DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

587 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$4,573 98c	SOFR+300 bp	Feb 18, 2030
S•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$4,654 685c	SOFR+500 bp	Jul 30, 2027
Y••• P•••••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$4,805 46c	SOFR+450 bp	Nov 14, 2029
Q••••• F•••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,178 107c	SOFR+650 bp	Nov 12, 2030
V••••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$5,600 93c	SOFR+550 bp	Jun 11, 2029
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$6,045 97c	SOFR+575 bp	Sep 1, 2028
H••••• C••••••••• • T••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$6,406 100c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2032
A•••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$7,008 60c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
P••••• M•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$7,401 87c	SOFR+500 bp	Nov 2, 2028
M••••••• S••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$7,698 112c	SOFR+500 bp	Aug 11, 2031
D•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$8,055 114c	SOFR+525 bp	May 7, 2032
M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$8,912 113c	SOFR+450 bp	Dec 24, 2030
S••••• N••••• B•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$9,130 123c	SOFR+600 bp	Feb 6, 2031
K••••••• B•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,155 89c	SOFR+475 bp	Jun 18, 2031
U•••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,449 298c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
Z••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$10,295	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$10,375 55c	SOFR+475 bp	Aug 18, 2032
E••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,565 221c	SOFR+525 bp	Jun 1, 2027
V•••••••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,601 75c	SOFR+500 bp	Mar 21, 2030
R••• F••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,671 160c	SOFR+575 bp	Aug 16, 2029
F••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$10,900 110c	SOFR+475 bp	Sep 19, 2031
G•••••• S•••••• P•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,995 75c	SOFR+550 bp	Dec 23, 2031
K•• P••••• H•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,102 175c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
J•••••• S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,036 107c	SOFR+475 bp	Nov 6, 2031
H•••••••• D••• C•••••• H••••••• L••	revolver first lien	$0	-$12,078 104c	SOFR+550 bp	Jan 29, 2031
T•• B•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,083 118c	SOFR+500 bp	Apr 30, 2031
H•••••• S•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$12,096 60c	SOFR+450 bp	Mar 14, 2031
B•• H•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$12,143 49c	SOFR+525 bp	Apr 22, 2032
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,323 283c	SOFR+575 bp	Sep 1, 2028
M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,736 113c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
K•• P••••• H•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$12,952 146c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
E••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$13,848 180c	SOFR+525 bp	Jun 1, 2027
C•••••••• I••••••••• C•••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$14,296 178c	SOFR+525 bp	Nov 14, 2031
A••••••• R•••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,440	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
J••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,555 176c	SOFR+525 bp	Oct 4, 2030
K••••••• B•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,647 89c	SOFR+475 bp	Jun 18, 2031
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$15,520 577c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
S••••••• G•••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$15,602 140c	SOFR+475 bp	Jul 2, 2029
P•••••• A•••• H•••••••• L•••	revolver first lien	$0	-$16,569 78c	SOFR+450 bp	Dec 31, 2032
S••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,743 437c	SOFR+475 bp	Nov 12, 2031
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$18,002	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$18,127 726c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
E•• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$18,141 264c	SOFR+500 bp	Nov 8, 2027
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$18,385 137c	SOFR+475 bp	May 30, 2031
T•••••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$18,428 137c	SOFR+550 bp	Jul 31, 2030
E•••• P•••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$19,010 217c	SOFR+425 bp	Sep 8, 2032
L••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$19,031 83c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$19,046 210c	SOFR+550 bp	May 24, 2028
L••••••••• B••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$19,341 103c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2032
N••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$20,105 248c	SOFR+525 bp	Nov 9, 2029
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,057 203c	SOFR+600 bp	Mar 11, 2030
C•••••••• I••••••••• C•••••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,444	SOFR+525 bp	Nov 14, 2031
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$22,260 224c	SOFR+525 bp	Aug 8, 2031
L••• D•••• I••••••••• I•••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$22,285 103c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2031
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$22,754 187c	SOFR+600 bp	Mar 19, 2031
P••••• M•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$23,129 58c	SOFR+500 bp	Nov 2, 2028
F••••••• M••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$24,570 221c	SOFR+500 bp	Jul 18, 2030
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$24,622 102c	SOFR+450 bp	Mar 11, 2030
L•••• D•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$24,797 333c	SOFR+550 bp	Mar 5, 2031
N••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$26,198 90c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
E•••• P•••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$26,733 327c	SOFR+425 bp	Sep 8, 2032
J•••••• S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$27,080 107c	SOFR+475 bp	Nov 6, 2031
M•• G••••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$27,267 184c	SOFR+550 bp	Apr 9, 2029
C••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$27,330 120c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
P•••• Q•••• G••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$27,436 187c	SOFR+475 bp	Nov 13, 2031
L••••••••• B••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$29,011 103c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2032
D••••• R•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$30,265 338c	SOFR+100 bp	Jun 26, 2030
N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$30,990 2649c	SOFR+475 bp	Jun 11, 2029
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$31,678 1049c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
Q•••• A•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$0	-$34,454 267c	SOFR+425 bp	Nov 10, 2032
D• B•••••• C•••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$35,400 179c	SOFR+475 bp	Feb 10, 2032
D••••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$36,147 123c	SOFR+475 bp	Dec 16, 2031
E••••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$37,316 217c	SOFR+525 bp	Jan 22, 2031
A•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$38,164	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
L•••••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$44,985 277c	SOFR+500 bp	Nov 24, 2031
U•••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$46,431 235c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$50,085 335c	SOFR+525 bp	Aug 8, 2031
D••••• R•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$50,441 523c	SOFR+100 bp	Jun 26, 2030
F••••• H••••••• C•••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$37,928	-$51,944 -181c	SOFR+525 bp	Sep 15, 2028
L•••• D•••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$54,102 545c	SOFR+550 bp	Mar 5, 2031
A•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$55,399 365c	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
S••• P••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$67,483 309c	SOFR+475 bp	Nov 12, 2031
Q•••• A•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$68,908 428c	SOFR+425 bp	Nov 10, 2032
S••••••• S••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$99,116 726c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2031
C•• H••••••• L••	revolver first lien	$0	-$117,947 634c	SOFR+625 bp	Mar 27, 2029
S•••••• P•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$146,019 470c	SOFR+650 bp	May 13, 2030
S••••••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	-$365,355 3968c	SOFR+650 bp	Apr 5, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported