DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

593 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S•••••••• H••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Aug 18, 2032
L••• D•••• I••••••••• I•••• L•• D••••••••• T••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Mar 31, 2031
A••••••• P•••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$0 0c	SOFR+675 bp PIK 3.00%	Dec 31, 2026
M••• H•••••• C•• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
Y••• P•••••••• C••••••••• L•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Nov 14, 2029
M•••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Dec 23, 2026
A•• T••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Dec 22, 2027
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$728 243c	SOFR+575 bp	Sep 30, 2026
C••••• S•••••••• A••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$782 17c	SOFR+500 bp	Aug 7, 2031
J• P•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$1,321 72c	SOFR+475 bp	Apr 24, 2031
M••••••• P••••••••• L•• ••• M••••• P••••••••• L••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,701 264c	SOFR+500 bp	Oct 22, 2026
B••• H••• N•••••• L•• Real Estate Management & D•••••••••	revolver first lien	$0	-$2,945 96c	SOFR+475 bp	Jun 30, 2028
R••••• B••••• I••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver first lien	$0	-$2,998 53c	SOFR+475 bp	Nov 18, 2027
S•••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$3,102 563c	SOFR+500 bp	Jul 30, 2027
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	revolver first lien	$0	-$3,441 585c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
L••••••••• S•••••••• I••• P•••••••••	revolver first lien	$0	-$3,806 17c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
A••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,319 119c	SOFR+525 bp	Sep 16, 2027
T•• B•••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,682	SOFR+500 bp	Apr 30, 2031
P••••• M•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,934 64c	SOFR+500 bp	Nov 2, 2028
S•••••• N•••••••• I••• D••••••••• T••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,950 99c	SOFR+450 bp	Dec 15, 2028
Q••••• F•••• H•••••••• L•• F••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,178 113c	SOFR+650 bp	Nov 12, 2030
C••••• S•••••••• A••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$5,275 68c	SOFR+500 bp	Aug 7, 2031
V••••• P••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver first lien	$0	-$5,600 100c	SOFR+550 bp	Jun 11, 2029
J•••••• S•••••• I••• Financial S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,018 56c	SOFR+575 bp	Nov 6, 2031
H••••• C••••••••• • T••••••••• L•• D••••••••• T••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,406 104c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2032
U•••••• I•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,749 225c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
A•••••• B••••• I••• Financial S••••••s	revolver first lien	$0	-$7,008 68c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
G••••••••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$7,556 135c	SOFR+575 bp	Sep 1, 2028
U••• L•• B••••	revolver first lien	$0	-$8,734 141c	SOFR+450 bp	Oct 14, 2031
M••••••• A••••••••• L•• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$8,912 129c	SOFR+450 bp	Dec 24, 2030
S••••• N••••• B•••••• I••• Real Estate Management & D•••••••••	revolver first lien	$0	-$9,130 129c	SOFR+600 bp	Feb 6, 2031
B•• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,170 34c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Apr 22, 2032
H•••••••• D••• C•••••• H••••••• L•• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$10,065 91c	SOFR+550 bp	Jan 29, 2031
K•• P••••• H•••••••• I•• A•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,267 169c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
Z••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$10,295	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
V•••••••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,601 80c	SOFR+500 bp	Mar 21, 2030
R••• F••••• L•• D••••••••• T••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$10,671 186c	SOFR+575 bp	Aug 16, 2029
B••••••••• I••• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$11,287 436c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
H•••••• S•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$12,096 64c	SOFR+450 bp	Mar 14, 2031
E•• B••••• I••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,471 134c	SOFR+550 bp	Nov 8, 2029
K•• P••••• H•••••••• I•• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$12,952 152c	SOFR+450 bp	Mar 12, 2032
N••••• C••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$13,099 47c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
F••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$14,534 153c	SOFR+475 bp	Sep 19, 2031
K••••••• B•••••••• L•• L•••••• P•••••••	revolver first lien	$0	-$14,647 93c	SOFR+475 bp	Jun 18, 2031
V•••• P••••••••• L•• A•••••••••	revolver first lien	$0	-$15,237 189c	SOFR+525 bp	May 24, 2028
T•••••••• I••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$15,357 121c	SOFR+550 bp	Jul 31, 2030
G••••••••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$15,403 484c	SOFR+575 bp	Sep 1, 2028
