DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.3B
- Borrowers
- 324
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $67.4Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• → - $45Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 26 below 80¢$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 52 → 67loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489ShowHide
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.5B | 324 | 98c | 67 | 490 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 325 | 98c | 52 | 488 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.0B | 334 | 99c | 49 | 492 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.7B | 325 | 99c | 46 | 499 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $6.8B | 335 | 99c | 52 | 500 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.6B | 331 | 99c | 45 | 507 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 329 | 100c | 84 | 515 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.9B | 296 | 100c | 39 | 526 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.4B | 259 | 99c | 28 | 527 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 245 | 99c | 21 | 554 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.2B | 219 | 99c | 21 | 563 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.8B | 214 | 99c | 13 | 543 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.6B | 210 | 98c | 7 | 539 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.1B | 211 | 97c | 6 | 530 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.0B | 209 | 96c | 5 | 535 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••$111M 100c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$99.5M 101c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$91.5M 100c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$90.9M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$84.4M 100c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$79.6M 100c
- G•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•$78.4M 101c
- A•••••• I•• first lien term loan20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031$77.9M 99c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$76.5M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$76.0M 99c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$73.3M 100c
- D•••• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029$71.8M 100c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,112 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $747,000 | $714,000 98c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| S••••• B•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $791,000 | $707,000 93c | SOFR+600 bp | Nov 10, 2028 |
| G•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $702,000 | $702,000 109c | Prime+425 bp | Jan 17, 2031 |
| A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $674,000 | $668,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 31, 2028 |
| I••••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $661,000 | $661,000 101c | SOFR+450 bp | Jun 3, 2031 |
| M•• I••••••••• H•••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $643,000 | $637,000 99c | SOFR+600 bp | Jul 21, 2027 |
| R•••• B•••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $635,000 | $629,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 8, 2032 |
| A•••• M••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $677,000 | $628,000 95c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Apr 12, 2028 |
| G••• A•• H•••••••• L•• Financial S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $610,000 100c | ||
| G••• A•• B••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $615,000 | $609,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 14, 2033 |
| R••••••••• P•••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $610,000 | $589,000 103c | SOFR+475 bp | Dec 7, 2028 |
| P••••••••• I••••••• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $584,000 | $584,000 100c | SOFR+600 bp | Sep 1, 2027 |
| I•• H•••••• C•••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $578,000 | $578,000 101c | SOFR+525 bp | May 2, 2028 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $575,000 | $575,000 100c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| F•• I••••••••• H•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $566,000 | $566,000 100c | SOFR+500 bp PIK 5.00% | Jul 2, 2029 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $600,000 | $559,000 97c | SOFR+550 bp | Jan 2, 2031 |
| A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $552,000 202c | ||
| A•••• I••••••••• H•••••••• I••• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $550,000 | $550,000 102c | SOFR+425 bp | Apr 26, 2032 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $547,000 | $541,000 100c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| B••• R•••• P••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $537,000 | $533,000 99c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $553,000 | $527,000 100c | SOFR+450 bp | Nov 18, 2031 |
| L• A••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $526,000 | $517,000 100c | SOFR+475 bp | Feb 1, 2030 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $513,000 96c | S+800 bp | |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $538,000 | $511,000 95c | SOFR+600 bp PIK 2.50% | Feb 3, 2031 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $584,000 | $502,000 88c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $520,000 | $495,000 97c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $494,000 | $490,000 101c | SOFR+450 bp | Oct 4, 2030 |
| S••••••• T••••• L• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $487,000 118c | ||
| B••••••••• T••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $494,000 | $477,000 100c | SOFR+475 bp | Apr 18, 2033 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $466,000 | $463,000 100c | SOFR+450 bp | Sep 14, 2029 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $457,000 | $450,000 99c | SOFR+500 bp | Jun 2, 2031 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $443,000 | $443,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| F•• I••••••••• H•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $438,000 18c | SOFR+500 bp PIK 5.00% | Jul 2, 2029 |
| I••• S•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $446,000 | $436,000 100c | SOFR+450 bp | Nov 22, 2032 |
| C•••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $434,000 | $434,000 101c | SOFR+525 bp | Feb 27, 2029 |
| S••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $429,000 140c | ||
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $432,000 | $416,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| W••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $437,000 | $411,000 96c | SOFR+425 bp | Oct 1, 2032 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $426,000 | $407,000 98c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| C••••••• G•••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $382,000 100c | ||
| S•••• M••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan second lien | $1.1M | $382,000 70c | Mar 12, 2036 | |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $370,000 | $367,000 102c | SOFR+450 bp | Oct 4, 2030 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $358,000 150c | ||
| C•••• I••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $369,000 | $353,000 98c | SOFR+475 bp | Oct 30, 2028 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $353,000 | $353,000 103c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| O•• P••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $378,000 | $345,000 93c | Prime+550 bp | May 31, 2028 |
| O••••••• I••• D••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $342,000 | $333,000 100c | SOFR+525 bp | Apr 27, 2032 |
| F•• I••••••••• H•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $331,000 | $331,000 100c | SOFR+500 bp PIK 5.00% | Jun 29, 2029 |
| H•••••••• V••••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan second lien | $327,000 | $327,000 100c | S+1450 bp PIK 7.00% | Sep 11, 2028 |
| U••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $319,000 | $304,000 97c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $336,000 | $300,000 90c | SOFR+575 bp PIK 3.25% | May 23, 2030 |
| A•••• A••••••• G••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $323,000 | $296,000 99c | SOFR+475 bp | Aug 1, 2031 |
| S••••• C••••••••• L• •••••••• A••••••••• C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $295,000 129c | ||
| I••• S•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $297,000 | $295,000 101c | SOFR+450 bp | Nov 22, 2032 |
| A••••••••• V•••• P••••••••• L•• | term loan first lien | $299,000 | $294,000 98c | SOFR+525 bp | May 24, 2028 |
| K••••• B••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $290,000 | $286,000 104c | SOFR+425 bp | Jul 26, 2032 |
| R•••• B•••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $292,000 | $285,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 8, 2032 |
| E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $263,000 | $263,000 100c | SOFR+450 bp | Feb 14, 2031 |
| P•••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $263,000 | $258,000 98c | SOFR+525 bp | May 1, 2029 |
| R•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $332,000 | $255,000 78c | SOFR+650 bp PIK 1.75% | Apr 16, 2029 |
| P•••••••• I••••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $245,000 70c | ||
| D•••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $246,000 | $243,000 100c | SOFR+475 bp | Jul 20, 2029 |
| L•• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $257,000 | $232,000 95c | SOFR+525 bp | Sep 4, 2031 |
| H••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $252,000 | $220,000 95c | SOFR+550 bp | May 22, 2030 |
| I••••• I••• IT S••••••s | term loan second lien | $355,000 | $213,000 60c | SOFR+675 bp | Mar 2, 2029 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $222,000 | $210,000 100c | SOFR+591 bp PIK 3.28% | Dec 22, 2032 |
| V•••• B••••• I••• B•••••••• | term loan first lien | $242,000 | $209,000 91c | SOFR+450 bp | Jan 30, 2032 |
| R•••••• I••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $228,000 | $208,000 92c | SOFR+675 bp | Dec 29, 2028 |
| A••••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $480,000 | $200,000 43c | SOFR+625 bp PIK 6.25% | May 25, 2028 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $194,000 | $194,000 100c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2029 |
| R•••••• H•••••••• I••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $207,000 | $184,000 99c | SOFR+500 bp | Nov 1, 2029 |
| V•••••• P••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $183,000 | $183,000 106c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $178,000 | $157,000 89c | SOFR+625 bp | Aug 18, 2028 |
| O••••••• I••• D••••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $160,000 | $155,000 100c | SOFR+525 bp | Apr 27, 2032 |
| S•••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $238,000 | $146,000 62c | SOFR+475 bp | Feb 16, 2029 |
| S•••• P••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $141,000 | $141,000 100c | SOFR+575 bp | Jun 30, 2027 |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $218,000 | $139,000 67c | SOFR+475 bp | Mar 31, 2028 |
| I••• S•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $134,000 | $131,000 101c | SOFR+450 bp | Nov 22, 2032 |
| A••••• D••• H•••••••• I••• ••••••••• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $120,000 38c | ||
| C••• B••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $121,000 | $119,000 100c | SOFR+500 bp | Apr 29, 2033 |
| 3•• R••••• M•••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $130,000 | $119,000 100c | SOFR+475 bp | May 6, 2033 |
| A••• H•••••••• L• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $117,000 119c | ||
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $122,000 | $106,000 91c | SOFR+525 bp | May 6, 2030 |
| R•••••• I••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $115,000 | $105,000 93c | SOFR+675 bp | Dec 29, 2028 |
| I••••••••• F•••••••• S••••••• G••• A•• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $102,000 100c | S+800 bp | |
| D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $113,000 | $97,000 91c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2032 |
| Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $124,000 | $97,000 82c | SOFR+450 bp | Nov 26, 2032 |
| R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $102,000 | $97,000 99c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| 3•• R••••• M•••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $102,000 | $94,000 100c | SOFR+475 bp | May 6, 2033 |
| L• A••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $95,000 | $89,000 95c | SOFR+475 bp | Feb 1, 2029 |
| S•••••••• P••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $90,000 | $82,000 95c | SOFR+475 bp | Dec 23, 2032 |
| S••••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $69,000 46c | ||
| A••••••••• C•• C••••••••• P•••••• L•• | term loan first lien | $74,000 | $67,000 94c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $64,000 | $61,000 95c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| S••••••• P•••••••• I••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $60,000 | $60,000 120c | SOFR+525 bp | Dec 28, 2028 |
| R••••••••• P•••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $60,000 | $58,000 97c | SOFR+475 bp | Dec 7, 2028 |
| R•••• B•••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $58,000 | $57,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 8, 2032 |
| S•••••••• P••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $60,000 | $55,000 95c | SOFR+475 bp | Dec 23, 2032 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $51,000 | $51,000 100c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $53,000 | $50,000 96c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 18reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342549reported