DFX Intelligence

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F••••••• B•• L•••••• C•••

Business development companymanaged by F••••••• B•• L•••••• A••••••• L•••••No longer on the SEC BDC reportNon-tradedLatest schedule Sep 30, 2023· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by F••••••• B•• L•••••• A••••••• L•••••, holding $3.7B across 308 borrowers at Sep 30, 2023.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2023-09-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.7B
Borrowers: 308
Mark on cost: 96.1¢
First lien: 31%

Schedule of investments (606)Quarter by quarter

As of 2023-09-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Sep 2023, 1 borrower on non-accrual, $11.9M principal; the largest is A•••• A••••••••• L•• ($11.9M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1490927 · file 814-00821Show

Fair value

$3.7B

as of Sep 30, 2023

Principal held

$3.5B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$4.1B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

$217M

commitments not yet drawn

Positions

606

308 borrowers

First lien

31%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2020

Facilities held

0 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$3.7B as of Sep 30, 2023

Dec 31, 2021$3.9B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Sep 30, 2023	$3.7B	308	96c	35	558 bp
Jun 30, 2023	$3.8B	312	96c	31	559 bp
Mar 31, 2023	$3.8B	310	96c	22	558 bp
Dec 31, 2022	$5.0B	317	95c	34	540 bp

All 8 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Mar 31, 2022	Not disclosed	30	n/a	0	n/a
Dec 31, 2021	$3.9B	339	99c	26	557 bp
Jan 20, 2021	Not disclosed	1	n/a	0	n/a
Dec 31, 2020	Not disclosed	38	n/a	0	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
••• Locked
New lender joined a facilitySep 30, 2023
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
••• Locked
New lender joined a facilitySep 30, 2023
••• Locked
New lender joined a facilitySep 30, 2023
••• Locked
Marked down (one lender)Sep 30, 2023
••• Locked
Marked down (one lender)Sep 30, 2023
••• Locked
Marked down (one lender)Sep 30, 2023
••• Locked
Marked down (one lender)Sep 30, 2023
••• Locked
PIK interest increasedSep 30, 2023
••• Locked
Spread increasedSep 30, 2023
••• Locked
Spread increasedSep 30, 2023
••• Locked
Spread increasedSep 30, 2023
••• Locked
Spread increasedSep 30, 2023
••• Locked
PIK interest appearsSep 30, 2023
••• Locked
Spread increasedSep 30, 2023
••• Locked
Maturity extended (observed)Sep 30, 2023
••• Locked

Every position change, including routine ones

Schedule of investments at Sep 30, 2023

606 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
1•••••• B•• L••• S•••••••••	unstated lien unstated	$10.4M	$10.6M 103c	S+750 bp	Mar 4, 2027
A••••••• H•••••••• L•• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$10.7M	$10.6M 99c	S+600 bp PIK 4.00%	Jun 18, 2027
C••••••••• I••• T•••••••••	unstated lien unstated	$12.4M	$10.5M 85c	S+700 bp	Dec 29, 2028
P••• C••••	unstated lien unstated	$10.5M	$10.5M 100c	S+300 bp	Jun 23, 2025
A•••••• P••••• U•• I•••	unstated lien unstated	$11.4M	$10.4M 91c	S+750 bp	Jun 30, 2025
S•• G•••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$10.3M	$10.3M 100c	S+400 bp	Jul 30, 2025
M••••• E••••••••• G••••• I••• B••••••• Services	revolver first lien	$10.2M	$10.2M 100c	S+650 bp	Mar 15, 2024
G•••• E••••• P••••••••• L•• U••••••••	unstated lien unstated	$10.1M	$10.1M 101c	S+600 bp	Nov 12, 2026
S•• G•••• H•••••••• I••• E••••••••	unstated lien unstated	$10.1M	$10.1M 100c	S+825 bp	Jul 30, 2026
R••••••• H•••••••• I••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$10.1M	$10.1M 100c	S+575 bp	Oct 19, 2027
L••••• T••• S•••••••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$10.0M	$10.0M 100c	S+475 bp	Mar 20, 2028
O•• G• H•••••••• L•• B••••••• Services	unstated lien unstated	$9.9M	$9.9M 100c	S+650 bp PIK 12.15%	Nov 29, 2026
O•• G• H•••••••• L••	term loan first lien	Not disclosed	$9.9M
R•• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$10.0M	$9.9M 98c	S+450 bp	Dec 20, 2027
C••••• I••••••••• L•• I•••••••••	unstated lien unstated	$9.7M	$9.7M 103c	S+600 bp	Dec 27, 2027
A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$9.3M	$9.3M 100c	S+650 bp	Oct 2, 2028
C•••••••• C••• H••••• N••••••• L••	unstated lien unstated	$9.6M	$9.3M 97c	S+475 bp	Feb 17, 2025
N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• F• C••••••••• S••••••••• Structured finance (CLO)	unstated lien unstated	Not disclosed	$9.2M
N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO)	unstated lien unstated	$10.7M	$9.2M 87c	S+750 bp	Jan 20, 2027
C••••••••• I•••	unstated lien unstated	$9.5M	$9.1M 96c	S+400 bp	Dec 29, 2027
C••••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$10.8M	$9.1M 84c	S+650 bp	Jun 4, 2029
T•••• A•••••• C••••	unstated lien unstated	$8.9M	$8.9M 100c	S+400 bp	Apr 10, 2028
I••••• B••••• I••• P•••• • P••••••••	revolver first lien	$9.0M	$8.9M 98c	S+625 bp	May 23, 2028
A••••••• C••••	unstated lien unstated	$8.9M	$8.8M 100c	S+310 bp	Oct 23, 2028
L••••••••• H•••••• L••	unstated lien unstated	$9.4M	$8.8M 103c	S+575 bp	Jan 29, 2027
S••••• G•••• H•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$8.9M	$8.8M 100c	S+550 bp	Jun 16, 2028
T••••••••• W••••••• F•••• L•	equity equity	Not disclosed	$8.7M
T••••••••• W••••••• F•••• L• D••••••••• I••••••••• V•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$8.7M 87c
A••••••• L••	unstated lien unstated	$9.6M	$8.7M 92c	S+525 bp	Jan 31, 2028
A••••••••• I•••	unstated lien unstated	$9.9M	$8.6M 87c	S+400 bp	Jun 22, 2026
D••••••• H•••••• C••••	unstated lien unstated	$8.6M	$8.5M 99c	S+475 bp	May 26, 2028
W••••••• P••••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$8.5M	$8.5M 101c	S+600 bp	May 26, 2026
P••••••••• I••••••••• P•••••••• I•••	unstated lien unstated	$9.0M	$8.5M 95c	S+400 bp	Dec 29, 2027
N•••• B••••• L••	unstated lien unstated	$8.5M	$8.3M 101c	S+375 bp	Nov 9, 2026
B••••••••• C•• H•••••• L•	unstated lien unstated	$8.2M	$8.2M 100c	S+350 bp	Jun 5, 2028
A••••••• A••••••• I••••••••• L•••••• I•• L•••	unstated lien unstated	$7.9M	$8.1M 104c	S+475 bp	Apr 20, 2028
P•••• B•••••••• A••••••••• L•• T••••••	delayed draw term loan first lien	$8.0M	$8.0M 100c	S+600 bp	Oct 2, 2028
E•••••• F•••••••• C•••••• L••	unstated lien unstated	$8.0M	$7.9M 102c	S+675 bp	Jul 20, 2026
I••••••• J•••••• H•••••••• S•	unstated lien unstated	$7.9M	$7.9M 101c	S+425 bp	Feb 1, 2029
Q••••••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$7.9M	$7.9M 100c	S+275 bp	Mar 19, 2029
M••••••• W•••••• P••• B••••••• Services	term loan first lien	$15.3M	$7.9M 51c	PIK 26.00%	Dec 31, 2024
P••••••••• I••• S•••••••••	unstated lien unstated	$7.8M	$7.8M 100c	S+625 bp	Aug 31, 2029
I••••• B••••• I••• P•••• • P••••••••	revolver first lien	$8.0M	$7.8M 98c	S+625 bp	May 23, 2028
R••••••• H•••••••• I••• I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$7.7M	$7.7M 101c	S+575 bp	Oct 19, 2027
W••• L•• B••••••• Services	unstated lien unstated	$7.7M	$7.7M 103c	S+575 bp	Sep 5, 2025
G•••••• M••••••• I•••	unstated lien unstated	$10.9M	$7.7M 71c	S+625 bp	Jan 31, 2027
C••••••••• M••••• L••	unstated lien unstated	$7.6M	$7.6M 100c	S+425 bp	May 13, 2027
A••••••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$7.6M	$7.6M 99c	S+350 bp	Aug 2, 2028
Q••••••••• I••• T•••••••••	unstated lien unstated	$7.5M	$7.5M 101c	S+800 bp	Apr 2, 2027
