DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

431 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
W••••••• P•• L•• ••••• F••• P•••••••	term loan first lien	$479,108	$384,285 87c	SOFR+395 bp	Dec 1, 2029
A••• G•••• T••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$386,030	$378,309 98c	SOFR+350 bp	Feb 20, 2032
O•••• P•••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$365,298	$365,897 100c	SOFR+250 bp	Jul 25, 2030
N•• I•••••• H•••••••• I••• ••••••• IT Services	equity equity	Not disclosed	$334,047 83c
K•• A•••• B••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$332,032	$332,372 100c	SOFR+250 bp	Sep 23, 2031
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$339,107	$332,242 100c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	revolver first lien	$340,497	$331,468 101c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2027
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$322,848	$322,848 103c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
B••••••••• P••••••••• R••••• H•••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$310,223	$311,774 102c	SOFR+350 bp	May 28, 2030
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$302,921	$302,921 102c	SOFR+450 bp	Feb 1, 2030
Z••• G•••• H•••••••• I••• M••••	term loan first lien	$307,848	$299,639 98c	SOFR+100 bp PIK 4.76%	Mar 11, 2030
A••••••• A•• Q••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$300,140	$291,136 104c	SOFR+575 bp	Oct 24, 2029
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$276,275	$268,435 100c	SOFR+550 bp	Dec 19, 2030
A•••••••• I••• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$240,176	$241,257 100c	SOFR+340 bp	Nov 16, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$253,460	$239,517 100c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
R••••••• N•• G••••• L•• ••••••• IT Services	term loan first lien	$233,488	$233,391 107c	SOFR+526 bp	Jul 15, 2028
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	revolver first lien	$220,576	$215,314 100c	SOFR+550 bp	Dec 19, 2030
S•••• B••••• I•• F••• P•••••••	term loan first lien	$213,206	$214,722 101c	SOFR+300 bp	Feb 4, 2032
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$215,031	$213,276 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	revolver first lien	$199,053	$199,053 100c	SOFR+100 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	term loan first lien	$223,063	$197,039 94c	SOFR+613 bp	Aug 27, 2030
T•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$206,737	$196,353 102c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$190,758	$190,758 102c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$191,337	$185,597 122c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$186,748	$185,224 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$183,041	$182,126 104c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
A••••• D••••••• H••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$171,568	$172,168 100c	SOFR+275 bp	Jan 31, 2030
W••••••• P•• L•• ••••• F••• P•••••••	term loan first lien	$360,124	$163,856 615c	SOFR+401 bp	Dec 31, 2029
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	revolver first lien	$161,906	$158,645 101c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2028
A•••••••• B••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$157,604	$158,067 101c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2030
B•••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$197,141	$156,481 80c	SOFR+500 bp	Oct 1, 2029
S••••• A••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$152,000	$153,077 101c	SOFR+350 bp	Oct 16, 2031
A•• T••• H••••••• I••• •••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$152,000	$152,380 101c	SOFR+325 bp	Sep 17, 2032
D•••••• F••••••••• L•• E•••••••••	term loan first lien	$134,229	$131,544 102c	SOFR+550 bp	Feb 15, 2031
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$123,683	$123,683 117c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$114,348	$114,348 100c	SOFR+100 bp PIK 4.76%	Mar 31, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$210,911	$100,371 49c	SOFR+615 bp	Nov 30, 2029
I•••••••• H•••••• I••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$238,716	$81,163 34c	SOFR+425 bp	Mar 5, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	delayed draw term loan first lien	$71,492	$71,492 102c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$62,089	$61,582 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
C••••••• H••••••• C••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$37,376 -482c	SOFR+475 bp	Jul 22, 2031
K•••• C••••••••• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$31,895	$31,211 108c	SOFR+250 bp	Feb 26, 2032
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$29,284	$24,503 99c	Prime+350 bp	Jun 1, 2028
L••••••• C••• G•••• ••• N•• 2• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$22,291	$21,957 99c	SOFR+400 bp	Aug 11, 2028
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$20,832	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
E•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$18,607 -168c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$18,101 -129c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
C••••••••• A••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$14,437 -80c	SOFR+400 bp	Mar 31, 2032
S••••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$2,772	SOFR+400 bp	Feb 24, 2032
C••••••••• A••••••••• H•••••••• I•• C••••••••• and P••••••••	delayed draw term loan first lien	$872	$852 56c	SOFR+325 bp	Apr 13, 2029
R•••• A••••••••• H••••••• L•• •• R••• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$0	$110 45c	SOFR+325 bp	Nov 19, 2031
E•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Aug 31, 2029
G• W•••• H•••••••• I••• ••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+485 bp	Aug 10, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+625 bp	Sep 12, 2029
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+575 bp	May 31, 2030
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 26, 2033
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+715 bp	Dec 21, 2028
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
R••••• M••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Dec 5, 2030
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2029
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	revolver first lien	$0	$0	SOFR+490 bp	Oct 1, 2029
P•••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$333 24c	SOFR+475 bp	Nov 1, 2027
C••••• C•••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$0	-$713 182c	SOFR+300 bp	Mar 6, 2032
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$1,991 11c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$2,295 30c	SOFR+665 bp	Jan 24, 2028
B•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,810 -70250c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2029
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,574 12c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$5,161 110c	SOFR+550 bp	Aug 24, 2030
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$5,320 460c	SOFR+473 bp PIK 2.37%	Dec 30, 2027
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$0	-$5,432 166c	Prime+625 bp	Sep 15, 2027
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,740 20c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$6,416 960c	SOFR+500 bp	Oct 4, 2028
F••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$7,268 107c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
I••• U• L•••••• ••••••••• •••••• K••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,520 30c	SOFR+575 bp	May 19, 2029
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,347 -951c	SOFR+500 bp	Sep 19, 2031
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,410 114c	SOFR+613 bp	Aug 27, 2030
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	revolver first lien	$0	-$12,138 104c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$13,071 94c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$13,118 194c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,890 889c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver first lien	$0	-$14,342 87c	SOFR+500 bp	May 16, 2030
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$15,402 82c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$16,278 135c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2031
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$0	-$20,394 174c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
I•••••••• B••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$20,731 77c	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
L••••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$21,441 132c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,513 171c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$24,181 112c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$24,181 56c	SOFR+475 bp	Jun 9, 2032

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