DFX Intelligence

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A• P•••••• L•••••• F•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $376M across 169 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $376M
Borrowers: 169
Mark on cost: 98.9¢
First lien: 99%

Schedule of investments (378)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

9 below 80¢
$3.52M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $3.52M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
7 → 11
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 7 to 11 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
176 → 169
borrowers
Lost a net 7 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 169.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$269M → $376M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1982701 · file 814-01744Show

Fair value

$376M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$381M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$380M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

378

169 borrowers

First lien

99%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Jun 30, 2024

Facilities held

319

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$376M as of Jun 30, 2026

Jun 30, 2024$870M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$376M	169	99c	11	486 bp
Mar 31, 2026	$370M	176	99c	7	472 bp
Dec 31, 2025	$339M	133	100c	6	497 bp
Sep 30, 2025	$307M	115	100c	6	508 bp

All 9 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$269M	94	100c	8	524 bp
Mar 31, 2025	$816M	98	100c	6	529 bp
Dec 31, 2024	$939M	94	100c	9	536 bp
Sep 30, 2024	$795M	78	100c	9	543 bp
Jun 30, 2024	$870M	79	100c	13	570 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$7.2M 100c
P•••••• A•••• H•••••••• L• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Dec 31, 2032
$7.1M 100c
S•••••••• H••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Aug 18, 2032
$7.1M 101c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$7.0M 99c
P•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 7, 2032
$6.3M 100c
Q•••• A•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 10, 2032
$6.2M 99c
F••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 19, 2031
$6.1M 99c
E••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jun 1, 2027
$5.8M 98c
L••••••••• B••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Feb 29, 2032 · possible sponsor L••••••••• F••••••
$5.6M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$5.5M 94c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$5.5M 99c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$5.5M 93c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

378 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••••••• R•••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$995,544	$980,611 99c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
M••••••••• T••••••••• I•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$995,000	$976,762 99c	SOFR+525 bp	Nov 3, 2032
H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$974,495	$974,495 100c	SOFR+575 bp	Oct 15, 2027
A•••• D• H•••••••• L•• IT Services	term loan first lien	$991,413	$973,727 98c	SOFR+275 bp	Feb 1, 2031
P••• I••••••• H•••••• C•••• S•••••••	term loan first lien	$997,500	$970,069 97c	SOFR+275 bp	Nov 15, 2032
A••••• L••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$989,975	$964,127 97c	SOFR+300 bp	Dec 11, 2028
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$952,360	$952,360 100c	SOFR+600 bp	Jun 30, 2028
M•• H••••••••• H••••••• L•• M••••	term loan first lien	$997,500	$950,119 98c	SOFR+375 bp	Jan 28, 2029
B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$948,798	$948,798 101c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
F••••••• L•• I••••••••• L••• E••••• E•••••••• & Services	term loan first lien	$910,000	$910,810 101c	SOFR+325 bp	Feb 11, 2033
L••••••••• S•••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$912,691	$910,409 101c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
C••••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$992,424	$906,212 94c	SOFR+275 bp	May 1, 2031
D•••••••• P•• S•••••••	term loan first lien	$992,462	$902,644 91c	SOFR+325 bp	Oct 9, 2031
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$917,453	$896,811 99c	SOFR+600 bp	Mar 19, 2031
E••••••• P•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$906,250	$881,328 99c	SOFR+525 bp	Jan 22, 2031
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$881,841	$879,637 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
U•••••••• T••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$885,650	$867,937 98c	SOFR+475 bp PIK 2.87%	Mar 12, 2032
D•••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$862,324	$862,324 101c	SOFR+525 bp	May 7, 2032
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$909,160	$861,429 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
A•••• H••••• I•• Financial Services	term loan first lien	$856,722	$855,385 100c	SOFR+375 bp	Dec 10, 2031
D••••••• P••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$858,696	$845,815 100c	SOFR+475 bp	Dec 16, 2031
J••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$825,433	$807,534 99c	SOFR+575 bp	Oct 4, 2030
B••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$814,000	$805,860 100c	SOFR+475 bp	Mar 5, 2032
H•••••• S•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$809,524	$805,476 100c	SOFR+450 bp	Mar 15, 2032
K•• P••••• H•••••••• I•• A•••••••••	term loan first lien	$813,241	$803,076 100c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
A••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$798,655	$794,662 100c	SOFR+525 bp	Sep 16, 2027
S••••• N••••• B•••••• I••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$800,375	$788,369 100c	SOFR+600 bp	Feb 6, 2031
G••••••••• I••••••••• I•• I••• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$782,791	$782,791 101c	SOFR+575 bp	Jun 1, 2029
Z••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$786,188	$780,291 100c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
A•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$797,342	$775,415 98c	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$767,124	$767,124 101c	SOFR+450 bp	Sep 30, 2031
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$748,639	$748,639 100c	SOFR+600 bp	Jun 30, 2028
O••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$745,804	$745,804 101c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2030
S•••• L••• I•• S•••••••	revolver first lien	$763,736	$738,914 97c	SOFR+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
G• A••••••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$778,811	$730,135 94c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$750,990	$720,950 97c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$718,841	$708,059 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
W•••••••• S••••• H•••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$711,035	$707,480 101c	SOFR+550 bp	Jan 17, 2030
D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$705,882	$698,824 100c	SOFR+475 bp	Feb 10, 2032
S••• P••••••••• I••• B••••	term loan first lien	$703,856	$686,260 98c	SOFR+450 bp	Nov 12, 2031
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$669,450	$669,450 101c	SOFR+525 bp	Mar 31, 2031
N•• A••••••••• I••• Financial Services	term loan first lien	$667,480	$664,142 101c	SOFR+500 bp	Sep 6, 2028
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• S•••••••• I•• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$661,017	$661,017 101c	SOFR+525 bp	Mar 31, 2031
H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$653,078	$653,078 100c	SOFR+575 bp	Oct 15, 2027
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$641,614	$641,614 102c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
V•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$645,835	$639,376 100c	SOFR+650 bp	Dec 28, 2027
V•••••••• B••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$610,000	$607,500 101c	SOFR+500 bp	Mar 21, 2031
S••••• S•••••••• I•••	term loan second lien	$988,342	$600,418 64c	SOFR+787 bp	Dec 22, 2028
C•••••• B•••• L•• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$594,000	$593,863 100c	SOFR+275 bp	Sep 8, 2032
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$589,522	$565,941 97c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$563,109	$540,585 97c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
J•••••• S•••••• I••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$540,540	$540,540 103c	SOFR+575 bp	Nov 6, 2031
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• S•••••••• I•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$532,147	$532,147 101c	SOFR+525 bp	Mar 31, 2031
R••••••••• I••••••••• H••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$540,000	$526,500 98c	SOFR+275 bp	Jan 30, 2033
V••••• A•• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$534,780	$521,458 99c	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
W••••• E••••••••• G••••• L•• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$518,193	$518,193 100c	SOFR+425 bp	Oct 2, 2028
D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$507,450	$508,084 100c	SOFR+325 bp	Jul 9, 2032
R•••••••• T••••••••• G••••• I•• IT Services	term loan first lien	$497,455	$507,405 103c	SOFR+625 bp	May 15, 2028
N•••••• F•••••• B• C••••••••	term loan first lien	$500,000	$499,585 100c	SOFR+350 bp	Jul 3, 2031
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$499,380 101c	SOFR+375 bp	Dec 3, 2029
P••• R•••• H••••••• I•• D•••••••••	term loan first lien	$500,000	$498,850 100c	SOFR+450 bp	Mar 15, 2031
O•••• U• F•••• Capital M••••••	term loan first lien	$498,750	$498,640 101c	SOFR+350 bp	Oct 8, 2032
L•••••• R•••••••• P••••• I•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$498,750	$498,625 100c	SOFR+375 bp	Dec 17, 2032
E••••••• H••••• P••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$500,000	$497,875 100c	SOFR+300 bp	Feb 9, 2033
O•••••• W•••• U• H•••••• C••• C••••••••	term loan first lien	$497,500	$496,669 100c	SOFR+325 bp	Nov 3, 2032
N••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$498,750	$496,256 101c	SOFR+375 bp	Oct 8, 2032
G•••• W•••• S••••••• C••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$497,481	$496,113 100c	SOFR+500 bp	Feb 1, 2029
M•• A••••••••• H••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$494,987	$495,195 101c	SOFR+375 bp	Dec 31, 2030
R••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$498,750	$493,763 99c	SOFR+350 bp	Nov 5, 2032
a••••••••• G•••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$498,741	$493,005 99c	SOFR+325 bp	Feb 16, 2032
P•• A••••••• I••••••••• I•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$497,500	$492,993 100c	SOFR+325 bp	Oct 28, 2030
P••• I••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$495,000	$491,164 100c	SOFR+400 bp	Feb 20, 2032
H••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$546,340	$490,340 90c	SOFR+775 bp	May 3, 2029
H••••• M••••• S•• I•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$500,000	$488,855 98c	SOFR+225 bp	Apr 7, 2033
F•••• F•••••••• P•••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$497,494	$484,808 98c	SOFR+250 bp	Sep 15, 2031
M••• H•••••• C•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$485,909	$484,694 101c	SOFR+500 bp	Dec 23, 2030
T•• B••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$531,908	$484,036 92c	SOFR+250 bp PIK 2.50%	Feb 2, 2032
M•••••• B•••• I•• S•••••••	term loan first lien	$498,731	$482,108 99c	SOFR+325 bp	Jul 3, 2031
F•••• A•••••••• H••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$488,177	$481,289 101c	SOFR+275 bp	Oct 31, 2031
A••••••• F•••• B• I••••••••	term loan first lien	$497,503	$480,404 99c	SOFR+525 bp	Feb 15, 2031
O••••••••• B••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$494,949	$478,740 97c	SOFR+300 bp	Jul 2, 2031
N•••• B•••• L•• Financial Services	term loan first lien	$496,231	$477,399 97c	SOFR+350 bp	Jul 31, 2031
T•••••• T••••••••• L•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$497,481	$477,333 96c	SOFR+450 bp	Feb 6, 2032
V• B••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$496,250	$475,780 97c	SOFR+225 bp	Apr 12, 2031
G•••• T••••••• A••••••• H••••••• L•••••• T•••• E••• H••••••• B•• P••••••••• Services	term loan first lien	$497,487	$472,563 95c	SOFR+275 bp	Jun 2, 2031
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$497,500	$471,943 96c	SOFR+275 bp	May 30, 2032
I••• P••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$497,478	$464,396 96c	SOFR+275 bp	Nov 13, 2031
F••••• 3•• I•• C••••••••	term loan first lien	$464,643	$462,901 100c	SOFR+350 bp	Mar 27, 2032
S•••••••• I•• IT Services	term loan first lien	$496,231	$462,324 94c	SOFR+375 bp	Oct 3, 2031
R•••• A••••••••• H••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$464,082	$457,571 100c	SOFR+300 bp	Nov 19, 2031
M•• G••••• I••••••••• L•• F••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$456,942	$456,942 100c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
L•••••• P••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$468,466	$456,754 98c	SOFR+500 bp	Nov 24, 2031
V•••• P••••••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$458,078	$453,497 100c	SOFR+525 bp	May 24, 2028
V• C••••••••• I•• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$498,744	$452,610 107c	SOFR+200 bp	Oct 1, 2032
D•••••• F•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$447,977	$449,939 101c	SOFR+525 bp	Aug 2, 2029
B•• S••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$494,987	$444,459 90c	SOFR+300 bp	Jul 30, 2031
C•••• S••••••• G•••• I•• S•••••••	term loan first lien	$498,744	$435,777 93c	SOFR+325 bp	Mar 21, 2031
T•• B•••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$435,517	$428,985 99c	SOFR+500 bp	Apr 30, 2031
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$425,881	$424,816 101c	SOFR+575 bp	Sep 30, 2027
T••• M• A•••••••• H••••••• P•• L•• M••••• & M•••••	term loan first lien	$420,000	$421,840 101c	SOFR+350 bp	Mar 25, 2033

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