Feb 28, 2027
E••••••• R••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+375 bp	Aug 3, 2026
T•••• B••••••• P••••••• L•• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 99c	S+300 bp	May 29, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 98c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
W• R• G•••• H••••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+375 bp	Sep 22, 2028
B•••••• U• B•••• I••• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+400 bp	Oct 30, 2026
D••• I••••••••• F••• P••••••• F••• P•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.1M 102c
A••••• L•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 99c	S+350 bp	Dec 10, 2028
W••• H•••••••• I••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 98c	S+375 bp	Dec 21, 2027
T••••••••• L•• IT S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.0M 97c	S+375 bp	May 5, 2026
W••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+325 bp	Aug 3, 2028
C•••••• P••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$992,670 101c	S+450 bp	Jul 6, 2029
A•••••• G••••••••• S••••••• H••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$993,047	$973,598 100c	S+400 bp	Jan 31, 2027
O•••• S•••••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.0M	$971,733 98c	S+325 bp	Feb 1, 2024
M•••• T••• E•••••• S••••••• T•••• C•••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$1.0M	$969,311 100c	S+400 bp	May 4, 2028
M•••••• I•• L•• M••••••••	term loan first lien	$1.0M	$967,739 99c	S+325 bp	Jun 21, 2028
A••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$993,317	$964,511 101c	S+350 bp	Feb 12, 2027
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	$998,822	$963,863 100c	S+700 bp	Dec 21, 2028
P••••••••• T••••••••• I••• ••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$967,563	$960,306 99c	S+400 bp	Dec 29, 2027
A••••• F•••••• U•• I••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$973,010	$958,415 101c	S+400 bp	Feb 16, 2028
C••••••••• B•••• I••• D••••••••• T••••••••• S••••••s	term loan first lien	$973,399	$957,825 100c	S+325 bp	Nov 23, 2028
N•• C•••• I••••••••	term loan first lien	$993,237	$952,445 100c	S+325 bp	Feb 13, 2027
C•• H••••••• I• C•••• I••••••• & Direct M•••••••• R•••••	term loan first lien	$973,778	$944,998 99c	S+350 bp	Nov 8, 2027
E• G•••• L•••••• •••••• K••••••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$992,897	$940,154 98c	S+400 bp	Feb 7, 2025
A•• H••••• P•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$923,542	$909,402 101c	S+350 bp	Aug 24, 2028
S••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$917,260	$897,310 100c	S+450 bp	Jan 15, 2027
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$909,947	$891,748 100c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
M•••••• B•••••••• L• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$923,577	$879,342 98c	S+325 bp	Oct 21, 2028
F••••• C••• E••••••••• L••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$902,764	$871,027 98c	S+350 bp	Dec 8, 2025
C•••••• B••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$914,083	$863,808 100c	S+325 bp	Nov 3, 2028
W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$835,874	$809,753 102c	S+375 bp	Oct 19, 2027
P••••••• P•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$834,183	$779,064 97c	S+400 bp	Dec 17, 2027
a••••••••• G•••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$859,305	$777,980 92c	S+350 bp	Feb 15, 2029
B••• E••••• H•••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$746,741	$728,072 99c	S+463 bp	Jun 11, 2026
D•••••••• P•••••••• C••••••••• C••••••••	term loan first lien	$790,000	$722,653 99c	S+438 bp	Oct 4, 2029
F•••••• S•••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$744,330	$716,187 99c	S+375 bp	Mar 3, 2028
I•••••••• H•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$746,203	$712,001 97c	S+375 bp	Mar 5, 2028
C•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$745,858	$705,653 99c	S+375 bp	Oct 8, 2028
P••••• C••• C••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$743,849	$701,375 97c	S+350 bp	Feb 14, 2025
S•••• C••••••••• L•• ••• T••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$748,112	$691,068 95c	S+450 bp	Aug 11, 2028
A•••••••• I••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$700,040	$690,239 100c	S+750 bp	Aug 22, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$716,400	$668,810 96c	S+375 bp	Mar 1, 2029
C••••••••• O•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$744,415	$668,112 95c	S+375 bp	Oct 15, 2028
E••••••••• M••••••••• • S••••••• S•••••• T••••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$743,921	$662,558 91c	S+400 bp	Nov 2, 2027
S•••• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$638,560	$623,394 100c	S+275 bp	May 18, 2028
P••• L•• I••••••• & Direct M•••••••• R•••••	term loan first lien	$743,863	$619,266 87c	S+350 bp	Feb 13, 2027
E• P••••••••• L•• E•••••••••	term loan first lien	$618,442	$613,034 99c	S+350 bp	Nov 6, 2028
C••••••••• A••••••••• H•••••••• I••• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$638,396	$609,588 98c	S+418 bp	Apr 13, 2029
Z••• G•••• H•••••••• I••• M••••	term loan first lien	$724,525	$604,750 85c	S+425 bp	Mar 9, 2027
C••••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$584,477	$575,464 104c	S+350 bp	Oct 23, 2027
B•••••••• P•••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$580,000	$560,344 99c	S+450 bp	Aug 15, 2029
F••• S•••••• H••••••• I••• ••••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$509,993	$510,720 102c	S+325 bp	Nov 30, 2029
M•• P•••••••• L• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$575,538	$493,748 91c	S+425 bp	Aug 31, 2026
S•••• B••••• I••••••••• I••• F••• P•••••••	term loan first lien	$500,971	$489,283 100c	S+350 bp	Jun 8, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$503,326	$472,371 96c	S+575 bp	Aug 31, 2029
E•••••• M•••••••• T••••••••• G•••• U• H••••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$464,595	$455,110 99c	S+425 bp	Jun 22, 2029
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$431,701	$403,640 104c	S+1200 bp	Jul 27, 2028
U••• I••• I••••••••	term loan first lien	$400,000	$399,832 100c	S+375 bp	Nov 22, 2029
H•• I••••••••• L•••••• I••••••••	term loan first lien	$401,000	$397,325 102c	S+400 bp	Nov 10, 2029
C••••• B•••••• A••••••• L•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$395,373	$369,879 96c	S+550 bp	Jun 30, 2028
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$382,470	$358,957 98c	S+600 bp	Aug 23, 2028
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$310,396	$292,085 97c	S+650 bp	Sep 30, 2028
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$277,139	$267,993 99c	S+650 bp	Sep 30, 2028
E•••••• M•••••••• T••••••••• G•••• U• H••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$225,772	$221,163 99c	S+425 bp	Jun 22, 2029
C••••• B•••••• A••••••• L•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$134,176	$121,429 96c	S+550 bp	Jun 30, 2028
O••• B•••••••• L•• •••••• H••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$38,636	$35,275 96c	S+650 bp	Aug 19, 2027
a••••••••• G•••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$36,594	$22,741 68c	S+350 bp	Feb 15, 2029
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,913 100c	S+700 bp	Dec 21, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,163 140c	S+650 bp	Aug 29, 2029
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,661 100c	S+700 bp	Dec 21, 2028
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,891 100c	S+700 bp	Dec 30, 2027
Z••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,031 102c	S+650 bp	Nov 22, 2028
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,478 99c	S+600 bp	Aug 23, 2027
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	revolver first lien	$0	-$7,216 122c	S+625 bp	Aug 31, 2028
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$7,942 101c	S+625 bp	Sep 15, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$8,460 171c	S+625 bp	Jul 9, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,020 243c	S+625 bp	Aug 29, 2029
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$0	-$10,669 160c	S+650 bp	Aug 30, 2028
A••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$11,330 124c	S+725 bp	Oct 19, 2028
Z••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,219 204c	S+650 bp	Nov 22, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$15,477 217c	S+575 bp	Aug 31, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$19,113 311c	S+675 bp	Aug 21, 2028
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$0	-$22,295 209c	S+900 bp	Sep 21, 2027
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S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$51,790 266c	S+675 bp	Aug 31, 2023
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$69,761 2508c	S+475 bp	Mar 26, 2027

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