A••• G••••• P••••••••• L•• I•••••••••	revolver first lien	$7.4M	$7.4M 100c	S+475 bp	Apr 1, 2026
W••••• E••••••• M••••••••• C••	unstated lien unstated	$7.5M	$7.4M 100c	S+375 bp	Mar 2, 2028
F•••••• F••• P•••••••• L••	unstated lien unstated	$7.9M	$7.4M 95c	S+500 bp	Oct 18, 2028
S••• F•••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$7.4M	$7.4M 100c	S+375 bp	Feb 23, 2029
A• G••••• I• L••	unstated lien unstated	$7.4M	$7.3M 101c	S+400 bp	Feb 15, 2029
W••••••••• L••	unstated lien unstated	$7.3M	$7.3M 100c	S+325 bp	Dec 31, 2026
W•••••• D••••• S•••••••• I•••	unstated lien unstated	$8.9M	$7.3M 82c	S+450 bp	Aug 18, 2028
C•••••• F•••• S•••	unstated lien unstated	$7.4M	$7.2M 98c	S+350 bp	Dec 11, 2026
C••••••••• I•••	unstated lien unstated	$7.8M	$7.2M 92c	S+350 bp	Jun 2, 2028
T••••• W•••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$7.3M	$7.1M 97c	S+325 bp	Mar 31, 2028
S••••• G••••• S••••••••• L•• B••••••• Services	revolver first lien	$7.0M	$7.0M 100c	S+675 bp	Apr 19, 2024
J••• F••••••••• L••	unstated lien unstated	$7.4M	$7.0M 96c	S+450 bp	Aug 7, 2028
D••••••• I••• H•••••••• I•••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$6.9M	$6.9M 101c	S+425 bp	Jul 30, 2025
I••••• I•••	unstated lien unstated	$6.9M	$6.8M 99c	S+375 bp	Mar 2, 2028
C••••••••• L••	unstated lien unstated	$6.9M	$6.8M 98c	S+350 bp	Sep 29, 2028
C••••••• U•••• B••••••••• L••	unstated lien unstated	$6.6M	$6.6M 100c	S+475 bp	Apr 30, 2026
M•••• P•• P•••••••• L•• C•••••••	revolver first lien	$6.8M	$6.5M 97c	S+600 bp	Dec 10, 2026
S•• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$6.8M	$6.5M 97c	S+500 bp	Mar 13, 2028
C••• S••••• B••••••• C•• F••• & B•••••••	unstated lien unstated	$6.5M	$6.5M 100c	S+475 bp	Dec 19, 2025
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$6.5M	$6.5M 99c	S+575 bp	Sep 30, 2027
P••••••••• L•• S•••••••••	revolver first lien	$6.7M	$6.4M 97c	S+800 bp	Apr 6, 2027
G•••••••• C••••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$6.5M	$6.4M 99c	S+525 bp	May 18, 2029
P••••••••• I•••	unstated lien unstated	$6.4M	$6.3M 100c	S+325 bp	Aug 31, 2028
C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• Services	revolver first lien	$6.2M	$6.2M 100c	S+550 bp	May 5, 2027
P•• B••••• I••• F••• & B•••••••	unstated lien unstated	$6.0M	$6.0M 100c	S+550 bp	Apr 5, 2027
J••• S••••• G••••• L••	unstated lien unstated	$7.0M	$6.0M 90c	4.50%	Nov 15, 2029
A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$5.8M	$5.8M 102c	S+650 bp	Oct 2, 2028
N•••••• A••••••••	term loan lien unstated	$31.6M	$5.8M 58c	S+1100 bp	Apr 25, 2031
N•••••• A••••••••	term loan lien unstated	Not disclosed	$5.8M	S+1100 bp
Y•• L••	unstated lien unstated	$5.8M	$5.8M 102c	S+400 bp	Nov 7, 2024
K• I••••••••• H•••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$6.4M	$5.8M 91c	S+475 bp	Sep 23, 2024
C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I••• M•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$5.8M 471c
C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$5.8M
H•• G•••• H•••••• C••••••• L••	unstated lien unstated	$5.7M	$5.7M 101c	S+500 bp	Oct 29, 2027
U••• H•••••••• I••• B••••••• Services	unstated lien unstated	$5.8M	$5.6M 97c	S+650 bp	May 14, 2029
R•••• I••••••••• P••••••• I••••••••• C••• L••	unstated lien unstated	$5.6M	$5.6M 104c	S+450 bp	Nov 22, 2029
G••••• U• O•••• I•••	unstated lien unstated	$5.9M	$5.6M 105c	S+475 bp	Apr 30, 2029
D•••••• A••••••••• C••• I•••	unstated lien unstated	$5.6M	$5.5M 100c	S+400 bp	Aug 24, 2028
M•••••••• M•••••• A••••••••• L•	unstated lien unstated	$5.5M	$5.5M 100c	S+375 bp	Oct 18, 2028
A•••••• G••••• I•••	unstated lien unstated	$5.5M	$5.5M 101c	S+450 bp	Aug 17, 2028
R••••••••• O••• L•• S•••••••••	revolver first lien	$5.4M	$5.4M 101c	S+650 bp	May 12, 2027
H••••• R•••• T••••••• L••	unstated lien unstated	$5.4M	$5.3M 100c	S+300 bp	Mar 20, 2028
Z••• G•••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$6.5M	$5.3M 96c	S+300 bp	Mar 9, 2027
M••• U• B•••••••• L••	unstated lien unstated	$5.4M	$5.3M 99c	S+400 bp	May 6, 2026
V••••• M••••••• I•••	unstated lien unstated	$7.3M	$5.2M 78c	S+475 bp	Apr 16, 2025
W••• P•••••••• I••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$7.0M	$5.2M 73c	S+575 bp	Jun 22, 2028
H••••••••• I•••	unstated lien unstated	$5.1M	$5.1M 100c	S+400 bp	Sep 20, 2030
R•• A••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$5.0M	$5.0M 100c	S+550 bp	Oct 30, 2026
I•• I••••••••• I•••	unstated lien unstated	$6.1M	$5.0M 82c	S+375 bp	Dec 29, 2027
K•••• C••••	unstated lien unstated	$5.0M	$5.0M 105c	S+500 bp	Jun 12, 2030
P•••••• C••••	unstated lien unstated	$5.0M	$5.0M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: MDreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2023reported
Filings listed: 8reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Business Development Corp of Americareported
Latest schedule: 0001490927-23-000017reported

Capital chain

F••••••• B•• L•••••• C••• sits on 135 traced paths of capital across the graphs.

Allocator to credit manager to facility to borrowerPE sponsor to borrower to facility to lenderSponsor to borrower to facility to lender

DFX traced 135 paths of capital through this record

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when.

Includes 3 days of DFX Intelligence. Then $249/month unless canceled.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

1,747 field-level changes across filed schedules, latest first

Mark recoveredP••••• C••• C••••••• L•• · 91.1% of cost to 99.0% of cost
2023-09-30
Principal decreasedS••••••••• I••••••••• G••••• I•• · $19.7M to $14.7M
2023-09-30
Principal decreasedN•••• B•••• L•• · $9.4M to $8.5M
2023-09-30
Position exitedW••••••• P••••••••• S•••••••• I••
2023-09-30
Principal decreasedA••••••• R••• S••• C••••••• L•• · $4.7M to $1.9M
2023-09-30
Spread tightenedT•••• A•••••• C••• · 8.50% to 4.00%
2023-09-30
New positionI•• H•••••• C•••• S••••••••• · at $11.6M
2023-09-30
Maturity shortenedT•••• A•••••• C••• · 2029-04-09 to 2028-04-10
2023-09-30
Principal decreasedW••• U•• T•••• H•••••••• L•• · $2.5M to $1.2M
2023-09-30
Principal decreasedT•••• A•••••• C••• · $13.9M to $8.9M
2023-09-30

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph

Show 1 connection across 1 kind

Manages (1)

← F••••••• B•• L•••••• A••••••• L•••••Credit providerBDC adviser 10k
Mar 15, 2023 to presentfactBDC schedule of investments