DFX Intelligence

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B•••••••• D••••• L•••••• C••••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· SANTA MONICA, CA

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $191M across 100 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $191M
Borrowers: 100
Mark on cost: 93.2¢
First lien: 96%

Schedule of investments (263)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$12M
on non-accrual, 7 borrowers
7 borrowers on non-accrual, $12M principal; the largest is Z••••••• I••••••••• ($3.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen Z••••••• I••••••••• →
22 below 80¢
$13.5M principal
22 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $13.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.5¢ → 93.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 94.5¢ to 93.2¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
$243M → $191M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1834543 · file 814-01378Show

Fair value

$191M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$207M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$207M

93c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

263

100 borrowers

First lien

96%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

200

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$191M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.5B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$191M	100	93c	40	527 bp
Mar 31, 2026	$202M	104	94c	40	538 bp
Dec 31, 2025	$210M	107	95c	0	543 bp
Sep 30, 2025	$231M	116	96c	45	562 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$243M	120	94c	48	568 bp
Mar 31, 2025	$1.2B	131	92c	63	567 bp
Dec 31, 2024	$2.3B	132	94c	128	597 bp
Sep 30, 2024	$1.3B	132	95c	43	595 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	120	95c	37	630 bp
Mar 31, 2024	$1.3B	130	97c	30	628 bp
Dec 31, 2023	$2.2B	134	97c	64	614 bp
Sep 30, 2023	$1.3B	125	98c	32	632 bp
Jun 30, 2023	$1.2B	110	n/a	28	636 bp
Mar 31, 2023	$894M	111	n/a	26	627 bp
Dec 31, 2022	$1.5B	106	97c	23	627 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$5.0M 100c
i••••• I•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028
$4.7M 92c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$4.5M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$4.4M 89c
H•••• I••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 30, 2030
$4.2M 99c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$4.1M 100c
E••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029
$4.1M 94c
B•••••• H••••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Sep 12, 2029
$4.1M 102c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$4.1M 89c
C•••••••• B•••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Apr 15, 2031
$4.1M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$3.9M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$3.9M 91c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

291 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
T•••• C••• a•• I••••••••• • 9••••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$272M
T•••• I••••••••• • 9••••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$255M 95c
T•••• D••• I••••••••• • 9••••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$253M 95c
D••• I••••••••• S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$65.0M 100c
D••• I••••••••• D••••••••• F•••••••• S••••••• D••••••••• Financial Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$27.7M 101c
D••• I••••••••• I••••••• S••••••• • S••••••• I••••••• S••••••• & Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$20.1M 83c
D••• I••••••••• I• S••••••• IT Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$17.4M 102c
C••• a•• C••• E••••••••• • 6•••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$17.2M
D••• I••••••••• P••••••••• S••••••• P••••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$17.1M 99c
D••• I••••••••• I•••••••• I••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$10.5M 102c
D••• I••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••• D••••••••• C••••••• Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$10.1M 76c
D••• I••••••••• C••••••••• a•• E••••••••• C••••••••• and E•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$9.0M 87c
D••• I••••••••• P•••• • F••••• P••••••• P•••• & F••••• P•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$6.8M 94c
D••• I••••••••• H••••• C••• P•••••••• • S••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$6.4M 77c
D••• I••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$6.1M 88c
D••• I••••••••• R••• E••••• M••••••••• • D••••••••• Real Estate Management & D•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$5.4M 100c
D••• I••••••••• H••••• C••• T••••••••• H••••• C••• T•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$5.2M 97c
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• & R•••	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 100c	S+736 bp	Apr 8, 2027
D••• I••••••••• C••••••• F•••••• C••••••• Finance	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.7M 99c
I••••• I•••••••• L••• P••••••••• Services	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 100c	S+575 bp PIK 3.88%	Aug 18, 2028
O••••••••• I••• •••••••• •••••• K••••••• W••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$4.6M	$4.6M 100c	S+651 bp	Sep 17, 2026
A••••••• I••• IT Services	term loan first lien	$4.5M	$4.6M 103c	S+625 bp	Oct 19, 2028
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$4.1M	$4.2M 104c	S+650 bp	Aug 29, 2029
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$4.5M	$4.1M 92c	S+250 bp PIK 5.00%	Sep 30, 2028
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$4.1M	$4.1M 101c	S+725 bp	Sep 12, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$4.1M	$4.0M 100c	S+625 bp	Sep 14, 2029
L•••• S•••••••• I••••••••• H••••• L•• e• a• ••• O•••• F•••••••• L••• D••••••••• Financial Services	term loan second lien	$4.0M	$4.0M 100c	S+862 bp	Jul 5, 2026
D••• I••••••••• P••••••••• P•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.0M 96c
D••• I••••••••• C••••••••• S••••••• • S••••••• C••••••••• Services & S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$4.0M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$3.9M	$3.9M 102c	S+600 bp	Jan 31, 2031
D••• I••••••••• C•••••• M•••••• Capital M••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$3.9M 102c
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$4.0M	$3.9M 100c	S+575 bp	Sep 26, 2030
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$4.0M	$3.9M 98c	S+886 bp	Aug 17, 2025
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	term loan first lien	$3.9M	$3.9M 102c	S+650 bp	May 13, 2030
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$4.3M	$3.9M 91c	S+610 bp	Nov 30, 2026
I•••••••• I•••••••• L••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$4.8M	$3.8M 81c	S+500 bp PIK 2.50%	Jun 8, 2028
N•••••• P••••••••• C•••• e• a• P•••••••••	term loan first lien	$4.0M	$3.7M 94c	S+1105 bp	Sep 11, 2026
F••••• R••• M••••••••• I•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$3.7M	$3.6M 100c	S+350 bp PIK 3.75%	May 22, 2029
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 102c	S+675 bp	Nov 8, 2030
K•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 101c	S+550 bp PIK 2.50%	Jun 25, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$3.6M	$3.5M 98c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
T•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 100c	S+550 bp	Jul 25, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 102c	S+625 bp	Aug 29, 2029
E•• S••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 100c	S+700 bp	May 3, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$3.2M	$3.2M 100c	S+700 bp	Sep 8, 2027
A•• P••••• H••••••• I•• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$3.2M	$3.2M 102c	S+651 bp	Feb 1, 2028
D••• I••••••••• S•••••••• R••••• S•••••••• R•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$3.1M 100c
Z•••••• I•••••••• L••• S•••••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 102c	S+500 bp	Nov 22, 2028
G• C••••••• P•••••• L•• P••••••••• Services	term loan second lien	$3.0M	$3.0M 101c	S+761 bp	May 14, 2029
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	term loan first lien	$2.9M	$2.9M 99c	S+925 bp	Sep 21, 2027
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$2.9M	$2.9M 99c	S+550 bp	Oct 4, 2027
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.8M	$2.8M 101c	S+500 bp	Aug 25, 2028
G•••••••• A••••••••• H•••••• I••••••••• L•• Real Estate Management & D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.8M	$2.8M 100c	S+643 bp	Mar 2, 2026
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.8M	$2.8M 100c	S+525 bp	Aug 21, 2028
J••••••• I••• ••••••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$2.8M	$2.8M 100c	S+750 bp	Aug 5, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.7M	$2.7M 102c	S+500 bp	Aug 31, 2029
A••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.7M	$2.7M 100c	S+625 bp	Jun 27, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$3.4M	$2.6M 77c	S+701 bp PIK 2.25%	Dec 31, 2024
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.7M	$2.6M 99c	S+565 bp	Jun 30, 2028
P••••••••• I•• F•••• L••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$2.6M	$2.6M 100c	S+525 bp	Aug 28, 2030
W•••• S••••• R••••• A••••••••• L•• ••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.6M	$2.6M 101c	S+500 bp	Dec 10, 2027
H•••• A••••••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$2.6M	$2.6M 99c	S+635 bp	Jul 2, 2026
2••• H•••••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 100c	S+610 bp	Mar 26, 2026
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.4M 100c	S+550 bp	Nov 1, 2028
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.4M 100c	S+650 bp PIK 3.70%	Mar 1, 2028
Z••••••• I••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.4M 96c	S+210 bp PIK 5.00%	Dec 21, 2027
I••••••• • C•••••• R••••• C••••••••• I•••	term loan first lien	$2.5M	$2.4M 99c	S+625 bp	Dec 29, 2027
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 102c	S+750 bp	Mar 30, 2029
G•••••• U• I••••••• S••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$2.2M	$2.2M 101c	S+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 100c	S+700 bp	Dec 29, 2028
B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• H•••••••• D•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 103c	S+600 bp	Nov 9, 2029
S•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	S+575 bp	Feb 18, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 99c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
A••• C••••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 100c	S+550 bp	Apr 13, 2029
G•••••••• S••••• C•••••• I•• L•• ••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	S+661 bp	Mar 21, 2027
I•• B••••• I••• ••• H•••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$3.7M	$1.8M 50c	S+700 bp	Jun 28, 2028
E•••••• I••••••••• L••• IT Services	term loan second lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+811 bp	May 28, 2029
T••••••••• A••••••••• I••• •••• T••••••••• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 99c	S+600 bp	Dec 21, 2028
C•••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 96c	S+590 bp PIK 0.50%	Oct 25, 2027
S•• R••••• A••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 101c	S+575 bp	Mar 31, 2027
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 101c	S+760 bp	Apr 30, 2026
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 102c	S+600 bp	Aug 16, 2029
B• H••••••• I••• ••••• • W••••••• C••••••••• & P••••••••	term loan second lien	$1.8M	$1.6M 90c	S+750 bp	Dec 14, 2029
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.6M 98c	S+886 bp	Aug 17, 2025
T•••• E••••• S••••••••• • 0•••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.6M 55c
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 100c	S+650 bp	Aug 23, 2028
S•••••• G•••••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$4.3M	$1.6M 37c	S+450 bp PIK 4.50%	May 23, 2026
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 102c	S+665 bp	Dec 23, 2026
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+550 bp	Nov 1, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.4M 98c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 102c	S+750 bp	Feb 1, 2029
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 99c	S+600 bp	May 4, 2028
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••• ••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	S+585 bp	Sep 30, 2027
R•••• U• L• D••••••••• C••••••• Services	preferred equity equity	$2.7M	$1.4M 51c	S+300 bp PIK 3.00%
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$1.4M 66c	13.45% PIK 8.60%	Nov 23, 2027
T••••••••• M•••• O•••••••• C••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 98c	S+650 bp	Aug 23, 2026
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	S+615 bp	Dec 19, 2025
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	S+525 bp	Jun 30, 2028
T••••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 105c	S+550 bp	Dec 29, 2030
G• W•••• H••••••• I•• ••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	S+535 bp	Aug 10, 2029

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2024 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-337958reported