DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Jun 30, 2024

273 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$835,145	$463,505 60c	S+1200 bp	Jul 27, 2028
E••••••••• M••••••••• a•• S••••••• S••••••• T••••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$477,930	$461,680 98c	S+410 bp	Nov 2, 2027
A•••• B••••• L•• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$442,655	$443,445 100c	S+350 bp	Sep 22, 2028
R•• A••••••••• I••• •••• S••••••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$399,389	$393,239 102c	S+600 bp	Oct 30, 2026
I•••• N•••• A••••••• H•••••• I••• M••••••••	term loan first lien	$378,045	$379,345 101c	S+425 bp	Oct 31, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$344,313	$344,313 102c	S+600 bp	Aug 29, 2029
P•••••• I••••••••• I••• L••• S••••••• T•••• and Services	term loan first lien	$330,231	$331,314 103c	S+325 bp	Nov 15, 2028
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$307,426	$307,426 100c	S+525 bp	Mar 15, 2030
S•••• C••••••••• L•• ••• T••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$307,961	$305,998 101c	S+450 bp	Aug 11, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$318,318	$298,172 100c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
C••••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$292,530	$294,221 101c	S+375 bp	Oct 25, 2027
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$272,972	$273,518 102c	S+660 bp	Sep 30, 2028
L•••••• H••••••• L•• ••••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$249,435	$250,267 101c	S+350 bp	Dec 16, 2027
I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$249,326	$249,326 102c	S+425 bp	Apr 27, 2028
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$245,729	$239,012 101c	S+750 bp	Mar 30, 2029
C••••• D•••••• L••• S•••••••	revolver first lien	$247,367	$224,176 100c	S+600 bp	Jun 12, 2030
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$204,829	$196,267 98c	S+610 bp	Nov 30, 2026
T•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$206,737	$187,056 99c	S+550 bp	Jul 25, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$184,267	$184,267 102c	S+625 bp	Aug 29, 2029
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$191,859	$175,510 100c	S+550 bp	Oct 4, 2028
C•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$161,908	$162,212 106c	S+385 bp	Oct 8, 2028
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$157,936	$155,314 101c	S+660 bp	Aug 7, 2028
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$143,860	$142,568 108c	S+475 bp	Nov 25, 2026
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$141,326	$132,307 100c	S+550 bp	Dec 19, 2030
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$125,446	$125,446 103c	S+625 bp	Aug 31, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$119,315	$116,554 102c	S+640 bp	Feb 1, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$105,750	$98,189 96c	S+525 bp	Jul 9, 2029
R••••••• N•• G••••• L•• IT Services	term loan first lien	$94,706	$95,653 111c	S+886 bp	Aug 6, 2024
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$92,783	$89,443 102c	S+525 bp	Sep 15, 2027
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	delayed draw term loan first lien	$72,581	$73,887 105c	S+715 bp	Dec 21, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$39,206	$39,206 118c	S+600 bp	Sep 4, 2029
L••••••• C••• G•••• ••• N•• 2• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$29,775	$30,017 102c	S+400 bp	Aug 11, 2028
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$29,216 -147c	S+525 bp	Oct 31, 2030
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$15,521 -92c	S+650 bp	Aug 29, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$6,109 -136c	S+625 bp	Nov 22, 2028
T••••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$0	$2,917	S+600 bp	Dec 29, 2030
E••••• S••••••• C••••••••• ••• E•••• P••••• I•••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$1,347	S+325 bp	May 30, 2031
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+525 bp	Mar 15, 2030
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+650 bp	Aug 19, 2026
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+750 bp	Mar 30, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+625 bp	Nov 22, 2028
A••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+725 bp	Oct 19, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+715 bp	Dec 21, 2028
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$181 5c	S+750 bp	Feb 1, 2029
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$740 19c	S+725 bp	Jan 26, 2029
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$755 14c	S+575 bp	Aug 31, 2029
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$820 10c	S+650 bp	May 13, 2030
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$941 102c	S+550 bp	Oct 4, 2027
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$996 4c	S+675 bp	Nov 8, 2030
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,108 39c	S+640 bp	Feb 1, 2029
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,871 11c	S+575 bp	Aug 31, 2029
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$2,687 249c	S+725 bp	Jan 26, 2029
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver first lien	$0	-$3,285 74c	S+660 bp	Aug 7, 2028
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$3,587 105c	S+700 bp	Dec 30, 2027
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	revolver first lien	$0	-$6,019 105c	S+550 bp	Dec 19, 2030
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$7,358	S+500 bp	Jun 28, 2031
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$7,916 133c	S+550 bp	Jun 30, 2028
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$8,572 76c	S+575 bp	Jan 16, 2030
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$9,152 81c	S+350 bp PIK 3.75%	May 22, 2029
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,037	S+500 bp	Jun 28, 2031
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	revolver first lien	$0	-$11,432 48c	S+600 bp	Jan 31, 2031
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,286 76c	S+575 bp	Jan 16, 2030
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$15,479 60c	S+725 bp	Sep 12, 2029
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,177 104c	S+550 bp	Jun 30, 2028
M••••••• B••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver first lien	$0	-$18,654 103c	S+700 bp	Nov 30, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$20,695	S+640 bp	Feb 1, 2030
B•••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$26,594 984c	S+500 bp	Oct 1, 2029
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$30,168 101c	S+600 bp	May 31, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$34,551 101c	S+600 bp	Jun 3, 2030
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$36,202 203c	S+600 bp	May 31, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management & D•••••••••	revolver first lien	$0	-$39,955 108c	S+575 bp	Jan 18, 2030
G••••• B••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$40,500 95c	S+585 bp	Sep 29, 2028
I•••••••• B••••• I••• IT Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$51,827 202c	S+600 bp	Jun 3, 2030

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-338073reported