DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

1,003 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$0 0c	S+675 bp PIK 3.00%	Mar 29, 2024
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$5.8M	$0 0c	S+550 bp	May 8, 2028
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$0 0c	S+675 bp PIK 3.00%	Mar 29, 2024
G••••• R•••• H•••••••• L•• B••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$0
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+625 bp	Aug 2, 2025
P••• I••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+700 bp	Oct 17, 2028
M••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$3.5M	$0 0c	S+500 bp	Sep 10, 2025
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+650 bp	Dec 2, 2024
S•••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+625 bp	Mar 15, 2025
S•• S•••• H•••••••• L•• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
S•• S•••• H•••••••• L•• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
S•• S•••• H•••••••• L•• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
R•• A••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Nov 1, 2029
R•• A••••••••• I••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Nov 1, 2029
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	May 8, 2028
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$0 0c	S+300 bp PIK 1.00%	Mar 29, 2024
A••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+725 bp	Oct 19, 2028
C•••• H••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+750 bp	Feb 27, 2029
H•••• H• B••••• I•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+575 bp	Oct 15, 2027
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	May 8, 2028
P••• I••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	S+700 bp	Oct 17, 2028
Z••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+625 bp	Nov 22, 2028
W••••• E••••••••• G••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,143 112c	S+575 bp	Oct 4, 2027
W••••• E••••••••• G••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,143 112c	S+575 bp	Oct 4, 2027
T•• F••• A••••••••• C•••	revolver first lien	$0	-$1,320 74c	S+475 bp	Dec 24, 2027
D••••••• T••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$9.8M	-$1,510 0c	S+450 bp	Dec 17, 2026
C•••• H••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$10.6M	-$1,815 0c	S+750 bp	Feb 27, 2030
T••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$2,908 108c	S+425 bp	Aug 20, 2027
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,049 45c	S+575 bp	Aug 30, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,049 45c	S+575 bp	Aug 30, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,049 45c	S+575 bp	Aug 30, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,049 45c	S+575 bp	Aug 30, 2025
A•••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$7.9M	-$3,244 0c	S+625 bp	May 4, 2027
A•••• S••••••• H••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$7.9M	-$3,244 0c	S+625 bp	May 4, 2027
A•••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$3,244 44c	S+625 bp	May 4, 2027
A••••••• • T•••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$3,244 44c	S+625 bp	May 4, 2027
E•••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,308 100c	S+550 bp	Dec 24, 2029
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,380 98c	S+525 bp	Sep 30, 2027
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,380 98c	S+525 bp	Sep 30, 2027
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,380 98c	S+525 bp	Sep 30, 2027
Z••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$3,432 15c	S+625 bp	Nov 22, 2028
Z••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$3,432 15c	S+625 bp	Nov 22, 2028
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$3,441 147c	S+650 bp	Apr 30, 2027
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$4,073 157c	S+625 bp	Mar 2, 2028
M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$6.3M	-$4,449 0c	S+300 bp PIK 3.75%	Mar 21, 2028
U••• C•••••••• D••• • 1•• L••••••••• S•••••• D••• M••••••• A S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$4,449 53c	S+300 bp PIK 3.75%	Mar 21, 2028
M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$6.3M	-$4,449 0c	S+300 bp PIK 3.75%	Mar 21, 2028
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,656 29c	S+525 bp	Jun 11, 2029
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,656 29c	S+525 bp	Jun 11, 2029
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,656 29c	S+525 bp	Jun 11, 2029
M••••••• P••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,103 88c	S+475 bp	Oct 22, 2026
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	revolver first lien	$0	-$5,190 63c	S+600 bp	Oct 29, 2027
