DFX Intelligence

RIA Intelligence

Registered investment advisers, the advisors registered through them, the capital they report, the private vehicles they run and the people who own them, as a graph with a filing date behind every number. RAUM is what the adviser filed, a move is two registration dates, and a class is a rule you can read.

The names on this page are hidden. Create a free account and they fill in. No card, and every figure, date and source on this page is public either way.

SEC-registered adviser

S••• F••• S•••••••

Asset manager (funds and pooled vehicles)Austin, TexasCRD 124235SEC 801-61702website IAPD

Legal name S••• F••• M••••••••• L••

Latest filing Aug 25, 2026

First filing on the tape Dec 15, 2011 · 74 filings

SEC status approved since Jan 9, 2003

RAUM

$46B

reported, Item 5.F

Discretionary

100%

of RAUM

Private clients

0.0%

$0 individuals and HNW

Advisors

registered through the firm on IAPD

RAUM per advisor

$46B

derived; firm RAUM over IAPD count

Employees

5 advisory (5.B.1)

Offices

beyond the principal office

Private funds

240

reported on Schedule D

History

74 filings and snapshots on the tape

RAUM$46B as of Aug 25, 2026

Mar 30, 2012$2.5B then

HNW client RAUM: no history

State-registered IARs (5.B.3)0 as of Aug 25, 2026

Mar 28, 20136 then

Employees (5.A)79 as of Aug 25, 2026

Mar 28, 201319 then

Private funds240 as of Aug 25, 2026

Mar 30, 201255 then

RAUM +36% over the last fiscal year+35% a year over threeIARs 0 to 0

Practice profile

derived from the filing of Aug 25, 2026; every figure names its basis

Archetypes, each a printed rule

Solo or small team · one advisor, or a wealth manager with up to three advisors and one office

RAUM per advisor: $46BderivedRAUM over IAPD advisors; not a book size
Clients per advisor: unknownderivedindividual and HNW clients (5.D) over advisors
Average HNW client: unknownderivedHNW RAUM over HNW clients
Average account: $137MderivedRAUM over accounts (5.F.2.f)
Discretionary: 100%derivedof RAUM
Institutional: 2.2%derivedpensions, charities, corporations, government, insurance, banks, other advisers
Employees per advisor: 79.0derivedItem 5.A over advisors
Advisors per office: 1.0derived1 offices incl. principal (1.F.5)
RAUM growth, one year: +24%derivedbetween the last two annual amendments
Advisor growth, one year: unknownderivedItem 5.B.3 between annual amendments
Client growth, one year: unknownderived
Compensation: percentage of assets, hourly, fixed fees, performance-basedreportedItem 5.E
Advisory activities: portfolio management for businesses and institutions, portfolio management for pooled vehicles, selection of other advisersreportedItem 5.G
Custody: $45B, 335 clientsreportedItem 9.A
Ownership: no PE, bank or public-company owner found on Schedule Aderived
Advisor book size: not public; not estimatedreported

Also answered yes on Form ADV

has discretionary authority over which securities are bought or sold (8.C.1)
receives research or other products from a broker-dealer, soft dollars (8.E)
has custody of client cash or bank accounts (9.A.1.a)
has custody of client securities (9.A.1.b)
a related person has custody of client cash (9.B.1.a)
a related person has custody of client securities (9.B.1.b)
an independent public accountant performs a surprise examination (9.C.1)
marketing includes hypothetical performance (5.L.3)

Where the RAUM sits

Form ADV Item 5.D, latest filing

Pooled investment vehicles$45B98%
Insurance companies$1.0B2.2%

Individual clients: n/areported
HNW clients: n/areported
Pension plan clients: n/areported
Charitable clients: n/areported
Accounts: 335reported
Financial planning clients: reported
Wrap fee programs: noreported
Custody of client assets: $45B for 335 clientsreported
Compensation: % of AUM, fixed, hourly, performancereported
Class basis: private_client_share=0.0 fund_share=0.98 institutional_share=0.02 related_bd=false related_bank=true bd_reps=1.0derived

Advisors registered through the firm

1 on IAPD today, longest tenure first

Name	Branch	Here since	In industry	Prior firms
T••••• A••••• N•••••		Mar 22, 2010	23 y	0

Advisor movement

0 left, 0 joined in 12 months

net 0 in 12 months0 left in 90 days0 joined in 90 daysdeparture rate 0.0% of current headcount0 left over 36 months

Left, latest

none on the tape

Joined, latest

none on the tape

Every departure Every arrival

Private funds

200 reported on Schedule D 7.B.(1)

Fund	Type	Gross assets	Owners	First reported
M••••••••• G••••• E••••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Hedge Fund	$2.7B	34	Mar 31, 2014
G•••• C•••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Hedge Fund	$2.2B	33	Mar 9, 2012
A••• C••••• S••••••••• I•••••••• D•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Hedge Fund	$815M	14	Jul 18, 2017
C••••••••• L••• O••••••••• ••••••••• D••••••••• F••• S••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$770M	1	Jul 19, 2024
U••• M•••••••• ••••••••• D••••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$677M	1	Jul 22, 2019
A••••••••• A••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$671M	2	Mar 30, 2021
K•• C•• I•••••••• D•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$608M	1	Sep 7, 2023
B••••••••• D••••••••• A••••••••• I•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$507M	2	Jan 17, 2018
G••••••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Hedge Fund	$463M	26	Mar 31, 2015
P••••••• G•••• P•••••• M•••••• I•••••••• F••• I• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F••• I•• L•••	Private Equity Fund	$455M	1	Jan 17, 2018
N•••••••• B••••• I•••••••• F••• I•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$423M	2	Jan 17, 2018
B••••••••• P•••••• S••••••••• I•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$414M	3	Jan 4, 2019
K•• I•••••••• D•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$378M	3	Feb 27, 2019
N•••••••• B••••• I•••••••• F••• I• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Private Equity Fund	$335M	1	Jan 4, 2019
C••• M••••••• I•••••••• D•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$322M	1	Jul 22, 2019
P••••••• G•••• P•••••• E••••• I•••••••• D•••••••• F••• I• A• S••••• O• P••••••• G•••• I•••••••• D•••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$312M	2	Nov 29, 2021
W•••••• A•••• B•••• I•• E•••••••• P•••••••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$302M	1	Mar 22, 2022
S••• S••••• T•••• P•••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S••••• S•••••• L•••	Hedge Fund	$301M	4	Nov 9, 2017
K•• C•• I•••••••• D•••••••• F••• I• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$300M	1	Mar 29, 2024
K•• I•••••••• D•••••••• F••• I• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$294M	2	Sep 19, 2022
C••••••• G••••• E••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F••• I•• L•	Hedge Fund	$274M	161	Mar 9, 2012
P••••••••• P•••••• E••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$271M	2	Jul 22, 2019
S••••••• S•••• D••••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Hedge Fund	$271M	3	Mar 30, 2020
H•• P•••••• C••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Hedge Fund	$262M	4	Jan 14, 2021
B••••••••• I•••••••• D•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$262M	2	Mar 30, 2020
P•••••• M•••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$256M	1	Sep 7, 2023
G••••• A••••• G••••• S••••••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Hedge Fund	$253M	8	Mar 9, 2012
N•••••••• B••••• 2••• P•••••• E••••• I••••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Private Equity Fund	$243M	1	Sep 20, 2017
T•• C••••••• T•••• C•••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Hedge Fund	$236M	1	Mar 9, 2012
A•••• S••••• L••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Hedge Fund	$236M	4	Mar 30, 2016
P•• I•••••••• D•••••••• F••• 2••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$232M	2	Nov 25, 2019
K•• I•••••••• D•••••••• F••• I•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$228M	1	Sep 7, 2023
B•••••••• B••• C•••••• A•••• I••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$224M	1	Jan 14, 2021
C•••••• O•••••••• F•••• I••••• ••••••••• D••••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• S•• M••••••••• F•••• L•••	Other Private Fund	$222M	1	Jan 14, 2021
N•••••••• B••••• I•••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$216M	1	Mar 30, 2016
M•••••••• I•••••••• D•••••••• I••••••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•	Private Equity Fund	$205M	2	Jan 4, 2019
H••••••• L••• P•••••• M•••••• I•• I• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$200M	1	Jun 10, 2024
C••••••• S••••• F••• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$198M	1	Mar 30, 2016
B••••••••• I•••••••• D•••••••• F••• I•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Real Estate Fund	$194M	1	Mar 29, 2024
N•••••••• B••••• I•••••••• F••• X•• S••••• I•••••••• O• T•• S••• M••••••••• F•••• L•••	Private Equity Fund	$194M	1	Mar 29, 2024

All funds of S••• F••• S•••••••

Owners and control persons

Schedule A and B, latest filing

B••••••• G••••••• W•••••• · Chief Financial Officercontrol
since 06/2020 · owns less than 5%
C••••• C•• · Chief Compliance Officer / General Counselcontrol
since 12/2016 · owns less than 5%
K•••• J••••• C•••••• · Chief Marketing Officercontrol
since 10/2016 · owns less than 5%
N•••••• T•••••• A••••• · Managing D•••••Orcontrol
since 06/2020 · owns less than 5%
P••••• J••••• P••••• · D•••••Or Of Investment Researchcontrol
since 01/2022 · owns less than 5%
V•••• C••••••• J•• · Managing D•••••Orcontrol
since 01/2024 · owns less than 5%

Entity owners

J•• U•• H•••••••• I•• · Member
direct · owns 75% or more
J•• G•••• H••••••• ••• L•••••• · Member
indirect · owns 75% or more of J•• U•• H•••••••• I••
J•• G•••• H••••••• L•••••• · Member
indirect · owns 75% or more of J•• G•••• L••••••
J•• G•••• L•••••• · Member
indirect · owns 75% or more of J•• G•••• H••••••• ••• L••••••
J•• P•• · Member
indirect · owns 75% or more of J•• U•• H•••••••• I••

Related persons

Schedule D 7.A

E•••••••• F••• S•••••••• L••
insurancen
N•• F•••••••• C•••
insurancen
S••• F••• P••••••• I•• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• I••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• I•• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• I•• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• S••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• V• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• V••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• X• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• X•• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• X••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• X•••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P••••••• X•• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• F••• P•••••••• L••
pooled vehicle sponsorn
S••• S••••• P•••••••• L••
pooled vehicle sponsorn

Offices

Schedule D 1.F, the 25 largest

No branch office listed.

ADV anomalies

1 against comparable advisers; where to look, not conclusions

many p•••••• funds relative to firm sizeStatic outlier · filing Aug 25, 2026
private funds per $1B of RAUM of 5.2 against a peer median of 0.7 (305 comparable advisers, 100.0th percentile, 4.7 robust deviations)
peers: asset managers, $20B and over (305) · 100% percentile

How anomalies are measured

What changed

consecutive filings, newest first

Accounts · 312 to 335
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Pooled vehicle clients · 228 to 240
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Assets in custody · $42B to $45B
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Private funds · 235 to 240
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Discretionary RAUM · $42B to $46B
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Pooled vehicle RAUM · $41B to $45B
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
RAUM · $42B to $46B
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Related adviser · false to true
May 1, 2026 to Aug 25, 2026
Private funds · 227 to 235
Mar 27, 2026 to May 1, 2026
Accounts · 255 to 312
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Pooled vehicle clients · 194 to 228
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Assets in custody · $34B to $42B
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Employees · 64 to 79
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Private funds · 222 to 227
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Discretionary RAUM · $34B to $42B
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Pooled vehicle RAUM · $33B to $41B
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
RAUM · $34B to $42B
Oct 27, 2025 to Mar 27, 2026
Private funds · 204 to 222
Jun 23, 2025 to Oct 27, 2025
Financial planning clients · unset to
Mar 28, 2025 to Jun 23, 2025
Private funds · 198 to 204
Mar 28, 2025 to Jun 23, 2025
Accounts · 165 to 255
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
BD registered reps · 0 to 1
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Pooled vehicle clients · 165 to 194
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Assets in custody · $22B to $34B
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Employees · 55 to 64
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Private funds · 192 to 198
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Discretionary RAUM · $24B to $34B
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Pooled vehicle RAUM · $24B to $33B
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
RAUM · $24B to $34B
Feb 7, 2025 to Mar 28, 2025
Private funds · 189 to 192
Oct 31, 2024 to Feb 7, 2025
Private funds · 184 to 189
Aug 29, 2024 to Oct 31, 2024
Private funds · 181 to 184
Jun 10, 2024 to Jul 19, 2024
Private funds · 177 to 181
Mar 29, 2024 to Jun 10, 2024
Accounts · 180 to 165
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Pooled vehicle clients · 150 to 165
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Assets in custody · $19B to $22B
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Employees · 53 to 55
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Private funds · 170 to 177
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Discretionary RAUM · $19B to $24B
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024
Pooled vehicle RAUM · $19B to $24B
Feb 12, 2024 to Mar 29, 2024

Signals

19 dated events

S••• F••• S••••••• reported RAUM $33.7B, up 41% from $23.9B (2025-02-07 to 2025-03-28)
Mar 28, 2025 · RAUM change · derived
S••• F••• S••••••• reported RAUM $23.9B, up 27% from $18.8B (2024-02-12 to 2024-03-29)
Mar 29, 2024 · RAUM change · derived
C••••••••• J••••• B•••• (Director Of Risk Management) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2024-02-12, absent 2024-03-29)
Mar 29, 2024 · Control person left · inference
P••••• J•••• P•••• (Director Of Investment Research) appeared on Schedule A of S••• F••• S•••••••
Mar 29, 2023 · Control person joined · fact
Eric Naison-Phillips (President / Director) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2023-03-01, absent 2023-03-29)
Mar 29, 2023 · Control person left · inference
Dilip Patel (Director) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2021-11-04, absent 2021-11-29)
Nov 29, 2021 · Control person left · inference
Gerard J•••• Brown (Elected Manager) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2021-11-04, absent 2021-11-29)
Nov 29, 2021 · Control person left · inference
B Kevin Bhatt (Director) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2021-11-04, absent 2021-11-29)
Nov 29, 2021 · Control person left · inference
Bruce Michael Liebeskind (Member) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2021-11-04, absent 2021-11-29)
Nov 29, 2021 · Control person left · inference
S••• F••• S••••••• reported RAUM $15.9B, up 27% from $12.6B (2021-01-14 to 2021-03-30)
Mar 30, 2021 · RAUM change · derived
Patricia Karen Halliday (Director) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2020-08-26, absent 2020-10-01)
Oct 1, 2020 · Control person left · inference
Jay C•••••• V••• (Chief Operating Officer) appeared on Schedule A of S••• F••• S•••••••
Aug 26, 2020 · Control person joined · fact
Harry Matthew Phillips (Executive Officer) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2020-01-08, absent 2020-03-30)
Mar 30, 2020 · Control person left · inference
Caliban Jonas Katz (Chief Marketing Officer) appeared on Schedule A of S••• F••• S•••••••
Mar 30, 2020 · Control person joined · fact
S••• F••• S••••••• reported RAUM $12.6B, up 33% from $9.5B (2020-01-08 to 2020-03-30)
Mar 30, 2020 · RAUM change · derived
Aaron Abrahms (Executive Officer) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2020-01-08, absent 2020-03-30)
Mar 30, 2020 · Control person left · inference
C••••••••• J••••• B•••• (Director Of Operations) appeared on Schedule A of S••• F••• S•••••••
Mar 30, 2020 · Control person joined · fact
Thornton Campbell Gerrish (Executive Officer) no longer on Schedule A of S••• F••• S••••••• (listed 2019-02-27, absent 2019-03-28)
Mar 28, 2019 · Control person left · inference
S••• F••• S••••••• reported RAUM $7.9B, up 28% from $6.2B (2018-02-15 to 2018-03-21)
Mar 21, 2018 · RAUM change · derived

Across DFX

shared identifiers only, never a name match

S••• F••• S••••••• · Independent Sponsors
shared crd · capital_provider
S••• F••• S••••••• · Private Equity
shared crd · organization
S••• F••• S••••••• · Venture Capital
shared crd · organization

How to reach

public business contact points only, each with its source

Firm profile: linkedin.com/company/sali-fund-servicesreportedpublic record, Form ADV, Sep 18, 2026
Website: saliportal.comreportedpublic record, Form ADV, Sep 18, 2026
Principal office phone: 512-735-7254reportedpublic record, Form ADV, Aug 25, 2026

Provenance

Form ADV: SEC filing data 2011 to 2024 and the monthly roster 2025 onreportedadviserinfo.sec.gov
Advisors: IAPD individual compilation feed, dailyreportedadviserinfo.sec.gov
Class: Asset manager (funds and pooled vehicles)deriveda rule over Items 5.D and 7.A
RAUM per advisor: $46Bderivedfirm RAUM over the IAPD count; not a book size
Loaded: Sep 14, 2026

Across the graphs

S••• F••• S••••••• is the same institution as 1 record in Real Estate Funds.

Real Estate Funds1

Which record it is in each graph, what it is called there, and what the two were joined on. The Data Factory holds all nine graphs and the identity layer between them.

Checking your plan…