DFX Intelligence

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P••••••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: PNNT· NEW YORK, NY

A business development company traded as PNNT, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 244 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 244
Mark on cost: 95.7¢
First lien: 68%

Schedule of investments (616)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$53.1M
on non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $53.1M principal; the largest is S•• D••••••••• ($25.9M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•• D••••••••• →
$4.7M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $4.7M principal: F••• S••• B••••• I•• ($4.7M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open F••• S••• B••••• I•• →
12 below 80¢
$56.3M principal
12 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $56.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
249 → 244
borrowers
Lost a net 5 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 244.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1383414 · file 814-00736Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.1B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.5B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

616

244 borrowers

First lien

68%

80% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2022

Facilities held

421

24 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2022$11B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.8B	244	96c	18	547 bp
Mar 31, 2026	$2.9B	249	96c	19	547 bp
Dec 31, 2025	$2.9B	244	96c	16	556 bp
Sep 30, 2025	$4.2B	245	97c	25	573 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.0B	230	97c	18	581 bp
Mar 31, 2025	$11B	239	98c	18	575 bp
Dec 31, 2024	$11B	240	98c	26	586 bp
Sep 30, 2024	$14B	236	98c	52	594 bp
Jun 30, 2024	$8.6B	224	98c	12	604 bp
Mar 31, 2024	$9.0B	215	99c	8	612 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	210	99c	2	620 bp
Sep 30, 2023	$11B	205	99c	6	618 bp
Jun 30, 2023	$7.9B	195	98c	0	610 bp
Mar 31, 2023	$8.1B	195	98c	0	601 bp
Sep 30, 2022	$11B	185	98c	3	602 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••••• D••••••••• notes
1 BDC hold it · matures Apr 3, 2031
$45.7M 101c
P•••• C••••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 2, 2031
$45.6M 99c
H••••• • C•• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030
$38.1M 101c
S•••• D•••••• S••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Dec 20, 2027
$37.9M 99c
A•• H••••••• L•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 15, 2027
$36.5M 97c
C••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 14, 2028
$35.1M 101c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Dec 28, 2028 · possible sponsor F•••••• S••••• • C••
$34.2M 101c
E•••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 15, 2027
$33.2M 88c
B••• P••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029
$30.0M 100c
A•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029
$27.6M 100c
C••••••••• F••• P••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 23, 2030
$27.3M 101c
A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029
$26.8M 99c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

1,257 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
P• A••••••••• L•• R•••••	preferred equity equity	$37,000	Not disclosed n/a
N••• A••••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	revolver first lien	$2.7M	Not disclosed	S+635 bp	Aug 31, 2029
A•••••• L••• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$5.0M	Not disclosed	S+575 bp	Mar 13, 2025
Q••••••••• I••••••• L• A•••••••• and D••••••	equity equity	$955,000	Not disclosed
E••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
D•••• I••••••• L• T••••••••• One	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
A••••••••• I•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
I••••••••• i• C••••••••• A••••••••• P•••••••• C•••••••• • 7•	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
Q•••••• E••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+575 bp	Nov 19, 2026
E•• I••••••••• I•• L•• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	revolver first lien	$1.2M	Not disclosed	S+650 bp	May 25, 2029
R•• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$10.2M	Not disclosed	S+500 bp	Aug 15, 2026
A•••••• L••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$794,000	Not disclosed	S+575 bp	Sep 13, 2029
S••••••••• D•••••••••	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
S•••• B•••••••• I•••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$732,000	Not disclosed	S+620 bp	Jan 3, 2025
n••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• • 1••••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$732,000	Not disclosed	S+585 bp	Jan 3, 2025
I••••••••• i• N••••••••• A••••••••• P•••••••• C•••••••• • 6•	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
L• A••••• H•••••••• L•• E••••••••• S••••••s	revolver first lien	$587,000	Not disclosed	S+525 bp	Jan 31, 2030
S•••••••• H••••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$841,000	Not disclosed	S+565 bp	Mar 1, 2028
M••••••• T•••• L• • C•••• A• A••• S•••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
D•• S••••••• L•• M••••	revolver first lien	$2.3M	Not disclosed	S+535 bp	Aug 31, 2027
A• G••••• M••••• S••• L•• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	revolver first lien	$2.5M	Not disclosed	S+610 bp	Dec 22, 2028
A•••••• L••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$794,000	Not disclosed	S+575 bp	Sep 13, 2029
B•• T•• H•••••••• L•• M•••••••••/B•••• I•••••••	revolver first lien	$1.2M	Not disclosed	S+625 bp	Feb 7, 2030
O•• H•••••• I••• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A•• F••••• B••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$2.5M	Not disclosed	S+550 bp	Aug 1, 2029
A•••• I••••••••• A••••••••• L•• T•••••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
M••••••• T•••• L• • C•••• A• A••• S•••••	equity equity	$1.5B	Not disclosed
M••••••• T•••• L• A••• S•••••	preferred equity equity	$1.0M	Not disclosed n/a
S••• H•••••••• I••• E•••••••••	term loan first lien	$5.0M	Not disclosed	S+615 bp	Dec 15, 2024
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I••• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	revolver first lien	$1.1M	Not disclosed	S+575 bp	Dec 28, 2028
A••••• A••••••••• L•• M••••	revolver first lien	$267,000	Not disclosed	S+626 bp	May 7, 2026
S••••••••• G•••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$7,000	Not disclosed	S+275 bp	Jul 14, 2025
H•••• D••••••••• I••• D•••••••••	term loan first lien	$9.1M	Not disclosed	S+600 bp	Nov 7, 2025
P•• E••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	revolver first lien	$2.7M	Not disclosed	S+475 bp	Sep 3, 2030
M•••••••• E•••••••• S•••••••• I••• D•••••••••	term loan first lien	$966,000	Not disclosed	S+515 bp	Dec 16, 2024
G•• M••••• L•• H••• and Office F•••••••••, H••••••••• and D•••••• C••••••• P•••••••	revolver first lien	$581,000	Not disclosed	S+500 bp	Sep 27, 2030
A••••••• I••• A•••••••• and D••••••	revolver first lien	$2.5M	Not disclosed	S+525 bp	Dec 12, 2028
M••••• H•••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	revolver first lien	$2.8M	Not disclosed	S+625 bp	Oct 20, 2028
S••••••••• F•••••••• M•••••••• G•••• H••••••• I••• Financial S••••••s	revolver first lien	$1.0M	Not disclosed	S+640 bp	Dec 2, 2026
P••• L••• H•••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
R••••• H••••• M••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	term loan first lien	$210,000	Not disclosed	S+560 bp	Dec 18, 2025
R••••••••• M••••••• L••••••••• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	revolver first lien	$310,000	Not disclosed	S+535 bp	Jun 20, 2025
O• T••• L•• B••••••• M••••••••	revolver first lien	$2.4M	Not disclosed	S+651 bp	May 18, 2026
S•••••• • G•••••••• I••• E•••••••••	revolver first lien	$4,000	Not disclosed	S+660 bp	Dec 20, 2024
S••••••••• I••• C•••••••••	revolver first lien	$833,000	Not disclosed	S+715 bp	Jul 17, 2025
T•• B••••••• G•••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$734,000	Not disclosed	S+665 bp	Jul 27, 2026
A••••••• I•••••••• L• A•••••••• and D••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
C•••••• E••••••••• H•••••••• L•• E••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
S•••••••• H••••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$841,000	Not disclosed	S+565 bp	Mar 1, 2028
I•••• N••• D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.0M	Not disclosed	S+500 bp	Sep 30, 2026
M•• H•••••••• I••• T•••••••••	revolver first lien	$611,000	Not disclosed	S+585 bp	Apr 16, 2027
I••• P••••••• V• C• L••• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
n••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• • 1•••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
N••• H•••••••• I••• A•••••••• and D••••••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
A••••••• H•••••••• L• ••••• M••••••••• H•••••••• L•• M••••	equity equity	$1.1M	Not disclosed
W••••• E••••• F•••••••• H••• and Office F•••••••••	equity equity	$72.9M	Not disclosed n/a
D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.6M	Not disclosed	S+500 bp	Sep 30, 2030

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Registration

Fiscal year end: 0930reported
Incorporated: unknownreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Pennant Investment CORPreported
Latest schedule: 0001193125-26-342350reported