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P•••••• S••••• B•• L••

Business development companymanaged by G•••••• S•••• A•••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by G•••••• S•••• A•••• M••••••••• L••, holding $994M across 99 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$994M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
99
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
99%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 1 below 80¢
    $1.49M principal

    1 position across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $1.49M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. 11 → 15
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 11 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  3. $735M → $994M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 35% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1948368 · file 814-01579Show
Fair value
$994M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.2B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$995M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
291
99 borrowers
First lien
99%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
103
28 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$994M as of Jun 30, 2026
Oct 5, 2022$0 then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$994M9999c15506 bp
Mar 31, 2026$942M9999c11504 bp
Dec 31, 2025$942M99100c12507 bp
Sep 30, 2025$785M88100c7518 bp
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$735M80100c8541 bp
Mar 31, 2025$4.2B75100c11553 bp
Dec 31, 2024$3.7B69100c8565 bp
Sep 30, 2024$2.8B65100c7570 bp
Jun 30, 2024$2.1B48100c1608 bp
Mar 31, 2024$1.2B36101c3641 bp
Dec 31, 2023$1.1B33100c3657 bp
Sep 30, 2023$551M21100c7688 bp
Jun 30, 2023$98.1M12n/a0682 bp
Mar 31, 2023$67.1M5n/a0695 bp
Dec 31, 2022$530M5100c0707 bp
Oct 5, 2022$01n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2026
294 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lien$20,267$20.2M
100c
SOFR+500 bpDec 18, 2029
O••••• P•••••••• a•• E•••••••• C••••••• L•• ••• B•••••• M••••• S••• L•••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$19,727$19.4M
100c
SOFR+525 bpNov 1, 2030
O•••• M•••••• B••••• L•• ••• O•••• F•••••• H••••••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$18.5M$18.3M
100c
SOFR+475 bpDec 31, 2031
B••••••••• I•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$18,179$18.0M
99c
SOFR+450 bpDec 3, 2032
K• T••••• I•• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$21,039$17.9M
99c
SOFR+467 bpDec 6, 2028
E•••• F••••• F•••• G•••• L••
F••• P•••••••
term loan first lien$17,815$17.6M
100c
SOFR+500 bpAug 12, 2030
M••••••• B••••• I••• ••• M••••••••
M••••••••
term loan first lien$16.9M$16.7M
100c
SOFR+450 bpAug 20, 2031
N• T••••• L•• ••• N•••••••••
S•••••••
term loan first lien$16,022$15.8M
100c
SOFR+450 bpSep 2, 2031
P•••• A••••••••• B••••• I••• ••• A••••••• T•••••••• G•••••
E••••• E•••••••• & Services
term loan first lien$15,463$15.3M
99c
SOFR+450 bpDec 31, 2032
U• S••••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$15.3M$15.1M
100c
SOFR+550 bpSep 4, 2029
G•••••• S•••• F•••••••• S••••• G••••••••• F•••equity equityNot disclosed$15.0M
A• S•••••••• I••• ••• R•••••••
I••••••••)
term loan first lien$15.0M$14.8M
100c
SOFR+500 bpJul 24, 2031
S••••••• H•••••••• L•• ••• F•••••••••
S•••••••)
term loan first lien$14,952$14.8M
99c
SOFR+450 bpAug 29, 2031
G•• T•••• C••••••••• ••• G••••••••• M••••• S••• I••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$14,908$14.8M
