DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

396 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$26,969	$26,969 102c	S+500 bp	Sep 4, 2029
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$24,783
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$23,092 -135c	S+525 bp	Mar 15, 2030
M•• P••••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$17,500 83c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$5,000 1c
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$2,786 27c	S+500 bp	Nov 22, 2028
E••••• S••••••••• S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$2,108 0c
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2,108 386c		May 6, 2032
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$58 95c
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+650 bp	May 13, 2030
M•• D••••••••• C••••••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$0 0c		Jul 25, 2030
I••••••• S••••••• a•• S•••••• F•••••••• I••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
A••••• C••••••••• S• S•••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+715 bp	Dec 21, 2028
A•• E•••••• L•• C••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• O••••••• S••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$265,368	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Jun 30, 2025
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
R•••• U• L• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$88,455	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Jun 30, 2025
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$0 0c		Jul 25, 2030
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
T•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
A•• E•••••• L•• C••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
D••• I••••••••• C••••••••• E•••••••• C••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
H•••• I••••••••• H••••••• I• L••	term loan second lien	Not disclosed	$0	S+1000 bp	Mar 11, 2027
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+650 bp	Aug 29, 2029
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+500 bp	Sep 20, 2027
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
Z•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+500 bp	Nov 22, 2028
R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c		Apr 28, 2028
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0	13.50%
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+750 bp	Mar 30, 2029
R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$0 0c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$0
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$315,185	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Jun 30, 2025
E••••• S••••••••• C•••••••• C••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
F•••••• ••••• L•• IT S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
S••••• H••••••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+500 bp	Aug 31, 2028
C•••••• A••• • M• P••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+0 bp	Dec 31, 2021
A•• E•••••• L•• C••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
F••••••• I•••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$0
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+675 bp	Nov 8, 2030
C•••••• A••• • M• P••• L••• ••••••••• E••••••• U••••••••	term loan first lien	$2.1M	$0 0c	S+0 bp	Jun 30, 2025
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c		Jul 25, 2030
S••• I••••••••• L• •••••• C••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
P•••• N•••• 1••••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
H•••• I••••••••• H••••••• I• L••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+800 bp	Feb 22, 2026
A••••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+625 bp	Oct 19, 2028
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+600 bp	Aug 16, 2028
J•••• P•••• E••••••••• I••• S• S•••••• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+635 bp	Sep 8, 2027
T••••••••• I••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$1.1M	$0 0c	S+1250 bp PIK 12.50%	Jun 30, 2025
H•••• N••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• O••••••• S••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
P•• P••••• H•••••••• L•• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$0	-$750 6c	S+600 bp	Jan 31, 2031
2••• H•••••• I••• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$1,485 64c	S+610 bp	Mar 26, 2026
S•••••• E••••••••• L•• S• S•••••• M••••••••	revolver lien unstated	$0	-$1,773	S+540 bp	Aug 5, 2027
O••••• H•••••• I••• •••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$3,294 15c	S+750 bp	Feb 1, 2029
W••••• E••••••••• G••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$3,746 74c	S+550 bp	Oct 4, 2027
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$3,871 244c	S+575 bp	Jan 16, 2030
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$4,070	S+600 bp	May 31, 2030
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$4,447 175c	S+625 bp	Sep 15, 2027
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,884	S+600 bp	May 31, 2030
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$0	-$5,169 107c	S+625 bp	Jun 3, 2027
B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$5,317 79c	S+725 bp	Jan 26, 2029
I•••••••• B••••• I••• S• S•••••• IT S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$6,389	S+600 bp	Jun 3, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,452 244c	S+575 bp	Jan 16, 2030
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$6,865 68c	S+725 bp	Sep 12, 2029
S•• R••••• A••••••••• I••• ••••••• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$7,632	S+575 bp	Mar 31, 2027
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$7,852	S+525 bp	Feb 1, 2029
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$8,865 214c	S+575 bp	Jan 18, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,583	S+600 bp	Jun 3, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S• S•••••• R•••••• R•• S•••••••	unstated lien unstated	$0	-$11,029 99c	S+525 bp	Jul 9, 2029
F••••• R••• M••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$12,214 112c	S+350 bp PIK 3.75%	May 22, 2029
Z••••••• I••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$13,926 367c	S+210 bp PIK 5.00%	Dec 21, 2027
C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$16,071 223c	S+735 bp	Mar 14, 2026
B••••• B••••• B••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$0	-$19,298 79c	S+725 bp	Jan 26, 2029
P••••••••• I•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$19,697 102c	S+525 bp	Aug 28, 2030
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$22,557 115c	S+575 bp	Aug 27, 2030
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$35,294 100c	S+575 bp	Sep 26, 2030
I••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$38,168 357c	S+338 bp PIK 3.88%	Aug 18, 2028
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	-$46,267 12c	S+500 bp	Aug 25, 2028
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$56,393 230c	S+575 bp	Aug 27, 2030
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$62,032 230c	S+575 bp	Aug 27, 2030
S•••••• G•••••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$3.9M 15873c	S+450 bp PIK 4.50%	May 23, 2026
I••••••• R••• S••• C•••••• R••••••• F•••• 2••••• C•••••• P••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed		Jun 9, 2025
N••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
C••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported