The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

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BDC portfolio

F••••••• B•• C•••••• C•••

BDCFRBPCIK 1825248file 814-01360NEW YORK, NYmanaged by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
93c on cost
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
50 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$4.8B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$4.8B29092c50484 bp
Mar 31, 2026$4.6B27892c48487 bp
Dec 31, 2025$5.7B28393c56492 bp
Sep 30, 2025$5.0B32091c55493 bp
Jun 30, 2025$5.0B31592c54506 bp
Mar 31, 2025$4.8B31191c43508 bp
Dec 31, 2024$13B354105c81513 bp
Sep 30, 2024$4.9B35691c41514 bp
Jun 30, 2024$4.6B34792c36531 bp
Mar 31, 2024$4.4B32692c31541 bp
Dec 31, 2023$1.7B261100c10539 bp
Sep 30, 2023$759M7399c8594 bp
Jun 30, 2023$796M7699c8595 bp
Mar 31, 2023$788M7699c3593 bp
Dec 31, 2022$1.3B78107c8598 bp
Dec 31, 2021$628M63111c1577 bp
Dec 31, 2020n/a2n/a0n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
706 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E••• B••••• L••
Media
unstated lien unstated$0$-1,000
100c
S+350 bpJul 14, 2033
K•••• Corp.
Aerospace & Defense
unstated lien unstated$0$-1,000S+200 bpFeb 26, 2032
V•••• P•••••• S••••••••• L••term loan first lien$0$-5,000
100c
S+475 bpDec 1, 2031
D•••••• W••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$0$-5,000
100c
S+425 bpJun 1, 2031
H••••• C••••••••• & T•••••••••, LLCterm loan first lien$0$-6,000
100c
S+475 bpMar 31, 2032
A•••• A••••••• G••••• L••term loan first lien$0$-8,000
100c
S+475 bpAug 1, 2031
R•••• A••••••••• H•••••••• L••
H••••• Care Providers & Services
unstated lien unstated$0$-10,000
250c
S+300 bpNov 19, 2031
M••• M••••• S••••••• L••term loan first lien$909,000$-11,000
-1c
11.00%
PIK 4.00%
Mar 31, 2027
G••••• I••.unstated lien unstated$0$-12,000
100c
S+475 bpMay 28, 2033
O•••••••• V••••••• I••.term loan first lien$0$-13,000
100c
S+475 bpJan 30, 2033
P••••••••• L••term loan first lien$0$-14,000S+450 bp
PIK 1.50%
Aug 22, 2029
I••• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$0$-15,000
100c
S+625 bpMar 1, 2029
P••••••• Oil Co., LLCterm loan first lien$0$-15,000S+475 bpDec 12, 2031
S••• S••• Holdings, Inc.
Chemicals
term loan first lien$0$-15,000
1500c
S+350 bpDec 15, 2026
W••••• A•••••••• L••term loan first lien$0$-18,000
100c
S+425 bpOct 1, 2032
U• S••• I••••••••• L••term loan first lien$0$-18,000
100c
S+425 bpFeb 26, 2033
V••••••• I••••••••• Holdings Corp.term loan first lien$0$-21,000
420c
S+600 bp
PIK 3.25%
Aug 23, 2031
S••• P••••••••• I••.term loan first lien$0$-22,000
110c
S+450 bpNov 12, 2031
G••••• P••••••••• L••term loan first lien$0$-23,000
100c
S+475 bpAug 29, 2031
G••••• I••.unstated lien unstated$0$-23,000
192c
S+475 bpMay 28, 2033
W•••• S••••• R•••••• A•••••••••, LLCterm loan first lien$0$-26,000
104c
S+450 bpSep 16, 2032
W•••• S••••• R•••••• A•••••••••, LLCterm loan first lien$0$-26,000
200c
S+450 bpSep 16, 2032
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••term loan first lien$0$-26,000S+575 bpSep 30, 2026
P••••••••• L••term loan first lien$0$-35,000S+450 bp
PIK 1.50%
Aug 22, 2029
V••••••• I••••••••• Holdings Corp.term loan first lien$0$-35,000
250c
S+600 bp
PIK 3.25%
Aug 23, 2031
D•••••• W••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$0$-40,000
200c
S+425 bpJun 1, 2032
M•••••• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$0$-42,000
100c
S+500 bpJun 2, 2032
A•• S••••••••• L••term loan first lien$0$-45,000
205c
S+525 bpMar 24, 2032
V••••••• I••••••••• Holdings Corp.term loan first lien$0$-54,000
164c
S+600 bp
PIK 3.25%
Aug 23, 2031
I••• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$0$-57,000
163c
S+625 bpMar 1, 2029
A••••••••• I••.term loan first lien$0$-65,000
210c
S+450 bpJul 14, 2031
I•••• T••••• H•••••••• I••.
Machinery
term loan first lien$0$-67,000
203c
S+500 bpJun 30, 2032
I••••••IQ, Inc.term loan first lien$0$-68,000
378c
S+450 bpJan 12, 2032
E••••••• P•••••• I••.term loan first lien$0$-69,000
197c
S+525 bpJan 22, 2031
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••.term loan first lien$0$-91,000
246c
S+600 bpMar 19, 2031
Z••••••• I••.term loan first lien$0$-105,000S+500 bpNov 22, 2028
I••••••IQ, Inc.term loan first lien$0$-109,000
779c
S+450 bpJan 12, 2032
M•••• P•• P•••••••• L••term loan first lien$406,000$-135,000
-37c
S+650 bp
PIK 3.50%
Dec 10, 2029
S••• P••••••••• I••.term loan first lien$0$-166,000
218c
S+450 bpNov 12, 2031
L••••••••• I••••••••• L••.term loan first lien$0$-246,000
254c
S+500 bp
PIK 2.50%
Apr 10, 2030
T••••• L•••• I••.term loan first lien$0$-282,000
972c
S+575 bpMay 5, 2028
F•• P••••••••• L••term loan first lien$0$-296,000
5920c
S+550 bp
PIK 3.00%
Sep 13, 2028
L••••••••• I••••••••• L••.term loan first lien$0$-345,000
507c
S+500 bp
PIK 2.50%
Apr 10, 2030
S••••• S•• B•••• H•••••••• I••.term loan first lien$0$-2.6M
13579c
S+650 bpNov 18, 2027
I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••.term loan first lienn/an/a
A•••• International Holdings, LLCterm loan first lienn/an/a
A•••• B••••••• S••• L••term loan first lienn/an/a
B•••• G•••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
C•••••• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lienn/an/a
G••••• B•••••••, LLCterm loan first lienn/an/a
I••• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lienn/an/a
K••••• A•••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinatedn/an/a
L••• D•••• I••••••••• II, LLCterm loan first lienn/an/a
P••••••• Oil Co., LLCterm loan first lienn/an/a
W•••• S••••• R•••••• A•••••••••, LLCterm loan first lienn/an/a
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••.term loan first lienn/an/a
B•• A•••• A•••••••• L••term loan first lienn/an/a
C•••••• H••••• I• L••term loan second lienn/an/a
D•••••• W••••• P•••••••• L••term loan first lienn/an/a
H••• S••••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
K••••• I•••••• O••• D••term loan first lienn/an/a
L••••••••• I••••••••• L••.term loan first lienn/an/a
S•••• C•••••• F••••••• L••equity equityn/an/a
V••••••• I••••••••• Holdings Corp.term loan first lienn/an/a
A•••• A••••••• G••••• L••term loan first lienn/an/a
B••• O••••••••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
E••••••• P•••••• I••.term loan first lienn/an/a
I• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lienn/an/a
K•••••••• P•• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
MRI S•••••••, LLCterm loan first lienn/an/a
O•••••••• V••••••• I••.term loan first lienn/an/a
Q••••••, Inc.term loan first lienn/an/a
R••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lienn/an/a
U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L••term loan first lienn/an/a
W••• C•••• D••••• S•••••••• I••.term loan first lienn/an/a
B•• A•••• A•••••••• L••term loan first lienn/an/a
C••••••••• T••••••••• I••••••••• L••term loan first lienn/an/a
C•••••• H••••• I• L••equity equityn/an/a
C•••••• H••••• I• L••term loan first lienn/an/a
N•••••• A••••••••term loan lien unstatedn/an/a
O•• G• H•••••••• L••equity equityn/an/a
O•• G• H•••••••• L••term loan first lienn/an/a
P••• R••• E•••••••• F••••••• L••term loan first lienn/an/a
P••• R••• E•••••••• F••••••• L••equity equityn/an/a
P••• R••• E•••••••• F••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinatedn/an/a
S••••••• H•••••••• I••.term loan first lienn/an/a
W••••••• P••••••••• S•••••••• I••.term loan first lienn/an/a
B•••• G•••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
A••• G••••• P••••••••• L••term loan first lienn/an/a
G••••• I••.term loan first lienn/an/a
H••••• C••••••••• & T•••••••••, LLCterm loan first lienn/an/a
I•• H•••••• C•••.term loan first lienn/an/a
I••••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
T•••••• Air C••••••••• Holdings Corp.term loan first lienn/an/a
T••••••• L••term loan first lienn/an/a
V•••• P•••••• S••••••••• L••term loan first lienn/an/a
Z••••••• I••.term loan first lienn/an/a
A•• S••••••••• L••term loan first lienn/an/a
B••• O••••••••• B••••• I••.term loan first lienn/an/a
L••••••••• I••••••••• L••.term loan first lienn/an/a
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2021 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
F••••••• BSP Capital L.L.C.reported
Latest schedule
0001825248-26-000024reported