The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

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BDC portfolio

M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

BDCnon-tradedCIK 1742313file 814-01301CHICAGO, ILmanaged by M• A•••••••
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost
Unfunded
$925M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
49 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.0B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.0B29198c131584 bp
Mar 31, 2026$5.7B28698c113574 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113582 bp
Sep 30, 2025$5.4B28199c101588 bp
Jun 30, 2025$5.1B265100c97596 bp
Mar 31, 2025$4.5B250100c98608 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214621 bp
Sep 30, 2024$3.7B222100c85639 bp
Jun 30, 2024$3.4B218100c75651 bp
Mar 31, 2024$2.8B214101c65651 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155660 bp
Sep 30, 2023$2.0B180100c58662 bp
Jun 30, 2023$1.8B174100c49656 bp
Mar 31, 2023$1.6B157101c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B158101c92655 bp
Sep 30, 2022$23.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$10.5M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$9.9M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,343 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
T••••••••• I••.term loan first lien$68,000$68,000
100c
S+640 bpAug 16, 2029
K•• W••• H•••••••• L••preferred equity equity$0$66,000
100c
E••••••••• M•••• S••••••••• I••.revolver first lienn/a$66,000
100c
S+550 bpSep 22, 2030
O•••••• L••revolver first lienn/a$61,000
100c
S+515 bpDec 16, 2027
e••••••• I••. and Conexiom US Inc.preferred equity equity$0$44,000
138c
P••••••• I••.equity equity$0$40,000
105c
F•••• B••••• G••••• L••term loan unsecured or subordinated$34.8M$39,000
0c
S+700 bp
PIK 10.61%
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$1.2M$34,000
7c
S+826 bp
PIK 11.93%
Jan 31, 2028
R••••••• H••••• G••••• L••equity equity$0$26,000
520c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••preferred equity equity$0$22,000
32c
R••••••• H••••• G••••• L••preferred equity equity$0$20,000
100c
PIK 12.00%
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$618,000$18,000
7c
S+826 bp
PIK 11.93%
Jan 31, 2028
A••••••• C•••••••• H••••• I••.term loan first lien$28,000$17,000
100c
S+11 bp
PIK 3.76%
Dec 31, 2026
F•••• B••••• G••••• L••term loan unsecured or subordinated$14.4M$16,000
0c
S+1061 bp
PIK 14.23%
Dec 29, 2028
R••••• G•••• R•••••• C••••••• I••.equity equity$0$16,000
4c
N••••• N••••••• I••. (Class AA units)equity equity$0$15,000
100c
P•••••• R•••••• L••••.equity equity$0$14,000
1c
F•••• B••••• G••••• L••term loan unsecured or subordinated$11.7M$13,000
0c
S+600 bp
PIK 12.75%
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$355,000$10,000
6c
S+826 bp
PIK 11.93%
Jan 31, 2028
S•••••••• C•••.equity equity$0$6,000
1c
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$7,000$3,000
50c
S+750 bp
PIK 1.00%
Jul 8, 2031
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••preferred equity equity$0$1,000
1c
A••••• Y•••• (USA) Inc.preferred equity equity$0$0
0c
PIK 12.50%
U•••••• I••.revolver first lien$4.3M$0S+525 bpDec 9, 2030
E••••••• L••delayed draw term loan first lien$268,000$0S+600 bpSep 11, 2030
N•••••• N••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.0M$0S+575 bpApr 17, 2031
S•••••••• F••••, LLC et al (Class AAA units)equity equity$0$0
0c
S••••••••• S••••••••• L••preferred equity equity$0$0
0c
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$1.1M$0
0c
W••••••• P••••• H••••••• I••• I••.preferred equity equity$0$0
G• C••••••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.1M$0S+500 bpAug 18, 2028
A•••• A• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$4.0M$0
0c
PIK 10.00%
Aug 11, 2027
A•••• R••••••••• B••••• I••.revolver first lien$3.0M$0S+525 bpDec 1, 2031
E••••••• A••••••••• I••.revolver first lien$4.8M$0S+500 bpSep 3, 2031
E••••• B•••••••• I••.warrants equity$0$0Dec 20, 2032
H••••••• A••••••••• L••revolver first lien$3.9M$0S+525 bpJan 16, 2030
L• B•••••••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$8.6M$0S+475 bpMay 30, 2033
L••••••• S••••••• L••revolver first lien$6.8M$0S+475 bpJul 10, 2031
M••••••••• F••••• I••.revolver first lien$667,000$0S+550 bpMar 5, 2033
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••equity equity$0$0
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$350,000$0
0c
S•• B•••• G•••• H•••••••• L••revolver first lien$1.3M$0S+475 bpMay 1, 2031
A•• I••• L••revolver first lien$3.2M$0S+650 bpOct 31, 2029
B••• B•••••• P••••••••• I••.revolver first lien$1.9M$0S+475 bpJan 16, 2033
C•••••••• H•••••••, L.L.C.delayed draw term loan first lien$2.8M$0S+610 bpOct 20, 2028
E••••••• A••••••••• I••.delayed draw term loan first lien$6.4M$0S+500 bpSep 3, 2031
F••••• E••••••••• L••revolver first lien$1.8M$0S+636 bpMay 6, 2027
L• B•••••••• B••••• L••revolver first lien$4.3M$0S+475 bpMay 30, 2033
M• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.2M$0S+475 bpJan 3, 2030
P••• P••••••••• L••revolver first lien$1.2M$0S+425 bpDec 1, 2032
P•••••• A••••••••• P•••••• L••revolver first lien$3.1M$0S+525 bpFeb 22, 2031
R••••••• I••••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.8M$0S+450 bpMay 16, 2031
A•••• R••••••••• B••••• I••.delayed draw term loan first lien$7.5M$0S+525 bpDec 1, 2031
B••• B•••••• P••••••••• I••.delayed draw term loan first lien$6.5M$0S+475 bpJan 16, 2033
B•• O••• L••term loan unsecured or subordinated$13.1M$0
0c
PIK 5.00%
Dec 31, 2027
B••••••• S••••• D•••••••• L••revolver first lien$1.0M$0S+600 bpDec 31, 2030
N•••••••• S••••••••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.6M$0S+475 bpJul 1, 2030
V••••• P••••••••• L••revolver first lien$2.7M$0S+550 bpJun 11, 2031
A•••• A• H•••••••• L••preferred equity equity$0$0
0c
J•••••••• H•••••• I••.equity equity$0$0
0c
S•••••• G••••• I••.equity equity$0$0
0c
J•••••••• H•••••••• L••revolver first lien$5.3M$0S+525 bpNov 6, 2030
S•••• W•••••••• I••.equity equity$0$0
C••••••••• L••equity equity$0$0
0c
V•••••• P••••••• L••equity equity$0$0
PIK 10.00%
A•••• I••.revolver first lien$2.2M$0S+525 bpDec 19, 2030
A••• P••• C••••••• L••revolver first lien$2.0M$0S+475 bpNov 18, 2031
A••••••• B••••, LLCdelayed draw term loan first lien$7.1M$0S+475 bpJun 30, 2031
C••••••••• Holdings, LLCrevolver first lien$4.5M$0S+590 bpJun 23, 2028
C••••• B••••• I••.delayed draw term loan first lien$5.4M$0S+625 bpSep 14, 2029
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••revolver first lien$1.1M$0S+625 bpApr 10, 2031
H••••••• M•••• O•revolver first lien$4.2M$0S+525 bpFeb 26, 2031
I••••••••• A•••••• E••••••••• L••revolver first lien$2.2M$0S+550 bpMar 21, 2031
P••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.0M$0S+425 bpDec 1, 2032
P•••••• T•••• A••••••••• Corporationrevolver first lien$4.2M$0S+475 bpJan 1, 2032
R••••• F•••••••• C••••••• L••revolver first lien$1.8M$0S+475 bpNov 15, 2030
A••••••• C••••• G• L••equity equity$0$0
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••equity equity$0$0
M•••••• P••••••• L••equity equity$0$0
0c
P••••••••• L••••• H•••••• C•••••• L•• (Equity)equity equity$0$0
S••••• R••••••••• G••••• L•• (fka Water B••••, LLC)revolver first lien$3.0M$0S+525 bpAug 8, 2030
W•••••••• I••.revolver first lien$1.6M$0S+575 bpAug 14, 2029
E••••• B•••••••• I••.warrants equity$0$0Jan 18, 2034
N•••••••• S••••••••• A••••••••• L••revolver first lien$1.2M$0S+475 bpJul 1, 2030
O••• A••••••••• L••revolver first lien$1.2M$0S+475 bpDec 20, 2030
P• P••• B••••• L••revolver first lien$8.4M$0S+525 bpJun 20, 2030
T•••• G•••• H••••••• C•••delayed draw term loan first lien$14.7M$0S+525 bpMar 28, 2031
U••••• O•••• I••.revolver first lien$2.1M$0S+525 bpJul 2, 2030
V••••••• I••••••••• H••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$2.7M$0S+600 bp
PIK 3.25%
Aug 22, 2031
V•••••• B••••• L•• and DecisionHR Holdings, Inc.revolver first lien$3.1M$0S+425 bpDec 8, 2031
Y•• O• E••• L••revolver first lien$375,000$0S+586 bpJan 23, 2030
A•••• A• H•••••••• L••preferred equity equity$0$0
0c
I••••••••• B••••• I••.equity equity$0$0
MC Asset Management (Corporate), LLC (Interests)equity equity$0$0
S•••• H•••••••• I••.preferred equity equity$0$0
0c
T••••••• L••equity equity$0$0
0c
A•••••• E••••••••• H•••••, LLCrevolver first lien$1.6M$0S+550 bpDec 8, 2029
A••••••• C••••• O••• L•term loan unsecured or subordinated$1.4M$0
0c
Mar 16, 2027
B••••••••• I••.revolver first lien$5.6M$0S+550 bpJul 17, 2029
F• P•••••• I••••••••• L••revolver first lien$972,000$0S+475 bpJan 23, 2032
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported