DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• A• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $599M across 192 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $599M
- Borrowers
- 192
- Mark on cost
- 98.9¢
- First lien
- 98%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 4 below 80¢$4.43M principal
4 positions across 4 borrowers marked below 80¢ on cost, $4.43M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 22 → 35loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 22 to 35 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $386M → $599Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 55% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1973476 · file 814-01654ShowHide
Fair value
$599M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$607M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$604M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$124M
commitments not yet drawn
Positions
635
192 borrowers
First lien
98%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Sep 30, 2023
Facilities held
405
36 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$599M as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2023$35.5M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $599M | 192 | 99c | 35 | 482 bp |
| Mar 31, 2026 | $595M | 192 | 99c | 22 | 480 bp |
| Dec 31, 2025 | $573M | 191 | 100c | 13 | 480 bp |
| Sep 30, 2025 | $449M | 158 | 100c | 11 | 487 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $386M | 148 | 100c | 12 | 491 bp |
| Mar 31, 2025 | $342M | 142 | 100c | 12 | 494 bp |
| Dec 31, 2024 | $540M | 136 | 100c | 15 | 505 bp |
| Sep 30, 2024 | $222M | 115 | 100c | 9 | 516 bp |
| Jun 30, 2024 | $171M | 103 | 100c | 8 | 521 bp |
| Mar 31, 2024 | $72.0M | 55 | 100c | 4 | 587 bp |
| Dec 31, 2023 | $51.5M | 45 | 100c | 4 | 603 bp |
| Sep 30, 2023 | $35.5M | 33 | 100c | 0 | 611 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$13.5M 99c
- E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 30, 2031$9.9M 95c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$9.0M 98c
- A••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jul 14, 2031 · possible sponsor H•$8.7M 97c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$8.6M 100c
- S• N•••• 2• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 2, 2031$8.3M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$8.2M 101c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$8.1M 100c
- J••••••••• P•••••• I•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor F•••••••• P•••••••$7.9M 99c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$7.9M 100c
- T• P•••••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 12, 2032$7.9M 99c
- J••••••• H•••••••• L•• first lien term loan25 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$7.8M 99c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
835 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A••••••••• I••• | unstated lien unstated | $871,000 | $871,000 100c | S+650 bp | |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $871,000 | $871,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| I•••••• M••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $780,000 | $780,000 102c | SOFR+525 bp | Nov 30, 2029 |
| I•••••• M••• L•• | unstated lien unstated | $780,000 | $780,000 102c | S+525 bp | |
| E••••••• E•••••••• S•••• B••••• L•• | term loan first lien | $781,000 | $770,000 100c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| S•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $781,000 | $770,000 100c | S+525 bp | |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• | unstated lien unstated | $776,000 | $767,000 101c | S+550 bp | |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $776,000 | $767,000 101c | SOFR+550 bp | Jan 29, 2030 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• | unstated lien unstated | $753,000 | $749,000 100c | S+450 bp | |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $753,000 | $749,000 100c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| S•••••• E••••••••• L•• | revolver lien unstated | $755,000 | $730,000 99c | S+550 bp | |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $755,000 | $730,000 99c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| T•••• B••••• I••• | unstated lien unstated | $751,000 | $726,000 97c | S+600 bp | |
| T•••• B••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $751,000 | $726,000 97c | SOFR+600 bp | Dec 2, 2025 |
| P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $694,000 | $691,000 100c | SOFR+550 bp | Nov 1, 2028 |
| P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $694,000 | $691,000 100c | S+550 bp | |
| P•• I••••••••• H•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $668,000 | $668,000 101c | S+600 bp | |
| P•• I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $668,000 | $668,000 101c | SOFR+600 bp | Aug 31, 2029 |
| A•• H•••• L•• | unstated lien unstated | $637,000 | $630,000 101c | 13.00% PIK 13.00% | |
| A•• H•••• L•• I••••••••• O•••• D••• D••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $637,000 | $630,000 101c | S+1300 bp PIK 13.00% | May 23, 2031 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $621,000 | $616,000 102c | S+575 bp | |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $621,000 | $616,000 102c | SOFR+575 bp | Nov 8, 2030 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $610,000 | $610,000 101c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G••••• B•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $610,000 | $610,000 101c | S+450 bp | |
| P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $592,000 | $592,000 102c | SOFR+550 bp | Nov 1, 2028 |
| P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $592,000 | $592,000 102c | S+550 bp | |
| D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I••• | unstated lien unstated | $499,000 | $503,000 100c | S+375 bp | |
| D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $499,000 | $503,000 100c | SOFR+375 bp | Mar 31, 2028 |
| E••••• S••••••• C••••••••• | delayed draw term loan lien unstated | $499,000 | $502,000 100c | S+275 bp | |
| I••••• H••••• I••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $499,000 | $502,000 100c | SOFR+350 bp | Dec 22, 2028 |
| I••••• H••••• I••• I••• | unstated lien unstated | $499,000 | $502,000 100c | S+350 bp | |
| E••••••••• E••••• S••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $499,000 | $502,000 100c | SOFR+275 bp | May 30, 2031 |
| U••• I••• | unstated lien unstated | $498,000 | $501,000 100c | S+300 bp | |
| U••• I••• S••••••• | term loan first lien | $498,000 | $501,000 100c | SOFR+300 bp | Feb 10, 2031 |
| H•• I••••••••• L•••••• | unstated lien unstated | $496,000 | $499,000 100c | S+275 bp | |
| H•• I••••••••• L•••••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $496,000 | $499,000 100c | SOFR+275 bp | Jun 20, 2030 |
| I••••••••• I••• | unstated lien unstated | $496,000 | $499,000 100c | S+350 bp | |
| L•• S••••• T••• C•••••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $498,000 | $499,000 100c | SOFR+300 bp | Apr 23, 2031 |
| I••••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $496,000 | $499,000 100c | SOFR+350 bp | Dec 1, 2027 |
| L•• S••••• T••• C•••••• | unstated lien unstated | $498,000 | $499,000 100c | S+300 bp | |
| A• A••• M••••• S••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $498,000 | $498,000 100c | SOFR+350 bp | Jul 31, 2028 |
| A• A••• M••••• S••• I••• | unstated lien unstated | $498,000 | $498,000 100c | S+350 bp | |
| K•• A•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $496,000 | $498,000 100c | S+275 bp | |
| K•• A•••• B••••• L•• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $496,000 | $498,000 100c | SOFR+275 bp | Sep 22, 2028 |
| P••••••• P• B•••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $496,000 | $497,000 100c | SOFR+400 bp | Sep 15, 2028 |
| P••••••• P• B•••••••• L•• | unstated lien unstated | $496,000 | $497,000 100c | S+400 bp | |
| C•• B••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $496,000 | $496,000 100c | SOFR+400 bp | Dec 17, 2027 |
| C•• B••••• I••• | unstated lien unstated | $496,000 | $496,000 100c | S+400 bp | |
| C•••••• P•••••• I••• | unstated lien unstated | $499,000 | $491,000 98c | S+325 bp | Jul 6, 2029 |
| C•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $499,000 | $491,000 98c | SOFR+325 bp | Jul 6, 2029 |
| C•• H•••••••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $496,000 | $480,000 97c | SOFR+450 bp | Sep 28, 2028 |
| C•• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $496,000 | $480,000 97c | S+450 bp | |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• | unstated lien unstated | $375,000 | $465,000 96c | S+550 bp | |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $375,000 | $465,000 96c | SONIA+550 bp | Oct 30, 2031 |
| G•••••• U• H•••••••• I••• | revolver lien unstated | $423,000 | $423,000 101c | S+475 bp | |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $423,000 | $423,000 101c | SOFR+475 bp | Sep 22, 2028 |
| R•• A••••••••• I••• | delayed draw term loan lien unstated | $415,000 | $415,000 101c | S+475 bp | |
| R•• A••••••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $415,000 | $415,000 101c | SOFR+475 bp | Nov 1, 2029 |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $404,000 | $404,000 102c | SOFR+450 bp | Aug 11, 2031 |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $404,000 | $404,000 102c | S+450 bp | |
| H••••• S•••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $395,000 | $391,000 102c | S+500 bp | |
| H••••• S•••••• P•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $395,000 | $391,000 102c | SOFR+500 bp | Mar 19, 2027 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $389,000 | $389,000 101c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| B•••••••• I••• | unstated lien unstated | $389,000 | $389,000 101c | S+500 bp | |
| C•••• S••••••• G••••• I••• | unstated lien unstated | $371,000 | $371,000 100c | S+350 bp | |
| C•••• S••••••• G••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $371,000 | $371,000 100c | SOFR+350 bp | Mar 30, 2029 |
| G••••• B•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $369,000 | $369,000 102c | S+450 bp | |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $369,000 | $369,000 102c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| V•••• P••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $350,000 | $348,000 100c | SOFR+525 bp | May 24, 2028 |
| V•••• P••••••••• L•• | unstated lien unstated | $350,000 | $348,000 100c | S+525 bp | |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $312,000 | $312,000 102c | SOFR+575 bp | Nov 8, 2030 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $312,000 | $312,000 102c | S+575 bp | |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | $289,000 | $289,000 102c | S+475 bp | |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $289,000 | $289,000 102c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $291,000 | $288,000 101c | SOFR+550 bp | Feb 3, 2031 |
| P•• T• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $291,000 | $288,000 101c | S+550 bp | |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $286,000 | $285,000 101c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
| K••• A••••••••• I••• | unstated lien unstated | $286,000 | $285,000 101c | S+500 bp | |
| C•••• I••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $284,000 | $283,000 101c | SOFR+475 bp | Oct 30, 2028 |
| C•••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | $284,000 | $283,000 101c | S+475 bp | |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• | delayed draw term loan lien unstated | $275,000 | $271,000 100c | S+450 bp | |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $275,000 | $271,000 100c | SOFR+450 bp | Nov 24, 2028 |
| R•• O•••• L•• | revolver lien unstated | $270,000 | $264,000 103c | S+350 bp | |
| R•• O•••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $270,000 | $264,000 103c | SOFR+350 bp | Apr 4, 2029 |
| V•• C••••••••• L•• | unstated lien unstated | $251,000 | $251,000 101c | S+575 bp | |
| V•• C••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $251,000 | $251,000 101c | SOFR+575 bp | Jun 29, 2027 |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• | unstated lien unstated | $250,000 | $250,000 102c | S+450 bp | |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $250,000 | $250,000 102c | SOFR+450 bp | May 26, 2031 |
| H••••• S•••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $242,000 | $242,000 102c | S+500 bp | |
| H••••• S•••••• P•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $242,000 | $242,000 102c | SOFR+500 bp | Mar 19, 2027 |
| H••••••• B•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $243,000 | $235,000 101c | SOFR+525 bp | Dec 15, 2026 |
| H••••••• B•••••••• L•• | delayed draw term loan lien unstated | $243,000 | $235,000 101c | S+525 bp | |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $227,000 | $222,000 100c | SOFR+550 bp | Jan 29, 2030 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• | unstated lien unstated | $227,000 | $222,000 100c | S+550 bp | |
| C••• L••••••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $212,000 | $212,000 102c | SOFR+500 bp | Aug 27, 2031 |
| C••• L••••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $212,000 | $212,000 102c | S+500 bp | |
| T••• H•••••• C•••• | delayed draw term loan lien unstated | $199,000 | $197,000 102c | S+575 bp | |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $199,000 | $197,000 102c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2028 |
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- 2026 to 2026reported
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- 0001193125-26-342387reported