100c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
V•••• B••••• I••• ••• V•••
S•••••••
term loan first lien$14,485$14.3M
99c
SOFR+475 bpJan 30, 2032
P• I••••••••• H••••••• I••• L•• ••• P•••• T••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$14,321$14.1M
99c
SOFR+475 bpApr 9, 2030
Q•• P•••••• I••• ••• Q•••••
S•••••••)
term loan first lien$13.9M$13.8M
100c
SOFR+450 bpJun 3, 2032
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$13,921$13.7M
100c
SOFR+475 bp
PIK 2.00%
Mar 4, 2032
R••••• B••••• L•• ••• R••••••
S•••••••)
term loan first lien$13,584$13.4M
100c
SOFR+500 bpDec 17, 2031
H••••••• T•••••• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$11,492$13.0M
106c
EURIBOR+525 bpNov 28, 2031
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• ••• A•• B••••• I••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$13,111$12.9M
101c
SOFR+550 bp
PIK 2.75%
Aug 22, 2031
S••••••••• S•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$12,517$12.4M
100c
SOFR+475 bpMay 10, 2030
V•••• W•••• H•••••••• I••• ••• V•••• L••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$12,569$12.4M
99c
SOFR+600 bpMay 1, 2029
A•• D••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$12.8M$12.3M
98c
SOFR+475 bpNov 27, 2030
S••••••• B•••••• L••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$12,347$12.2M
100c
SOFR+550 bpJul 25, 2028
O••• I••• S••••••• C•••••••••
S•••••••
term loan first lien$12,396$12.2M
99c
SOFR+450 bpDec 6, 2032
N••• I••••••••• I••• ••• N••••••• C•••••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$13,123$12.2M
94c
SOFR+550 bp
PIK 2.25%
Dec 31, 2029
A•••• B•••• H•••••••• I••• ••• R••••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$11.8M$11.7M
99c
SOFR+450 bpJan 22, 2033
F•••••••• O••••••••• L••
Financial Services
term loan first lien$11,154$11.0M
100c
SOFR+525 bpAug 8, 2031
R•••• F••••• L••
F••• P•••••••
term loan first lien$10,875$10.7M
99c
SOFR+475 bpApr 30, 2031
A••••••• B••••• I••• ••• A••••••
S•••••••
term loan first lien$10.6M$10.4M
99c
SOFR+415 bpJul 28, 2031
S••••••• C•••••• H•••••• L•• ••• C••••••
E••••••••)
term loan first lien$10,456$10.4M
100c
SOFR+500 bpMay 1, 2031
E•••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$9,892$9.8M
100c
SOFR+475 bpOct 2, 2031
K• T••••• I•• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$10,337$9.7M
99c
SOFR+458 bpMay 2, 2029
V••• F•••••• B••••• I•••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$9,659$9.6M
102c
SOFR+625 bpAug 15, 2030
A•• K• B••••••• L•• ••• K••••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
term loan first lien$9,575$9.4M
100c
SOFR+500 bpDec 5, 2031
P••• H•••••• I••• ••• P••••• D•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$9.6M$9.4M
99c
SOFR+600 bpSep 30, 2031
T• R••••••••• G•••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$10.4M$8.8M
88c
SOFR+725 bpJul 26, 2028
C• •••••••• I••••••••• H•••••••• L•• ••• S••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$8,845$8.8M
100c
SOFR+500 bpJun 6, 2031
R••••••• B••••• L•• ••• R••••••• M•••••••• S••••••••
M••••••••
term loan first lien$8.8M$8.7M
100c
SOFR+475 bpDec 26, 2031
A•••••• B••••• I••• ••• F••••••• P•••••• S••••••••
Financial Services
term loan first lien$8,772$8.7M
100c
SOFR+500 bpDec 6, 2029
S••••• B••••• L•• ••• C•••••• C•••••••••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$8,430$8.4M
100c
SOFR+500 bpJun 2, 2031
K•• P••••• H•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$8.5M$8.4M
99c
SOFR+450 bpMar 12, 2032
R••••••• B•••• I••• ••• R•••••••
M••••
term loan first lien$8.4M$8.4M
101c
SOFR+500 bpSep 3, 2030
S••••••• B•••••• L••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$8,363$8.3M
101c
SOFR+575 bpJul 25, 2028
S••••••• G•••• H•••••••• I••• ••• N•••••••••
S•••••••
term loan first lien$8,383$8.3M
99c
SOFR+475 bpJul 2, 2029
T••••••• B••••• L•• ••• T••••••• C••••••
F••• P•••••••
term loan first lien$8,303$8.2M
100c
SOFR+475 bpDec 11, 2030
T•• I••••••••• L•• ••• T••••••••• E•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$8,250$8.2M
100c
SOFR+525 bp
PIK 2.88%
Dec 15, 2031
S••••• C•• W•••• I•••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$7,854$7.8M
100c
SOFR+500 bpMar 17, 2032
S••••••••• S•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$7,644$7.6M
101c
SOFR+475 bpMay 10, 2030
I••• S•••••••• A••••••••• L•• ••• I••••••••• S•••••••• C•••••••••
I••••••••
term loan first lien$7.6M$7.5M
99c
SOFR+450 bpNov 22, 2032
I••••••••• D••• I••••••••• • 1••••• U••••• S••••• • 1•••••
Financial Services
term loan first lien$7,582$7.5M
99c
SOFR+450 bpJul 30, 2032
A•• I••••••••• H••••• I••• ••• A•• P••••••••
D••••••••• C••••••• Services
term loan first lien$7,661$7.4M
98c
SOFR+600 bpApr 26, 2029
C••••••• B••••• I••• ••• N•• R•••••
S•••••••
term loan first lien$7.3M$7.2M
100c
SOFR+675 bpNov 8, 2030
e••••••••• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$7,028$7.0M
99c
SOFR+450 bpDec 23, 2032
N••••• M••••••• S••••••••• L•• ••• N•••••••••
Financial Services
term loan first lien$6,996$6.9M
100c
SOFR+550 bpSep 26, 2030
W••••••• P••••••••• S••••••• I•••
P••••••••• Services
term loan first lien$6.8M$6.7M
100c
SOFR+450 bpSep 19, 2031
E••••••••• I•••
P••••••••• Services
term loan first lien$6.6M$6.5M
99c
SOFR+725 bpJul 1, 2029
C••••• C••••••• L••
Financial Services
term loan first lien$6,488$6.4M
100c
SOFR+500 bpFeb 28, 2031
C••••••••• H•••••••• L•• ••• S•••••••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$6.4M$6.3M
100c
SOFR+675 bpJul 18, 2028
E•• C••••••••• L•• ••• E•••••• I•••••••••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$6,255$6.2M
100c
SOFR+625 bpDec 7, 2028
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• ••• G•• P•••••• B••••• I••••
IT Services
term loan first lien$6.2M$6.1M
101c
SOFR+525 bpOct 2, 2029
S••••• T••••• I••••••••• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$6,095$6.1M
100c
SOFR+503 bpDec 22, 2028
I•••• C••••••••• A••••••••• L•• ••• I•••• T••••••
M••••••••
term loan first lien$6.1M$6.0M
100c
SOFR+500 bpJun 30, 2032
Z••••••• U• B•••• I••• ••• G••••• C•••••••
L••••••••)
term loan first lien$5,941$5.9M
100c
SOFR+475 bpAug 2, 2032
A• T•••• P•••••• I••• ••• P•••••••••
S•••••••
term loan first lien$5.9M$5.8M
99c
SOFR+450 bpAug 29, 2031
P•• P••••• I••• ••• P••• A•••••••••
P••••••••• Services
term loan first lien$5.7M$5.6M
100c
SOFR+450 bpAug 18, 2032
S•••• A••••••••• I••• ••• S••••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$5,660$5.6M
100c
//fasb.org/us-gaap/2025#Base Rate+475 bpOct 24, 2030
A• S•••••••• I••• ••• R•••••••
I••••••••)
term loan first lien$6.3M$5.6M
100c
SOFR+500 bpJul 24, 2031
B•••••• A••••••• L•• ••• S••••••• E••••••••• S•••••••••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$5,393$5.4M
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2029
M• H•••••• L•• ••• M•••••••••
S•••••••
term loan first lien$5,338$5.3M
99c
SOFR+450 bpOct 25, 2032
T• S••••••• H•••••••• I••• ••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$5,176$5.1M
100c
SOFR+500 bpJan 24, 2033
S••••••• H•••••••• L•• ••• F•••••••••
S•••••••)
term loan first lien$4,881$4.8M
99c
SOFR+450 bpAug 29, 2031
O••••• P••••••••• I••• ••• O••••• A••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$4,813$4.8M
99c
SOFR+425 bpMay 19, 2032
P•• A••• B••••• I••• ••• P••••••
A••••••••)
term loan first lien$4,739$4.7M
100c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
H••••••• D••••• H•••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lien$4,657$4.6M
101c
SOFR+575 bpJun 13, 2028
A••••••••• P••• T••••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
SOFR+525 bpMay 28, 2032
N• T••••• L•• ••• N•••••••••
S•••••••
term loan first lien$4,582$4.5M
100c
SOFR+475 bpSep 2, 2031
C•••• B••••• L••
H•••••••• P•••••••
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
SOFR+500 bpApr 2, 2031
S••••••• G•••• H•••••••• I••• ••• N•••••••••
S•••••••
term loan first lien$4,542$4.5M
99c
SOFR+475 bpJul 2, 2029
S•••••• F•••••• G•••• N• H•••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$4.5M$4.5M
100c
SOFR+500 bpApr 14, 2031
D•• H•••••• C••••••• I•••
D•••••••••
term loan first lien$4,786$4.5M
95c
SOFR+750 bp
PIK 5.00%
Jan 31, 2029
A••••••••• P••• T••••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$4.5M$4.4M
100c
SOFR+525 bpMay 28, 2032
U•• B•••• L•• ••• U••••• F••• T•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$4,373$4.3M
100c
SOFR+500 bp
PIK 2.75%
Dec 6, 2032
B•••• B•••• I••• ••• B•••••• C•••• B••••••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
term loan first lien$4,388$4.3M
100c
SOFR+600 bpOct 4, 2030
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• ••• G•• P•••••• B••••• I••••
IT Services
term loan first lien$4.3M$4.3M
100c
SOFR+525 bpOct 2, 2029
P•••••• A••••••••• P•••••• L•• ••• A•• F•••••••
Financial Services
term loan first lien$4,298$4.3M
100c
SOFR+525 bpFeb 24, 2031
T••••••• L••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$4,295$4.3M
100c
SOFR+425 bpAug 6, 2031
S••••• B••••• L•• ••• C•••••• C•••••••••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$4,622$4.2M
100c
SOFR+500 bpJun 2, 2031
H••••••• T•••••• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$5,768$4.2M
99c
EURIBOR+525 bpNov 28, 2031
H••••••• T•••••• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$4,230$4.1M
100c
SOFR+525 bpNov 28, 2031
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$4,086$4.0M
100c
SOFR+475 bp
PIK 2.00%
Mar 4, 2032
W••••••• A••••••••• I••• ••• S•••••
IT Services
term loan first lien$4.0M$4.0M
99c
SOFR+475 bpJan 22, 2029
S•••• A••••••••• I••• ••• S••••••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$5,600$3.8M
104c
//fasb.org/us-gaap/2025#Base Rate+475 bpOct 24, 2030
C••••• S•••••••• A••••••••• I••• ••• C•••••••••
H••••• C••• P•••••••• & Services
term loan first lien$3,845$3.8M
100c
SOFR+500 bpAug 7, 2031
E•• C••••••••• L•• ••• E•••••• I•••••••••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$3,745$3.7M
100c
SOFR+625 bpDec 7, 2028
U•• D•••••• L••
C••••••••• Services & S•••••••
term loan first lien$3,653$3.6M
100c
SOFR+525 bpApr 30, 2031
U• S••••• C••••••• L••
IT Services
term loan first lien$4.7M$3.5M
100c
SOFR+550 bpSep 4, 2029
B••• H••• P•••••• I••• ••• H••••••••• I••••••••• P••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$3,216$3.2M
101c
SOFR+575 bpOct 7, 2030
T••••• T••••• I• L••
W••••••• T••••••••• Services
term loan first lien$3,143$3.1M
100c
SOFR+475 bpFeb 1, 2029
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2024 to 2026reported
Filings listed
15reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
P•••••• S••••• Middle Market Lending Fund LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-344614reported