DFX Intelligence

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P••••••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: PNNT· NEW YORK, NY

A business development company traded as PNNT, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 244 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 244
Mark on cost: 95.7¢
First lien: 68%

Schedule of investments (616)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$53.1M
on non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $53.1M principal; the largest is S•• D••••••••• ($25.9M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•• D••••••••• →
$4.7M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $4.7M principal: F••• S••• B••••• I•• ($4.7M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open F••• S••• B••••• I•• →
12 below 80¢
$56.3M principal
12 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $56.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
249 → 244
borrowers
Lost a net 5 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 244.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1383414 · file 814-00736Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.1B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.5B

96c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

616

244 borrowers

First lien

68%

80% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2022

Facilities held

421

24 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2022$11B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.8B	244	96c	18	547 bp
Mar 31, 2026	$2.9B	249	96c	19	547 bp
Dec 31, 2025	$2.9B	244	96c	16	556 bp
Sep 30, 2025	$4.2B	245	97c	25	573 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.0B	230	97c	18	581 bp
Mar 31, 2025	$11B	239	98c	18	575 bp
Dec 31, 2024	$11B	240	98c	26	586 bp
Sep 30, 2024	$14B	236	98c	52	594 bp
Jun 30, 2024	$8.6B	224	98c	12	604 bp
Mar 31, 2024	$9.0B	215	99c	8	612 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	210	99c	2	620 bp
Sep 30, 2023	$11B	205	99c	6	618 bp
Jun 30, 2023	$7.9B	195	98c	0	610 bp
Mar 31, 2023	$8.1B	195	98c	0	601 bp
Sep 30, 2022	$11B	185	98c	3	602 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••••• D••••••••• notes
1 BDC hold it · matures Apr 3, 2031
$45.7M 101c
P•••• C••••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 2, 2031
$45.6M 99c
H••••• • C•• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030
$38.1M 101c
S•••• D•••••• S••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Dec 20, 2027
$37.9M 99c
A•• H••••••• L•••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 15, 2027
$36.5M 97c
C••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 14, 2028
$35.1M 101c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Dec 28, 2028 · possible sponsor F•••••• S••••• • C••
$34.2M 101c
E•••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 15, 2027
$33.2M 88c
B••• P••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029
$30.0M 100c
A•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029
$27.6M 100c
C••••••••• F••• P••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 23, 2030
$27.3M 101c
A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029
$26.8M 99c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

673 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
U••••••• I••••••••	equity equity	$400,000	$760,000 232c
C••• W••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$755,000	$749,000 99c	S+525 bp	Oct 1, 2029
T•••• A••• I•••••••• M••••• L• M••••	equity equity	Not disclosed	$739,000 296c
M•••••• B••••• L•• ••••• o•• S•••••••	term loan first lien	$2.1M	$717,000 34c	S+726 bp PIK 5.50%	Jul 31, 2028
A• N•••• E••••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	preferred equity equity	$211,000	$711,000 142c	6.00%
H•••••• R•••••• a•• C••••••••• L••••• I••••••••	term loan first lien	$680,000	$680,000 100c	S+560 bp	Dec 31, 2026
C••• A••••••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$689,000	$679,000 99c	S+600 bp	Jul 31, 2030
I••••• I••••••••• S•••••• I••••••••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$665,000	$665,000 100c	S+525 bp	Dec 17, 2030
N•• • C•• H••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$663,000 100c
C••••••• P•••••• A••••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$634,000 85c
C••• H•••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$633,000 84c
S••••••••• D••••••••• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	notes lien unstated	$612,000	$630,000 103c	12.00%	Aug 15, 2027
U••••• L••• S••••••• H••••••• L•• E••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$593,000 99c
N••• H•••••••• I••• •••• A•••••• L••• A•••••••• and D••••••	preferred equity equity	$422,000	$587,000 139c
G••• I••••••• L• B••••••• S••••••s	equity equity	$2.4M	$582,000 58c
G•••• L••••• T••• L• C••••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$554,000 102c
F••• S••• P••••• H•••••••• L•• L••••••, A••••••••, M••••• P•••••••, E•••••••••	equity equity	Not disclosed	$546,000 83c
S• A••• H•••••••• L•• A•••••••• and D••••••	equity equity	$25,000	$542,000 249c
D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s	revolver first lien	$512,000	$507,000 99c	S+475 bp	Sep 30, 2030
M•••••• B•••• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$499,000	$500,000 100c	S+475 bp	Dec 18, 2028
T•• L••••••• H•••••••• L•• A•••••••• and D••••••	equity equity	Not disclosed	$498,000 208c
C•• B•••••••• L•• M••••	revolver first lien	$498,000	$498,000 100c	S+576 bp	Jul 13, 2027
E••• H••• H••••• S••••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$485,000 107c
G••••••• B••••• I••• D•••••••••	revolver first lien	$486,000	$479,000 99c	S+560 bp	Aug 10, 2027
A••••••• L•• ••••••• D••••••••• C••••••••• S••••••	equity equity	Not disclosed	$471,000 93c
M••••••• A••••••••• I••• E•••••••••	revolver first lien	$529,000	$463,000 88c	S+550 bp	Mar 1, 2030
P•• P•••••• L• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$463,000 110c
A•••••••• L•• ••••• M••••••••• L••• M••••	revolver first lien	$461,000	$461,000 100c	S+585 bp	Jun 30, 2026
O••• V• B• C••• L••• D•••••••••	equity equity	Not disclosed	$455,000 65c
T•• A••••••••• C••••••••• E••••••••	term loan first lien	$434,000	$434,000 100c	S+640 bp	Jun 16, 2025
S•• H••••••• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$416,000 114c
M•••••• B••••• L•• ••••• o•• S•••••••	term loan first lien	$450,000	$414,000 92c	S+701 bp	Jul 31, 2028
H•••••• C••••• C••••••••• I••••••••• L•• I••••••••	equity equity	Not disclosed	$414,000 92c
N•••• H•••• S••••• E••••• H•••••••• L• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$394,000 112c
M•••••••• E•••••••• S•••••••• I••• D•••••••••	revolver first lien	$376,000	$376,000 100c	S+350 bp	Oct 1, 2027
P•••••• G•••••• H•••••••• L•• ••••••• B••••••• S••••••s	equity equity	$369,000	$369,000 100c
H••••• • C•• L•• Financial S••••••s	revolver first lien	$368,000	$368,000 100c	S+500 bp	Aug 9, 2030
A••••••••• P••••••• B••••••• I••• Financial S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$360,000 101c
T•• H•••••• C••••••• L• F•••	preferred equity equity	$219,000	$346,000
M•••••• B••••• L•• •••••• o•• S•••••••	term loan first lien	$577,000	$340,000 59c	S+801 bp PIK 6.25%	Jul 31, 2028
L••••• T•• I••••••••• I•• I••• C••••••• P•••••••	revolver first lien	$332,000	$329,000 99c	S+600 bp	May 31, 2028
D••••• A••••••••• L•• ••••••• M•••••••• S••••••s	equity equity	$314,000	$328,000 104c
C••••• L•••• S•••••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$328,000	$328,000 100c	S+555 bp	Feb 7, 2025
A••••• H•••••••• I••• M••••	preferred equity equity	$2.4M	$310,000 129c
P•• M•••• I•• Financial S••••••s	revolver first lien	$308,000	$308,000 100c	S+575 bp	Mar 1, 2030
S••••••••• D••••••••• A•••••••• and D••••••	notes lien unstated	$24,000	$307,000 130c	12.00%	May 8, 2030
A•••• P••••••••• I••• • F••••• O•• T•••••••••	term loan first lien	$4.8M	$305,000 43c	S+700 bp	May 6, 2028
A••••• A••••••••• L•• M••••	revolver first lien	$292,000	$292,000 100c	S+626 bp	May 6, 2026
Q•••••• E••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	revolver first lien	$282,000	$282,000 100c	S+610 bp	Nov 19, 2026
S••••••• S•••••• P•••••••• L•• ••••••• D••••••••• C••••••••• S••••••	equity equity	$238,000	$280,000 100c
S••• H•••• D•••••• M••••• L•• B••••••• M••••••••	equity equity	$227,000	$271,000 119c
A•• A•••• B••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$271,000	$264,000 97c	S+525 bp	Oct 2, 2029
M••••••• A••••••••• P•••••••• L•• • P•••••••• A• E•••••••••	preferred equity equity	$5.3M	$261,000 49c
B••• I••••••••• L••••••••• C••••••••• M•••••••••	revolver first lien	$261,000	$261,000 100c	S+500 bp	Dec 27, 2030
G•••• E•• B••••••• L•• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$258,000 69c
H• W•••••••• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$282,000	$258,000 92c	12.00% PIK 4.00%	Dec 17, 2026
A• I••••••• L• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$252,000 31c
C•• B•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$250,000	$250,000 101c	S+576 bp	Jul 13, 2027
G••••••• B••••• I••• D•••••••••	term loan first lien	$248,000	$244,000 99c	S+560 bp	Aug 10, 2027
W•• I••••••• C••••••••• L• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	equity equity	$208,000	$222,000 107c
G•••• E•• B••••••• L•• • P••••••••• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	term loan first lien	$215,000	$215,000 100c	12.56%	May 19, 2029
H• W•••••••• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$208,000 13c
C•••• 1• A••••••••• P••••• H•••••••• L••• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	equity equity	$113,000	$204,000 196c
C••••• P•••••• L••• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	equity equity	Not disclosed	$201,000 99c
E••••• B••••• L•• ••••••• E•••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$201,000 100c
C••••••• D••••••• L•• E••••••••	revolver first lien	$200,000	$197,000 99c	S+550 bp	Feb 7, 2030
F••• S••• B••••• I••• L••••••, A••••••••, M••••• P•••••••, E•••••••••	term loan first lien	$196,000	$195,000 99c	S+710 bp	Feb 23, 2028
H•••••• C••••• C••••••••• I••••••••• L•• I••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$187,000 246c
T•• V••••• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$183,000	$181,000 100c	S+635 bp	Aug 30, 2027
M•••••••• E•••••••• S•••••••• I••• D•••••••••	term loan first lien	$172,000	$172,000 101c	S+515 bp	Oct 1, 2027
Q••••••••• I••••••• L• A•••••••• and D••••••	equity equity	$700,000	$172,000
T•• 3•• J••••• A••••••••• I••• M••••	revolver first lien	$172,000	$171,000 99c	S+550 bp	Jan 26, 2029
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I••• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	revolver first lien	$161,000	$161,000 100c	S+450 bp	Dec 28, 2028
H••••• • C•• L•• Financial S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$146,000	S+500 bp	Feb 9, 2026
A••••••• I••••••••• C•••••• I•• I••• A•••••••• and D••••••	equity equity	Not disclosed	$143,000 114c
S••••••• H•••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$132,000 86c
R••• P••••• H•••••••• L•• C••••••• P•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$132,000 117c
C••• H•••••• L•• B••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$110,000 106c
I• I••••••••• H••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$105,000	$104,000 100c	S+500 bp	Sep 22, 2028
N•••• P••••• H•••••••• L•• ••••••• L••• C••••••• P•••••••	equity equity	$1.3M	$90,000 7c
R•••• S••••••• H•••••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$86,000	$85,000 99c	S+575 bp	Jun 15, 2029
I•••••• A••••••••• L•• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$84,000	$84,000 100c	S+510 bp	Nov 16, 2027
M•• H•••••••• I••• T•••••••••	revolver first lien	$83,000	$83,000 100c	S+585 bp	Apr 16, 2027
S• L• H••••••• L•• ••••••••• C••••••• P•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$81,000 100c
D•••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$84,000	$78,000 93c	S+576 bp	Jul 15, 2028
R••••••••• M••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C••••••••	revolver first lien	$73,000	$73,000 100c	S+525 bp	Jun 20, 2025
C••••••• P•••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$70,000 11c
A•• D••• H•••••• C•••• D•••••••••	term loan first lien	$67,000	$67,000 100c	S+550 bp	Apr 9, 2027
H••••• • C•• L•• Financial S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$67,000	S+500 bp	Feb 9, 2025
M•••••••• H•••••••• I••• B••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$61,000	S+525 bp	Jan 16, 2026
S••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• and D••••••	term loan first lien	Not disclosed	$60,000	S+500 bp	Aug 16, 2027
R•• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$51,000	S+500 bp	Aug 15, 2026
T•• P••••• H•••••••• L•• P•••••••• B••••••• S••••••s	preferred equity equity	$30,000	$39,000 130c
S••••••••• G•••••• I••• B••••••• S••••••s	revolver first lien	$33,000	$31,000 94c	S+860 bp PIK 5.85%	Jul 14, 2025
R•• C••••••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$27,000	S+500 bp	Feb 15, 2025
A•• A•••• B••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	$28,000	$27,000 96c	S+525 bp	Oct 2, 2029
W••••••••• I••••••••• L••• E•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$24,000	S+600 bp	Dec 1, 2025
A• G••••• M••••• S••• L•• P•••••••, F••• and M••••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$23,000	S+475 bp	Dec 21, 2024
N•• I•••••• H•••••••• I••• B••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$22,000 110c
P•• M•••• I•• Financial S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$22,000	S+575 bp	Mar 1, 2026

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Registration

Fiscal year end: 0930reported
Incorporated: unknownreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Pennant Investment CORPreported
Latest schedule: 0001193125-26-342350reported