DFX Intelligence

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A• P•••••• L•••••• F•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $376M across 169 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $376M
Borrowers: 169
Mark on cost: 98.9¢
First lien: 99%

Schedule of investments (378)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

9 below 80¢
$3.52M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $3.52M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
7 → 11
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 7 to 11 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
176 → 169
borrowers
Lost a net 7 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 169.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$269M → $376M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1982701 · file 814-01744Show

Fair value

$376M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$381M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$380M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

378

169 borrowers

First lien

99%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Jun 30, 2024

Facilities held

319

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$376M as of Jun 30, 2026

Jun 30, 2024$870M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$376M	169	99c	11	486 bp
Mar 31, 2026	$370M	176	99c	7	472 bp
Dec 31, 2025	$339M	133	100c	6	497 bp
Sep 30, 2025	$307M	115	100c	6	508 bp

All 9 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$269M	94	100c	8	524 bp
Mar 31, 2025	$816M	98	100c	6	529 bp
Dec 31, 2024	$939M	94	100c	9	536 bp
Sep 30, 2024	$795M	78	100c	9	543 bp
Jun 30, 2024	$870M	79	100c	13	570 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$7.2M 100c
P•••••• A•••• H•••••••• L• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Dec 31, 2032
$7.1M 100c
S•••••••• H••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Aug 18, 2032
$7.1M 101c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$7.0M 99c
P•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 7, 2032
$6.3M 100c
Q•••• A•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 10, 2032
$6.2M 99c
F••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 19, 2031
$6.1M 99c
E••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jun 1, 2027
$5.8M 98c
L••••••••• B••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Feb 29, 2032 · possible sponsor L••••••••• F••••••
$5.6M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$5.5M 94c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$5.5M 99c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$5.5M 93c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

380 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•••• D• H••••••• L•• IT Services	term loan first lien	$994,987	$979,287 99c	SOFR+250 bp	Feb 1, 2031
H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$976,997	$976,997 100c	SOFR+575 bp	Oct 15, 2027
A••••• L••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$992,481	$967,669 98c	SOFR+300 bp	Dec 11, 2028
V••••• C••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$994,737	$957,434 101c	SOFR+225 bp	Feb 22, 2031
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$954,914	$954,914 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
N•••••• I••••••••• J••••• L•• I••••••••• M•••• & Services	term loan first lien	$1.0M	$953,000 96c	SOFR+500 bp	Jan 28, 2033
C••••••••• A••••••••• H••••••• I•• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$1.0M	$951,700 95c	SOFR+317 bp	Apr 13, 2029
B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$951,218	$951,218 101c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
C•••••• C•••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$994,975	$950,330 96c	SOFR+325 bp	Jul 2, 2031
M•• H••••••••• H••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.0M	$934,170 96c	SOFR+375 bp	Jan 29, 2029
B••••••••• T••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$917,069	$917,069 100c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
C••••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$994,950	$914,737 94c	SOFR+275 bp	May 1, 2031
F••••••• L•• I••••••••• L••• E••••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$910,000	$909,245 100c	SOFR+325 bp	Jan 9, 2033
L••••••••• S•••••• L••••••	term loan first lien	$914,978	$903,541 100c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$919,753	$901,358 99c	SOFR+600 bp	Mar 19, 2031
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$884,142	$884,142 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
U•••••••• T••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$881,771	$881,771 100c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
E••••••• P•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$906,250	$874,531 98c	SOFR+525 bp	Jan 22, 2031
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$911,584	$863,726 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
C•••••••• P•• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$860,630 95c	SOFR+275 bp	Jan 25, 2031
D•••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$864,502	$855,857 100c	SOFR+525 bp	May 7, 2032
O•••• P•••••• G• L•• Financial Services	term loan first lien	$858,880	$853,872 100c	SOFR+375 bp	Dec 11, 2031
D••••••• P••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$860,870	$847,957 100c	SOFR+475 bp	Dec 16, 2031
B••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$816,056	$805,855 100c	SOFR+475 bp	Mar 5, 2032
H•••••• S•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$809,524	$805,476 100c	SOFR+450 bp	Mar 15, 2032
B••••••••• T••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	term loan first lien	$803,108	$803,108 100c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
A••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$800,740	$798,738 101c	SOFR+525 bp	Sep 16, 2027
K•• P••••• H•••••••• I•• A•••••••••	term loan first lien	$804,598	$794,540 100c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
S••••• N••••• B•••••• I••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$800,375	$788,369 100c	SOFR+600 bp	Feb 6, 2031
Z••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$788,173	$782,261 100c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
A•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$797,342	$773,422 98c	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$769,071	$769,071 101c	SOFR+450 bp	Sep 30, 2031
G• A••••••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$780,888	$763,318 98c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$750,588	$750,588 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
O••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$747,692	$747,692 101c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2030
S•••• L••• I•• S•••••••	revolver first lien	$762,782	$737,992 98c	SOFR+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
J••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$752,328	$734,429 99c	SOFR+525 bp	Oct 4, 2030
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$752,940	$730,352 98c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$720,675	$709,865 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
B••••••••• T••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$703,797	$703,797 100c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$705,882	$697,059 100c	SOFR+475 bp	Feb 10, 2032
S••• P••••••••• I••• B••••	term loan first lien	$705,638	$687,997 98c	SOFR+450 bp	Nov 12, 2031
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$669,450	$669,450 101c	SOFR+500 bp	Mar 31, 2031
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• S•••••••• I•• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$661,017	$661,017 101c	SOFR+500 bp	Mar 31, 2031
H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$654,775	$654,775 100c	SOFR+575 bp	Oct 15, 2027
V•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$645,835	$637,762 100c	SOFR+650 bp	Dec 28, 2027
S••••• S•••••••• I•••	term loan second lien	$988,342	$637,481 68c	SOFR+787 bp	Dec 22, 2028
D••• B••• O•••••••• I• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$610,000	$611,525 100c	SOFR+275 bp	Sep 17, 2032
C•••••• B•••• L•• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$595,500	$589,331 99c	SOFR+275 bp	Jul 22, 2032
B••••••••• I•• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$575,650	$574,211 100c	SOFR+225 bp	Aug 4, 2031
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$591,018	$573,288 98c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$564,572	$547,635 98c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
R••••••••• I••••••••• H••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$540,000	$532,575 99c	SOFR+275 bp	Jan 15, 2033
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• S•••••••• I•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$528,714	$528,714 101c	SOFR+500 bp	Mar 31, 2031
V••••• A•• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$534,780	$521,458 99c	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
W••••• E••••••••• G••••• L•• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$519,526	$519,526 100c	SOFR+425 bp	Oct 2, 2028
T•• B••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$528,568	$516,581 99c	SOFR+250 bp PIK 2.50%	Feb 2, 2032
G••••••••• I••••••••• I•• I••• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$519,198	$511,211 100c	SOFR+575 bp	Jun 1, 2029
D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$508,725	$508,089 100c	SOFR+325 bp	Jul 1, 2032
T•••••••• G•••• I•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$500,000	$500,099 100c	SOFR+250 bp	Feb 9, 2033
L•• I••••••••• H••••••• I•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$500,000	$499,500 100c	SOFR+375 bp	Nov 18, 2032
S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L•• E•••••••••	term loan first lien	$496,250	$495,615 100c	SOFR+200 bp	Nov 21, 2031
B• P••••••• H••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$498,741	$495,000 99c	SOFR+275 bp	Feb 1, 2029
C••••••• C••• Financial Services	term loan first lien	$496,241	$494,132 100c	SOFR+375 bp	Dec 31, 2030
H•••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$500,000	$493,750 99c	SOFR+225 bp	Jan 15, 2033
E••••••• R•• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$500,000	$493,645 99c	SOFR+300 bp	Jan 27, 2033
R•••••••• T••••••••• I•• IT Services	term loan first lien	$498,728	$493,586 100c	SOFR+636 bp	May 15, 2028
H••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$546,340	$491,706 91c	SOFR+775 bp	May 3, 2029
H• P••• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$496,250	$491,288 99c	SOFR+400 bp	Feb 13, 2032
C••••••••• U• F••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$491,250 100c	SOFR+400 bp	Sep 22, 2032
P•• A••••••• I•• D••••••••• A••••••• C•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$498,750	$490,645 99c	SOFR+325 bp	Oct 9, 2030
O••••••••• P••••••• L• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$498,741	$490,427 99c	SOFR+450 bp	Feb 6, 2032
R•••••••• C•••••• P••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$500,000	$490,190 99c	SOFR+250 bp	Jul 30, 2032
J••• S••••• G•••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$498,684	$488,995 100c	SOFR+200 bp	Dec 10, 2031
A••••••••• G•••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$498,741	$488,766 99c	SOFR+275 bp	Jan 26, 2029
A••••••• M•••• 3• L•••••• I••••••••	term loan first lien	$498,750	$486,595 100c	SOFR+275 bp	Feb 15, 2031
V• B••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$497,500	$485,063 98c	SOFR+225 bp	Apr 12, 2031
K•• C•••••• P••••••• L• C••••••••	term loan first lien	$498,744	$483,572 98c	SOFR+350 bp	Feb 6, 2032
S••••••••• C•••••• P••••••• L• M••••	term loan first lien	$488,750	$483,560 99c	SOFR+361 bp	Jan 31, 2029
A•••• G•••• I•• I••••••••	term loan first lien	$498,750	$483,049 98c	SOFR+275 bp	May 30, 2032
O••• C••• P••••••••• Services	term loan first lien	$500,000	$482,970 97c	SOFR+350 bp	Nov 3, 2032
V•••• E••••• P••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$482,890 101c	SOFR+275 bp	Nov 30, 2029
G•••••• A••••••• L• I••••••••	term loan first lien	$498,744	$482,365 99c	SOFR+275 bp	Feb 15, 2031
T•••• B•••• L••••••••• S•••••••	term loan first lien	$498,728	$482,105 100c	SOFR+300 bp	Aug 31, 2028
C•••••• D••••••• • R••• L•• Financial Services	term loan first lien	$498,747	$481,964 97c	SOFR+250 bp	Sep 15, 2031
M••• H•••••• C•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$485,909	$481,050 100c	SOFR+500 bp	Dec 23, 2030
S••••• L••• M••••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$494,089	$480,195 100c	SOFR+275 bp	Oct 31, 2031
T•••• B•••• L••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$498,744	$479,981 100c	SOFR+275 bp	Jul 2, 2031
P••••••• E••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$498,750	$479,503 96c	SOFR+325 bp	Jul 24, 2032
O••••••••• T•••• L•• I••••••••	term loan first lien	$496,212	$478,691 96c	SOFR+300 bp	Jul 2, 2031
C••••• H••••••• 2• L•• IT Services	term loan first lien	$500,000	$478,125 101c	SOFR+400 bp	Oct 31, 2031
I••• P••••• I• I••• S•••••••	term loan first lien	$498,747	$477,655 99c	SOFR+275 bp	Nov 13, 2031
B••• C•••••• L• S•••••••	term loan first lien	$498,744	$477,393 106c	SOFR+375 bp	Nov 28, 2028
N•••• B•••• L•• Financial Services	term loan first lien	$497,487	$477,364 96c	SOFR+350 bp	Jul 31, 2031
D••••• B••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$499,735	$473,189 106c	SOFR+275 bp	Sep 24, 2031
D••••••• B••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$472,360 101c	SOFR+300 bp	Oct 7, 2032
P•••• B••••• C••• B••••••••	term loan first lien	$470,000	$470,512 101c	SOFR+275 bp	Mar 18, 2031
G•••• I••••••••• C• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$498,688	$468,557 100c	SOFR+286 bp	Mar 13, 2028
O•••••••• A••••••••• I••• M••••	term loan first lien	$470,000	$467,063 101c	SOFR+350 bp	Mar 23, 2033
K••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$498,741	$464,452 98c	SOFR+325 bp	Mar 6, 2032

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