DFX Intelligence

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B•••••••• D••••• L•••••• C••••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· SANTA MONICA, CA

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $191M across 100 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $191M
Borrowers: 100
Mark on cost: 93.2¢
First lien: 96%

Schedule of investments (263)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$12M
on non-accrual, 7 borrowers
7 borrowers on non-accrual, $12M principal; the largest is Z••••••• I••••••••• ($3.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen Z••••••• I••••••••• →
22 below 80¢
$13.5M principal
22 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $13.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.5¢ → 93.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 94.5¢ to 93.2¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
$243M → $191M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1834543 · file 814-01378Show

Fair value

$191M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$207M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$207M

93c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

263

100 borrowers

First lien

96%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

200

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$191M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.5B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$191M	100	93c	40	527 bp
Mar 31, 2026	$202M	104	94c	40	538 bp
Dec 31, 2025	$210M	107	95c	0	543 bp
Sep 30, 2025	$231M	116	96c	45	562 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$243M	120	94c	48	568 bp
Mar 31, 2025	$1.2B	131	92c	63	567 bp
Dec 31, 2024	$2.3B	132	94c	128	597 bp
Sep 30, 2024	$1.3B	132	95c	43	595 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	120	95c	37	630 bp
Mar 31, 2024	$1.3B	130	97c	30	628 bp
Dec 31, 2023	$2.2B	134	97c	64	614 bp
Sep 30, 2023	$1.3B	125	98c	32	632 bp
Jun 30, 2023	$1.2B	110	n/a	28	636 bp
Mar 31, 2023	$894M	111	n/a	26	627 bp
Dec 31, 2022	$1.5B	106	97c	23	627 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$5.0M 100c
i••••• I•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028
$4.7M 92c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$4.5M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$4.4M 89c
H•••• I••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 30, 2030
$4.2M 99c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$4.1M 100c
E••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029
$4.1M 94c
B•••••• H••••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Sep 12, 2029
$4.1M 102c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$4.1M 89c
C•••••••• B•••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Apr 15, 2031
$4.1M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$3.9M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$3.9M 91c

Schedule of investments at Sep 30, 2024

291 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
J• I••••••••• B• L•• ••••• P•••• B••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.2M 74c	S+576 bp	Nov 20, 2025
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	S+500 bp	Sep 4, 2029
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+725 bp	May 6, 2027
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+725 bp	Feb 1, 2029
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	S+650 bp	Aug 23, 2028
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I••••••••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan second lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+740 bp PIK 0.50%	Aug 31, 2029
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.5M	$1.1M 73c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+0 bp	Sep 27, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+935 bp	Feb 11, 2027
D••• I••••••••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.0M 104c
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	S+675 bp	Oct 2, 2029
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$995,576 66c	13.45%	Nov 23, 2027
R••••••••• L•• ••••••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$995,000	$994,005 101c	S+525 bp	May 20, 2030
C•••• P•••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$993,811	$992,268 101c	S+590 bp	Aug 24, 2027
C•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$992,000 100c	S+775 bp	May 22, 2029
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$966,690	$966,465 101c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$982,112	$957,559 99c	S+925 bp	Sep 21, 2027
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	term loan first lien	$945,574	$955,030 104c	S+715 bp	Dec 21, 2028
P•••••••• A••••••••• C••••••••• ••••••••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$979,352	$906,880 94c	S+610 bp	Apr 30, 2027
M•••• T••••••• A••••••••• I••• C••••••• Finance	term loan first lien	$893,180	$883,355 100c	S+835 bp	Dec 14, 2027
D••• I••••••••• A••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$874,929 98c
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$881,163	$868,180 101c	S+525 bp	Aug 21, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$865,093	$865,093 102c	S+650 bp	Aug 29, 2029
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$836,833	$830,139 101c	S+940 bp	Feb 11, 2027
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$823,124	$823,124 101c	S+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$810,400	$806,671 100c	S+490 bp	Oct 1, 2029
T••••••••• S• S•••••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$802,174	$786,130 100c	S+600 bp	Aug 1, 2030
A••• P••••••••• I••• ••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$807,497	$784,887 98c	S+701 bp	Feb 25, 2026
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$785,714	$769,462 100c	S+575 bp	Jan 18, 2030
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$780,505	$769,005 100c	S+525 bp	Aug 21, 2028
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$781,623	$761,324 98c	S+565 bp	Jun 30, 2028
I••••• I••••••••• L••• IT Services	term loan second lien	$763,206	$745,080 98c	S+675 bp	Feb 4, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$750,297	$745,045 102c	S+525 bp	Feb 1, 2030
H•••••• L••• •••• W•••• S•••••••	term loan first lien	$754,774	$738,735 98c	S+315 bp PIK 3.50%	Oct 23, 2027
N••••• I••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$746,251	$737,005 99c	S+750 bp	Sep 15, 2025
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$744,186	$733,767 101c	S+600 bp	May 31, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$738,226	$723,461 100c	S+575 bp	Jan 16, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT Services	term loan first lien	$722,222	$705,611 100c	S+600 bp	Jun 3, 2030
A•••• A••••••••• C•••• ••••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan second lien	$2.9M	$702,050 27c	S+914 bp	Oct 25, 2029
D••• S••••••• C••••• D•••••• L•••	term loan first lien	$704,118	$699,893 102c	S+600 bp	Jun 12, 2030
D••• I••••••••• S••••••••• • S••••••••• E•••••••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$679,268 81c
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$674,873	$677,572 101c	S+560 bp	Nov 30, 2027
G••••••• A••••••••• C•••• H••••• C••• T•••••••••	term loan second lien	$800,332	$672,279 84c	S+810 bp	Oct 2, 2028
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$674,554	$671,449 102c	S+465 bp PIK 2.50%	Oct 1, 2029
F••••••• F•••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$665,333	$665,333 101c	S+540 bp	Sep 1, 2027
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$657,849	$660,480 102c	S+535 bp	Sep 30, 2028
O•• P••••••••• I••• ••••••••• S•••••••	term loan first lien	$650,015	$644,815 100c	S+550 bp	Apr 28, 2028
O•••••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$632,514	$627,223 100c	S+585 bp	Sep 24, 2026
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I•••••••• L••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	term loan first lien	$720,362	$590,697 83c	S+635 bp	Dec 29, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$590,379	$590,380 102c	S+500 bp	Sep 4, 2029
S••••••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$527,093	$525,804 101c	S+560 bp	Dec 28, 2028
K••• I•••••••• L••• S•••••••	delayed draw term loan lien unstated	$512,920	$512,801 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan second lien	$1.7M	$508,156 32c	S+625 bp	Jul 27, 2028
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$480,835	$467,276 99c	S+525 bp	Jun 30, 2028
Z••••••• I••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$463,423	$441,642 96c	S+210 bp PIK 5.00%	Dec 21, 2027
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$437,827	$437,827 103c	S+650 bp	Aug 29, 2029
O•• P••••••••• I••• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$433,343	$429,877 100c	S+550 bp	Apr 28, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan second lien	$594,538	$416,771 75c	S+700 bp	Jul 27, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$413,660	$413,660 102c	S+625 bp	Aug 29, 2029
D•••••• H•••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$412,728	$405,712 100c	S+575 bp	Aug 27, 2030
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$590,594	$393,336 67c	S+350 bp PIK 3.50%	Sep 30, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$387,710	$363,787 98c	S+267 bp PIK 4.45%	Jul 9, 2029
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$344,487	$336,278 98c	S+600 bp	May 4, 2028
H•••••••• B••••• I••• ••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$503,847	$330,574 66c	13.45% PIK 8.60%	Nov 23, 2027
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$327,941	$329,253 102c	S+525 bp	Sep 30, 2028
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$318,548	$319,823 101c	S+560 bp	Jun 28, 2025
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$307,130	$304,980 102c	S+525 bp	Feb 1, 2030
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan first lien	$297,638	$286,290 104c	S+351 bp PIK 1.50%	Aug 19, 2026
N•••••• P••••••••• C•••• e• a• P•••••••••	term loan first lien	$236,801	$277,530 117c	S+1105 bp PIK 20.00%	Sep 11, 2026
C•••• P•••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$252,418	$252,026 101c	S+590 bp	Aug 25, 2027
S•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$244,757	$244,757 101c	S+575 bp	Feb 19, 2030
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$246,235	$238,200 98c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$249,393	$237,053 102c	S+675 bp	Jul 27, 2028
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$229,618	$227,364 100c	S+700 bp	Sep 8, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• S• S•••••• C••••••••• Services & S•••••••	revolver lien unstated	$223,339	$219,162 100c	S+650 bp	Aug 23, 2027
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$195,562	$195,562 102c	S+760 bp	Apr 30, 2026
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• & F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$220,802	$192,362 89c	S+610 bp	Nov 30, 2026
H•••••••• B••••• I••• ••••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$194,768	$190,483 100c	14.02% PIK 8.60%	Nov 23, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$189,914	$189,914 100c	S+701 bp	Dec 31, 2024
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$191,471	$185,408 97c	S+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
P••••••••• I•••••••• L••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$182,796	$182,796 102c	12.62% PIK 7.50%	Aug 22, 2029
E••••• S••••••••• I••••••• S••••••• • S••••••• I••••••• S••••••• & Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$170,062 100c
P••••••••• I••••••• S••••••• & Services	equity equity	$60,932	$170,062 100c
A•••••••• S••••••••• I•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$166,435	$167,767 101c	S+525 bp	Mar 15, 2030
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• & Services	revolver lien unstated	$228,360	$164,876 73c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$165,596	$160,286 98c	S+565 bp	Jun 30, 2027
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$161,119	$159,013 100c	S+650 bp PIK 3.70%	Mar 1, 2028
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$156,756	$158,324 103c	S+650 bp	Jul 19, 2030
A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial Services	revolver lien unstated	$151,091	$151,091 103c	S+600 bp	Aug 31, 2028
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$145,537	$143,073 100c	S+700 bp	Sep 8, 2027
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$132,063	$128,150 99c	S+700 bp	May 3, 2027
C•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	revolver lien unstated	$132,252	$123,913 95c	S+585 bp PIK 0.50%	Oct 25, 2027
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$121,864	$121,864 102c	S+300 bp PIK 1.50%	Aug 22, 2029
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• Services	revolver lien unstated	$125,463	$119,574 99c	S+675 bp	Aug 18, 2028
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan second lien	$130,856	$107,367 85c	S+700 bp	Oct 19, 2026
W• B•••••••• L•• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$99,747	$99,747 100c	S+550 bp	Feb 15, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$94,668	$96,562 103c	S+510 bp	Jul 27, 2028
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$92,635	$90,042 98c	S+701 bp	Feb 25, 2026
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$147,788	$88,571 69c	S+610 bp	Dec 29, 2026
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$82,292	$79,823 99c	S+600 bp	Feb 22, 2030

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