P•••• Q•••• G••••• I•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$15,678 112c	SOFR+475 bp	Nov 13, 2031
C•••••••• I••••••••• C•••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$15,725 204c	SOFR+525 bp	Nov 14, 2031
D••••••• I••• C••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$15,793 162c	SOFR+600 bp	Mar 11, 2030
B•• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$16,191 69c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Apr 22, 2032
W•••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$16,256 104c	SOFR+450 bp	Apr 1, 2033
P•••••• A•••• H•••••••• L••• D••••••••• T••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$16,569 81c	SOFR+425 bp	Dec 31, 2032
A••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,192 19c	SOFR+525 bp	Sep 16, 2027
B••••••••• T••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	revolver first lien	$0	-$17,693 103c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Apr 18, 2033
S••• P••••••••• I••• B••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,743 457c	SOFR+475 bp	Nov 12, 2031
V••••• A•• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$18,002	SOFR+525 bp	Mar 2, 2028
T•• B•••• L•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$18,124 186c	SOFR+500 bp	Apr 30, 2031
E•• B••••• I••• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$18,141 312c	SOFR+550 bp	Nov 8, 2029
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,385 149c	SOFR+500 bp	May 30, 2031
W•••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$19,508 104c	SOFR+450 bp	Apr 1, 2033
N••• H•••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$20,105 266c	SOFR+525 bp	Nov 9, 2029
E••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,130 561c	SOFR+575 bp	Jun 1, 2027
E••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$22,157 365c	SOFR+575 bp	Jun 1, 2027
B••••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$22,175 763c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
B••••••• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$24,021 103c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Apr 30, 2032
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$24,169 1297c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$25,599 222c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Mar 19, 2031
S••• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$26,326 102c	SOFR+550 bp	May 20, 2032
A•••• H••••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$27,255 102c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	May 13, 2032
C••••••• B••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$27,330 127c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
D••••• R•••••••• I•• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver first lien	$0	-$27,743 329c	SOFR+100 bp	Jun 26, 2030
L••••••••• B••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$29,011 107c	SOFR+475 bp	Feb 6, 2032
E••••••• P•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$29,320 180c	SOFR+525 bp	Jan 22, 2031
N•••••• C••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$32,927 3054c	SOFR+475 bp	Jun 11, 2029
A•••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$33,393	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
Q•••• A•••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$34,454 280c	SOFR+425 bp	Nov 10, 2032
U•••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$36,113 200c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
D••••••• P••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$36,147 128c	SOFR+475 bp	Dec 16, 2031
U•••••••• T••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$38,504 490c	SOFR+475 bp	Mar 12, 2032
E•••• P•••••• I•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$42,773 509c	SOFR+425 bp	Sep 8, 2032
A•••• H••••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$43,153 100c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	May 13, 2032
B••••••• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$48,042 103c	SOFR+300 bp PIK 3.50%	Apr 30, 2032
L•••• D•••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$48,091 509c	SOFR+550 bp	Mar 5, 2031
L•••••• P••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	revolver first lien	$0	-$49,983 322c	SOFR+500 bp	Nov 24, 2031
A•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$50,783 350c	SOFR+525 bp	Dec 24, 2031
F•••••••• O••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$58,433 409c	SOFR+525 bp	Aug 8, 2031
S••• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$65,816 102c	SOFR+550 bp	May 20, 2032
S••• P••••••••• I••• B••••	revolver first lien	$0	-$67,483 323c	SOFR+475 bp	Nov 12, 2031
Q•••• A•••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$68,908 448c	SOFR+425 bp	Nov 10, 2032
E•••• P•••••• I•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$71,289 906c	SOFR+425 bp	Sep 8, 2032
C•• H••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	revolver first lien	$0	-$86,908 510c	SOFR+625 bp	Mar 27, 2029
S••••••• S••••••• B••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$99,116 759c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2031

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported