DFX Intelligence
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C•••••• C••••• S••••••••• I•••
Business development companymanaged by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••Non-traded· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••, holding $2.8B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.8B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 96.7¢
- First lien
- 89%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $58.1Mon non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $58.1M principal; the largest is U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen U• I•••• S••• B••••• L•• → - $57.7Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $57.7M principal: U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M), P•••••• C•••••• I•• ($7.22M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 7 below 80¢$104M principal
7 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $104M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 97.8¢ → 96.7¢book mark on cost
Marked its book down from 97.8¢ to 96.7¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 47 → 51loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 47 to 51 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1702510 · file 814-01248ShowHide
Fair value
$2.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.8B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.8B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$474M
commitments not yet drawn
Positions
480
224 borrowers
First lien
89%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
414
27 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.1B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.8B | 224 | 97c | 51 | 536 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.6B | 216 | 98c | 47 | 534 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.8B | 210 | 99c | 42 | 555 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.4B | 166 | 99c | 41 | 559 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.2B | 157 | 98c | 35 | 559 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.0B | 146 | 97c | 28 | 578 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.0B | 166 | 97c | 92 | 579 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.7B | 133 | 98c | 18 | 600 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.7B | 125 | 98c | 18 | 621 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.8B | 133 | 98c | 18 | 612 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.5B | 131 | 96c | 43 | 619 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.8B | 129 | 96c | 16 | 646 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.9B | 132 | 96c | 14 | 646 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 131 | 97c | 13 | 649 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.1B | 131 | 97c | 15 | 641 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2033$74.2M 96c
- E••••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 12, 2033$61.4M 93c
- U• I•••• S••• B••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 13, 2028$50.5M 31c
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$47.9M 99c
- C••••• S••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$44.8M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$41.0M 101c
- H•••••••• H••• S•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Dec 15, 2026 · possible sponsor T•• L•$37.3M 99c
- S••••••• B•••••• L•• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · possible sponsor A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••$36.8M 101c
- C••••••••• L•• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••$36.1M 100c
- E•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 14, 2030$35.7M 97c
- I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 28, 2027$35.4M 95c
- N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 17, 2028$35.2M 100c
Schedule of investments at Jun 30, 2023
254 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••• S••••••• I••• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $55.4M | $55.0M 100c | S+500 bp | Jul 2, 2026 |
| U• I•••• S••• B••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $55.3M | $51.3M 94c | S+650 bp PIK 0.25% | Apr 13, 2026 |
| L••••••• L•••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $51.7M | $47.1M 92c | S+575 bp | Oct 18, 2026 |
| A•••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $44.2M | $43.2M 99c | S+675 bp | May 6, 2027 |
| T•••• B••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $41.8M | $41.2M 100c | S+600 bp | Dec 2, 2025 |
| C•••• H•••••• C••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $43.7M | $40.5M 93c | S+575 bp | Jun 18, 2024 |
| C•••••• H••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $39.5M | $39.3M 100c | S+500 bp | May 1, 2025 |
| L•• H•••••••• I•••• B••••••• • F••• | term loan first lien | $40.9M | $39.0M 97c | S+625 bp | Jun 10, 2027 |
| A• P••••••• A••••••••• H•••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan second lien | $38.2M | $37.1M 99c | S+750 bp | Aug 10, 2029 |
| I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R••• ••••••••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $33.0M | $35.7M 91c | S+900 bp | May 28, 2027 |
| K•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $36.0M | $35.4M 100c | S+375 bp PIK 2.50% | Jun 23, 2029 |
| M••••••• A••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $43.3M | $35.2M 82c | S+625 bp | Jun 1, 2027 |
| A••••• L•• F•••• S••••••• ••••••••• S••••••• | term loan first lien | $36.3M | $34.3M 96c | S+600 bp | Dec 24, 2026 |
| R•• A••••••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $33.4M | $32.7M 99c | S+550 bp | Nov 1, 2026 |
| G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $32.8M | $32.0M 100c | S+700 bp | Sep 1, 2028 |
| I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $32.0M | $31.3M 98c | S+605 bp | Aug 27, 2025 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $31.5M | $31.3M 101c | S+600 bp | Dec 15, 2026 |
| W••••••• T••••••• I••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | $32.7M | $30.8M 95c | S+675 bp | Sep 13, 2024 |
| A• C••••• S•••••• •••••• K••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan second lien | $30.3M | $30.8M 103c | S+825 bp | Jan 17, 2028 |
| P• A••••••• H••••• 2• L••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $30.0M | $29.4M 100c | S+550 bp | Nov 12, 2027 |
| B•• H••••••• I•• C•••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $28.9M | $28.2M 99c | S+550 bp | Sep 30, 2026 |
| S••••••• C••••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $27.9M | $27.7M 100c | S+525 bp | Nov 20, 2025 |
| T••• A•••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $28.4M | $27.3M 97c | S+600 bp | Mar 18, 2026 |
| T•••• S••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $27.4M | $26.8M 99c | S+769 bp | Aug 17, 2028 |
| B••••• • N••••• I••• R••••• | term loan first lien | $27.1M | $26.7M 101c | S+831 bp | Dec 20, 2026 |
| S•••••••• H••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $26.6M | $26.5M 101c | S+725 bp | Jan 22, 2027 |
| A••••••• C••••••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $26.7M | $26.5M 100c | S+525 bp | Jun 22, 2024 |
| i••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $26.6M | $26.4M 101c | S+725 bp | Aug 18, 2028 |
| A•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $26.3M | $26.3M 101c | S+500 bp | Jan 10, 2025 |
| S•••••••• P•• C•••••• B•••• L•••••• •••••• K•••••••• B••••••• • F••• | term loan second lien | $20.0M | $23.9M 96c | S+850 bp | Mar 12, 2028 |
| J••• A••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan second lien | $23.4M | $23.4M 101c | S+800 bp | Jun 18, 2027 |
| W•••• 5•• I••• B••••••• Services | term loan second lien | $23.0M | $22.1M 97c | S+1150 bp | Jan 9, 2027 |
| S•••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $25.5M | $22.0M 87c | S+288 bp PIK 6.38% | Mar 15, 2025 |
| U••• L•••• S••••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $21.6M | $21.2M 99c | S+575 bp | Nov 30, 2024 |
| A••••• A••••••••• C••• I• T•••••••••: C•••• | term loan first lien | $21.5M | $20.8M 99c | S+575 bp | Nov 30, 2026 |
| E••••••• G••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $20.9M | $20.6M 100c | S+550 bp | Apr 14, 2028 |
| A•••••••• A••••••••• C••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan second lien | $21.0M | $20.0M 96c | S+750 bp | Feb 1, 2027 |
| A••• H•••••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $20.3M | $19.7M 99c | S+600 bp | Aug 15, 2028 |
| B••••••• H•••••••• L•• W•••••••• | term loan first lien | $19.6M | $19.3M 99c | S+625 bp | Nov 22, 2025 |
| R•••••• A••••••••• H•••••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $19.3M | $19.3M 101c | S+575 bp | May 22, 2025 |
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $19.3M | $18.8M 99c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| D••••••• I••• H•••••••• I••• E•••••: Oil & Gas | term loan second lien | $18.6M | $18.6M 102c | S+825 bp | Jul 30, 2026 |
| H••••••• B••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $18.4M | $18.2M 101c | S+625 bp | Dec 14, 2026 |
| B•••• P••••• H•••••••• I••• S••••••• | term loan second lien | $18.2M | $18.1M 100c | S+750 bp | Apr 19, 2026 |
| I•••••••• M•••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $17.6M 101c | ||
| A••••••• W•• T••••••••• H•••••• C•••••• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $16.8M | $16.7M 101c | S+625 bp | Dec 17, 2026 |
| T•••• D• P•••••••• H•••••••• I••• E•••••: Oil & Gas | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.4M 99c | ||
| Q•••••• E••••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $15.8M | $15.2M 98c | S+625 bp | Nov 19, 2026 |
| H•••••• I••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $16.4M | $15.0M 93c | S+550 bp | Nov 15, 2028 |
| P•••••• S••••••• I••• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $14.6M | $14.6M 102c | S+650 bp | Feb 1, 2026 |
| M••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $15.5M | $14.6M 96c | S+600 bp | Aug 19, 2027 |
| M•••••• M••••••••• T••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $14.9M | $14.6M 100c | S+550 bp | Dec 23, 2027 |
| W••••••••• L••• B••••••• • F••• | term loan first lien | $14.9M | $14.1M 96c | S+575 bp | Oct 29, 2027 |
| T•• C••••••• G•••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $14.1M | $14.0M 102c | S+650 bp | Jul 8, 2027 |
| D•••• | term loan first lien | $13.8M | $13.7M 100c | S+575 bp | Jul 21, 2027 |
| B•••••• N•••••••• I••• ••••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $13.8M | $13.6M 100c | S+400 bp PIK 2.00% | Aug 8, 2028 |
| A••••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $13.5M | $13.6M 103c | S+725 bp | Oct 19, 2028 |
| J•••• A••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $16.4M | $13.4M 83c | S+600 bp | Dec 22, 2027 |
| S••••••• B•••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $13.7M | $13.4M 100c | S+650 bp | Jul 25, 2028 |
| P•• H•••••• I••• A••••••••• | term loan second lien | $14.2M | $13.4M 96c | S+550 bp PIK 2.00% | Oct 28, 2028 |
| A••••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $13.0M | $12.8M 99c | S+400 bp PIK 2.50% | Jul 2, 2027 |
| N•••• H•••••• C•••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $12.9M | $12.8M 101c | S+650 bp | Aug 5, 2028 |
| E•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $14.0M | $12.7M 92c | S+625 bp | Sep 14, 2027 |
| A••••• B••••• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $12.4M | $12.1M 99c | S+640 bp | Sep 30, 2028 |
| C••••••• C•••••••• G•••• U•• ••••••• S••••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.8M 99c | S+450 bp | Aug 30, 2024 |
| Q••••• H•••••• C•••••• S••••••• | term loan second lien | $11.9M | $11.8M 101c | S+800 bp | Apr 2, 2027 |
| N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $12.4M | $11.8M 99c | S+650 bp | May 17, 2028 |
| D•• I••••••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $12.1M | $11.8M 98c | S+641 bp | Apr 3, 2028 |
| T••••••• L•••••• P••••••••• C••••••• Services | term loan second lien | $13.0M | $11.7M 91c | S+850 bp | Nov 2, 2028 |
| H•••••• B•••••• H•••••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $10.8M | $10.7M 100c | S+500 bp | Dec 13, 2024 |
| C••••••••• H•••••••• L••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $10.5M | $10.5M 100c | S+550 bp | Jan 16, 2024 |
| Y•• H•••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $9.8M | $9.7M 102c | S+500 bp | Nov 1, 2025 |
| D••••••••• A••••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $9.6M | $9.6M 100c | S+625 bp PIK 100.00% | Sep 29, 2023 |
| Q•••••• E••••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.4M 97c | S+625 bp | Mar 1, 2027 |
| H•••••• A••••••••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $7.5M | $9.3M 96c | S+526 bp PIK 3.47% | Feb 28, 2029 |
| B•••••••• P••••••••• I••• Capital E•••••••• | term loan second lien | $9.2M | $9.2M 101c | S+750 bp | Apr 8, 2027 |
| L••••••• C••••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.0M 93c | S+575 bp | Jul 28, 2028 |
| P••••• P•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.0M 101c | ||
| H• S•• H••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $8.7M | $8.6M 100c | S+575 bp | Jun 2, 2029 |
| D••••••••• A••••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $11.8M | $8.5M 140c | S+1136 bp PIK 100.00% | Sep 29, 2023 |
| P•• H••••••• I• C•••• C••••••••, P••••••• & R••••• | term loan first lien | $8.5M | $8.3M 99c | S+550 bp | Mar 8, 2028 |
| 1••••••• C••••• I••• ••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan second lien | $8.2M | $8.0M 100c | S+950 bp PIK 100.00% | Sep 30, 2028 |
| D••••• M•••• 2• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $8.3M | $7.9M 98c | S+650 bp | Dec 22, 2027 |
| P• G••••• P•••••••• L••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $7.9M | $7.9M 100c | S+500 bp | Jul 11, 2025 |
| P•••••• U•• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+675 bp | May 10, 2030 |
| B•••••••• H•••••• I••• Capital E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.5M 98c | ||
| I•• H•••••• C•••• B••••••• Services | term loan first lien | $6.9M | $6.8M 100c | S+525 bp | May 2, 2029 |
| E•••• F•••••• H•••••••• I•••• L•••••• P••••••• • S••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.4M 97c | S+525 bp | Apr 29, 2029 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $6.4M | $6.3M 100c | S+575 bp | Aug 12, 2029 |
| P•••••• C•••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $7.4M | $6.3M 93c | S+550 bp | Jun 1, 2029 |
| P••••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.4M | $6.2M 97c | S+600 bp | Jul 12, 2027 |
| O•• P••••••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $6.0M | $5.8M 97c | S+550 bp | Apr 28, 2028 |
| B•••••• B•••• S••••• ••••••• C••••••• G••••• N••••••••• | term loan first lien | $5.2M | $5.7M 98c | S+900 bp PIK 100.00% | Oct 20, 2028 |
| A•• A••••••••• H•••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan second lien | $5.5M | $5.5M 101c | S+750 bp | Mar 3, 2029 |
| P•••••• C•••• A•••••••• & D•••••• | term loan second lien | $5.4M | $5.3M 99c | S+775 bp | Feb 1, 2029 |
| A•••• O•••••• L• ••••••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.1M 100c | ||
| R•••••• P•••••• L•• W•••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 101c | S+675 bp | Apr 1, 2029 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• C••••••• Services | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 99c | S+575 bp | Dec 15, 2026 |
| O••••• H•••••• I••• B••••••• Services | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 101c | S+775 bp | Feb 1, 2029 |
| U•• P••••• I••• R••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 98c | S+760 bp | Apr 25, 2027 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2019 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- TCG BDC II, Inc.reported
- Latest schedule
- 0001702510-26-000084reported