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• F•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,190 63c	S+600 bp	Oct 29, 2027
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	revolver first lien	$0	-$5,190 63c	S+600 bp	Oct 29, 2027
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I••• B••••••• Services	revolver first lien	$0	-$5,498 47c	S+550 bp	Dec 1, 2027
A•••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$5,669 84c	S+575 bp	Nov 30, 2026
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$9.4M	-$5,709 0c	S+550 bp	May 22, 2026
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$9.4M	-$5,709 0c	S+550 bp	May 22, 2026
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$5,709 1016c	S+550 bp	May 22, 2026
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$12.4M	-$6,045 0c	S+700 bp	Sep 1, 2028
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$6,045 51c	S+700 bp	Sep 1, 2028
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$6,045 51c	S+700 bp	Sep 1, 2028
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$14.8M	-$6,215 0c	S+600 bp	Sep 15, 2028
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L•• B••••••• Services	revolver first lien	$0	-$6,215 21c	S+600 bp	Sep 15, 2028
C•••••••• B••••• P•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,258 107c	S+550 bp	Feb 24, 2028
C•••••••• B••••• P•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$6,258 107c	S+550 bp	Feb 24, 2028
F••••• H•••••• C••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$16.7M	-$6,896 0c	S+625 bp	Sep 15, 2029
F••••• H•••••• C••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$16.7M	-$6,896 0c	S+625 bp	Sep 15, 2029
C•••••••• B••••• P•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$7.0M	-$7,301 0c	S+550 bp	Feb 24, 2028
C•••••••• B••••• P•••••••• L••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$7.0M	-$7,301 0c	S+550 bp	Feb 24, 2028
R•••••• F••••• C••• N••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	-$7,359 124c	S+550 bp	Jun 18, 2026
R•••••• F••••• C••• N••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$7,359 124c	S+550 bp	Jun 18, 2026
R•••••• F••••• C••• N••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$7,359 124c	S+550 bp	Jun 18, 2026
N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$7,553 96c	S+575 bp	Mar 17, 2027
N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$7,553 96c	S+575 bp	Mar 17, 2027
N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$7,553 96c	S+575 bp	Mar 17, 2027
M•• G••••• I••••••••• L•• B••••••• Services	revolver first lien	$0	-$7,891 28c	S+625 bp	May 1, 2029
M•• G••••• H•••••••• I••	revolver first lien	$0	-$8,459 92c	S+475 bp	Jan 25, 2027
M•• G••••• H•••••••• I••	revolver first lien	$0	-$8,459 92c	S+475 bp	Jan 25, 2027
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$4.7M	-$8,834 0c	S+500 bp	Jun 30, 2028
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$8,834 132c	S+500 bp	Jun 30, 2028
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$9,684 485c	S+500 bp	Jun 11, 2029
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$9,684 485c	S+500 bp	Jun 11, 2029
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$9,684 485c	S+500 bp	Jun 11, 2029
A•••••• S••••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$9,791 130c	S+550 bp	Mar 31, 2027
E•••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$10,067 100c	S+550 bp	Dec 24, 2029
M•• I••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$11,058 158c	S+575 bp	Feb 15, 2027
V••••• P••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$11,201 110c	S+700 bp	Jun 11, 2029
S•• P••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$11,660 121c	S+550 bp	Oct 15, 2026
S••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,196 100c	S+400 bp PIK 3.50%	Dec 22, 2027
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,323 104c	S+700 bp	Sep 1, 2028
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,323 83c	S+700 bp	Sep 1, 2028
Y••• P•••••••• C••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,460 101c	S+825 bp	Nov 27, 2029
Y••• P•••••••• C••••••••• L•• B••••••• Services	revolver first lien	$0	-$12,559 102c	S+600 bp	Nov 14, 2029
U•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,635 60c	S+600 bp	Dec 8, 2028
U•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,635 60c	S+600 bp	Dec 8, 2028
E•••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$13,403 102c	S+600 bp	Nov 9, 2029
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$5.2M	-$13,579 0c	S+550 bp PIK 1.50%	May 29, 2026
B••••••••• T••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$13,606 130c	S+650 bp	Dec 31, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported