DFX Intelligence
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B•••••••• T•• C•••••• C••••
Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA
A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.3B
- Borrowers
- 170
- Mark on cost
- 91.9¢
- First lien
- 84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $118Mon non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• → - $5.47Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 24 below 80¢$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $2.0B → $1.4Bfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899ShowHide
Fair value
$1.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
349
170 borrowers
First lien
84%
91% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
278
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$405M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.4B | 170 | 92c | 51 | 544 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.4B | 170 | 93c | 49 | 562 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.7B | 178 | 93c | 46 | 590 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.0B | 187 | 96c | 53 | 592 bp |
All 16 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.0B | 185 | 92c | 55 | 601 bp |
| Mar 31, 2025 | $9.4B | 173 | 90c | 68 | 604 bp |
| Dec 31, 2024 | $9.7B | 190 | 90c | 76 | 634 bp |
| Sep 30, 2024 | $9.9B | 183 | 93c | 53 | 643 bp |
| Jun 30, 2024 | $8.3B | 189 | 92c | 48 | 659 bp |
| Mar 31, 2024 | $8.7B | 184 | 96c | 47 | 657 bp |
| Dec 31, 2023 | $8.7B | 174 | 94c | 49 | 666 bp |
| Sep 30, 2023 | $6.7B | 170 | 95c | 43 | 666 bp |
| Jun 30, 2023 | $6.9B | 172 | 95c | 38 | 671 bp |
| Mar 31, 2023 | $6.6B | 173 | 96c | 37 | 694 bp |
| Dec 31, 2022 | $7.1B | 169 | 94c | 32 | 672 bp |
| Dec 31, 2021 | $405M | 10 | n/a | 0 | 700 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- D•••• I•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028$64.6M 100c
- 3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030$59.8M 200c
- M••••• T••••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027$55.0M 100c
- P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027$39.6M 100c
- J••••••••• U••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028$37.7M 89c
- S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2031$34.7M 100c
- G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026$34.6M 1c
- E•• S••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 3, 2027$32.2M 99c
- J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028$29.8M 112c
- E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031$28.1M 99c
- S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 9, 2028$28.0M 91c
- I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029$27.9M 0c
Schedule of investments at Mar 31, 2025
409 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• R•••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $152,381 | $130,952 100c | SOFR+500 bp | Mar 10, 2031 |
| I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s | revolver lien unstated | $159,517 | $121,596 82c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| U••••••••• I••• E••••••• U•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $117,260 76c | ||
| C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $98,039 | $98,039 123c | SOFR+600 bp | Jun 12, 2030 |
| S•••••• E••••••••• L••• I•• S• S•••••• M•••••••• | revolver lien unstated | $102,807 | $93,590 91c | SOFR+565 bp | Aug 5, 2027 |
| W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $90,640 323c | Feb 11, 2031 | |
| A••••• C••••••••• S• S•••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | revolver lien unstated | $87,575 | $87,575 128c | SOFR+710 bp | Dec 21, 2028 |
| Q••••• I••• M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $61,681 95c | ||
| T•••••••• I••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $60,857 | $57,500 105c | SOFR+550 bp | Jul 25, 2029 |
| K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0• | unstated lien unstated | Not disclosed | $50,658 | Dec 31, 2021 | |
| K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• F•••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | $6.6M | $50,657 1c | Sep 30, 2025 | |
| F••••••• I•• S••••••• | term loan first lien | $43,005 | $42,575 100c | SOFR+675 bp | Jul 13, 2027 |
| I•••••• I••• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $32,217 | ||
| R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $30,500 15c | ||
| K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $17,181 6c | ||
| E••••• S••••••••• C••••••••• S••••••• • S••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $17,181 6c | ||
| V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E••••••••• | revolver lien unstated | $15,411 | $14,473 97c | SOFR+500 bp | Sep 4, 2029 |
| U••••••••• I••• E••••••• U•••••••• | equity equity | Not disclosed | $13,483 6c | ||
| S••••••••• M•••• M•••• L•• M•••• | term loan first lien | $9,811 | $9,811 100c | SOFR+100 bp PIK 4.50% | Mar 31, 2029 |
| A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $0 | $7,880 -68c | SOFR+525 bp | Mar 15, 2030 |
| G••• O••••• I••••••••• I••• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $2,108 386c | May 6, 2032 | |
| E••••• S••••••••• S••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2,108 0c | ||
| T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $1,395 | SOFR+575 bp | May 31, 2030 |
| W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $57 93c | ||
| R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | Apr 28, 2028 | |
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• E••••••• U•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| G••••• B••••••• F•••••• C•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| I•• B••••• I••• ••• H•••••• A• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• O••••••• S••••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| H•••• G••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T••••••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+715 bp | May 6, 2027 |
| I••••••• S••••••• a•• S•••••• F•••••••• I••• C••••• | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| F•••••• ••••• L•• IT S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+650 bp | Sep 12, 2029 |
| S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+625 bp | Aug 16, 2028 |
| I•• B••••• I••• ••• H•••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• H••••••••• P•••••••• a•• S••••••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| E••••• S••••••••• C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| R•••• U• L• D••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S••• I••••••••• L• •••••• C••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $0 | ||
| T••••••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I•••••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Aug 31, 2028 |
| B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+600 bp | Jan 26, 2029 |
| C•••••• A••• • M• P••• L••• ••••••••• E••••••• U•••••••• | term loan first lien | $2.1M | $0 0c | Jul 2, 2025 | |
| H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Jan 16, 2030 |
| I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• I•••••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2028 |
| S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| R•••• U• L• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| S••••• H••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+750 bp | Mar 30, 2029 |
| R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.9M | $0 0c | //tcpcapital.com/20250331#Fixed Rate+350 bp PIK 3.50% | Sep 30, 2028 |
| P•• P••••• H•••••••• L•• S• S•••••• Capital M•••••• | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2031 |
| H•••• G••••• L••• P••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | revolver lien unstated | $0 | $0 0c | SOFR+600 bp | Jan 26, 2029 |
| K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A•• E•••••• L•• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••••• A••• • M• P••• L••• | term loan first lien | Not disclosed | $0 | Dec 31, 2021 | |
| G••••• B••••••• F•••••• C•••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| F••••••• I•••• C••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| 4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| M•• D••••••••• C••••••• S••••••s | warrants equity | Not disclosed | $0 0c | Jul 25, 2030 | |
| H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Jan 16, 2030 |
| C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• O••••••• S••••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$176 4c | SOFR+525 bp | Jan 18, 2030 |
| F••••••• I•• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$386 105c | SOFR+675 bp | Jul 13, 2027 |
| L••••••••• I•• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$614 102c | SOFR+550 bp | Nov 19, 2031 |
| C••••••• B••••• I••• ••• R••••• S• S•••••• IT S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$1,635 92c | SOFR+675 bp | Nov 8, 2030 |
| O••••• H•••••• I••• •••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$1,647 8c | SOFR+775 bp | Feb 1, 2029 |
| R••••• M••••••••• G••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$2,414 148c | SOFR+500 bp | Dec 5, 2030 |
| S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$2,609 19c | SOFR+640 bp | Jan 24, 2028 |
| A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$2,625 87c | SOFR+525 bp | Nov 15, 2031 |
| I•••••••• B••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$4,722 | SOFR+600 bp | Jun 3, 2030 |
| F••••• R••• M••••••••• I••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$5,143 52c | SOFR+600 bp | May 22, 2029 |
| M•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$5,524 50c | SOFR+475 bp | Aug 23, 2027 |
| Z•••••• I••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$6,884 1203c | SOFR+500 bp | Nov 22, 2028 |
| I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s | delayed draw term loan first lien | $0 | -$7,083 | SOFR+600 bp | Jun 3, 2030 |
| Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$12,741 462c | SOFR+210 bp PIK 5.00% | Dec 21, 2027 |
| C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$16,204 344c | SOFR+735 bp | Mar 14, 2026 |
| Z•••••• I••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$16,717 -164c | SOFR+500 bp | Nov 22, 2028 |
| S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$16,751 636c | SOFR+650 bp | May 13, 2030 |
| P••••••••• I•• S• S•••••• C••••••••• and E••••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$17,333 97c | SOFR+500 bp | Aug 28, 2030 |
| D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$18,577 103c | SOFR+575 bp PIK 0.38% | Aug 27, 2030 |
| G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$21,429 101c | SOFR+500 bp | Mar 10, 2031 |
| S•••• B••••• L•• ••••••••• S• S•••••• E••••••••• E•••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$24,655 | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| M•••••• L•••• H•••••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$30,845 222c | SOFR+700 bp | Dec 30, 2027 |
| H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S• S•••••• S••••••• | revolver lien unstated | $0 | -$32,941 102c | SOFR+288 bp PIK 3.38% | Sep 26, 2030 |
| L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s | revolver lien unstated | $0 | -$37,291 133c | SOFR+500 bp | Dec 20, 2031 |
| A••••••••• I••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$41,079 88c | SOFR+625 bp | Jun 27, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2013 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-336794reported