DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

549 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
R•• R• C••••••• I•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$552,597 83c
S••••••••• A••••••••• I• L•• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$551,333 149c
W••••• E••••••••• G••••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$539,837	$539,837 102c	S+550 bp	Oct 2, 2028
S••••••••• T•••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$536,752 56c
P••••••• D••••••••• M••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$537,696	$530,974 100c	S+400 bp	Dec 8, 2026
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$515,870 144c
M••••••• H••••••• L• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$500,056 195c
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$496,047	$496,047 108c	S+575 bp	Feb 27, 2026
E•••••••• L••	revolver first lien	$586,390	$495,089 87c	S+100 bp PIK 1.00%	Jun 9, 2025
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• F•••••••••	term loan first lien	$493,433	$490,966 100c	S+550 bp	Nov 1, 2028
B•••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$490,847	$490,847 102c	S+550 bp PIK 15.00%	Dec 10, 2024
H•••••••• P•• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$479,790	$475,084 103c	S+525 bp	Dec 12, 2029
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$476,146	$471,385 100c	S+575 bp	Apr 30, 2027
B•••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$891,809	$464,633 53c	S+550 bp	Nov 8, 2024
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$462,566 210c
B••••••••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$462,448 107c
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$457,307	$457,307 101c	S+575 bp	Feb 27, 2026
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$448,293	$448,293 101c	S+550 bp	May 8, 2028
A••••••• R•••• L••	revolver first lien	$450,284	$437,862 100c	S+500 bp	Sep 10, 2030
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$484,688	$437,431 91c	S+450 bp PIK 3.50%	Oct 12, 2027
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$431,583	$431,583 100c	S+600 bp	Aug 15, 2025
W•••••••• S••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$431,313	$431,313 109c	S+500 bp	Jan 17, 2030
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$431,282	$431,282 101c	S+575 bp	Feb 27, 2026
N•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$427,003 141c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I••• B••••••• Services	term loan first lien	$425,003	$425,003 102c	S+575 bp	Dec 1, 2027
S••••• D•••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$626,535	$422,911 70c	S+750 bp	Jun 22, 2026
F••••• C••••• S•••• • 0••••	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
O•• S•• L•	equity equity	Not disclosed	$416,300 155c
M•• G••••• H•••••••• I•••	revolver first lien	$421,175	$407,559 102c	S+550 bp	Apr 9, 2029
P•••••• A•••• H••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$387,751 164c
A•••••• I••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$384,604 100c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$381,608	$378,746 100c	S+550 bp	Jan 4, 2027
S•• A•••• A••••••••• L••	revolver first lien	$373,793	$369,120 101c	S+550 bp	Aug 25, 2028
C•••••••• B•••• C••• H•••••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$363,375 202c
F••••••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$412,549	$349,080 88c	S+425 bp	Dec 17, 2026
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$337,483	$334,952 99c	S+550 bp	Jan 4, 2027
M•• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$371,041	$332,081 90c	S+600 bp PIK 5.00%	Dec 9, 2026
V•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$338,927	$327,750 100c	S+200 bp PIK 4.50%	Dec 28, 2027
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$321,585	$318,369 100c	S+575 bp	Apr 30, 2027
C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$304,455 87c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$304,393	$301,349 100c	S+575 bp	Apr 30, 2027
F••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$301,068	$301,068 100c	S+550 bp	Sep 18, 2025
N•••• I••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$300,256 110c
B••• H••• J••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$316,941	$297,925 100c	S+550 bp	Aug 26, 2030
E••••••••• I•••	revolver first lien	$307,130	$297,916 100c	S+600 bp	Jul 2, 2029
B••••••••• T••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$334,620	$297,765 100c	S+500 bp	Dec 31, 2027
P•••• C••••••••• P••••••• D• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$295,438 113c
B•••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$288,662	$287,685 102c	S+550 bp PIK 15.00%	Dec 10, 2024
U••••• K•••••• W••••••• • T•••• U••••• K•••••• W•••••••	warrants equity	Not disclosed	$286,768 179c
G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$286,768 179c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$281,763	$279,649 100c	S+550 bp	Jan 4, 2027
G•• S•• 2• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$277,925 102c
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$265,016	$260,599 100c	S+500 bp	Jun 30, 2028
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$263,089	$260,458 101c	S+575 bp	Apr 30, 2027
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$257,066	$257,066 101c	S+550 bp	Dec 1, 2027
L•••• F•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$253,168 79c
R•• C••••••• I•• T••• L•••	equity equity	Not disclosed	$245,907 129c
S•••• D••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$263,946	$245,226 95c	S+215 bp PIK 5.75%	Apr 20, 2026
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$241,975	$241,975 103c	S+550 bp	May 8, 2028
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$225,502 78c
B• E•• B••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$219,561	$219,561 102c	S+575 bp	Nov 23, 2027
F••••• P•••••••• S•••• • 0•••• • T•••• F••••• P•••••••• S•••	preferred equity equity	Not disclosed	$206,715 100c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$206,715 100c
H•••••••• P•• B•••• L••	revolver first lien	$216,651	$205,348 104c	S+525 bp	Dec 12, 2029
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$202,770 73c
N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$205,786	$201,130 105c	S+550 bp	Jun 11, 2029
G•• V•••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$195,547 130c
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$193,656	$193,656 104c	S+550 bp	Aug 3, 2026
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$193,286 69c
C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$192,567 139c
N•••••• C••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$174,454 40c
S••••• D• L•• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$173,229 395c
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$177,192	$171,655 98c	S+600 bp	Sep 30, 2026
C••••• S•••••••• A••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$175,837	$165,287 100c	S+500 bp	Aug 7, 2031
K••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$163,600	$163,600 104c	S+550 bp	Jun 25, 2029
V••••• P••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$168,010	$162,410 103c	S+600 bp	Jun 11, 2029
K••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$160,904	$160,904 102c	S+550 bp	Jun 25, 2029
F••••••• A•••••••••	equity equity	Not disclosed	$159,726 220c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$505,093	$152,336 90c	S+625 bp	Dec 31, 2024
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$145,327	$144,237 100c	S+550 bp	Jan 4, 2027
T••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$139,268	$136,284 100c	S+575 bp	Dec 16, 2026
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$136,042	$134,681 100c	S+575 bp	Apr 30, 2027
R•• C••••••• I•• O•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$129,826 244c
M••• T••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$120,883 336c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$398,650	$120,300 45c	S+625 bp	Dec 31, 2024
P••••••• O••••••• M•••• 2••••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$117,914	$117,914 116c	S+525 bp	Jul 17, 2028
S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$117,214 70c
V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$115,985	$115,985 110c	S+525 bp	May 24, 2028
D••••• B•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$124,155	$114,843 99c	S+287 bp PIK 3.37%	Feb 6, 2030
M•• H•••••••• I•••	revolver first lien	$116,900	$114,465 106c	S+575 bp	Apr 16, 2027
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$113,970 87c
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$116,506	$113,175 101c	S+450 bp	Sep 29, 2028
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$135,487	$110,291 96c	S+450 bp	Oct 12, 2027
V•••••••• P••••• S••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$119,558	$108,349 97c	S+650 bp PIK 1.00%	Dec 4, 2025
N•••• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$105,571 173c
R•••• T•••• U• B••••• I•••	revolver first lien	$111,393	$100,254 100c	S+475 bp	Mar 30, 2031
E•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$112,909	$95,329 84c	S+100 bp	Jun 9, 2025
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$90,928 156c
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$90,848	$87,344 100c	S+525 bp	May 25, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported