DFX Intelligence

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B•••••••• D••••• L•••••• C••••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· SANTA MONICA, CA

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $191M across 100 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $191M
Borrowers: 100
Mark on cost: 93.2¢
First lien: 96%

Schedule of investments (263)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$12M
on non-accrual, 7 borrowers
7 borrowers on non-accrual, $12M principal; the largest is Z••••••• I••••••••• ($3.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen Z••••••• I••••••••• →
22 below 80¢
$13.5M principal
22 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $13.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.5¢ → 93.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 94.5¢ to 93.2¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
$243M → $191M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1834543 · file 814-01378Show

Fair value

$191M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$207M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$207M

93c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

263

100 borrowers

First lien

96%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

200

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$191M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.5B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$191M	100	93c	40	527 bp
Mar 31, 2026	$202M	104	94c	40	538 bp
Dec 31, 2025	$210M	107	95c	0	543 bp
Sep 30, 2025	$231M	116	96c	45	562 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$243M	120	94c	48	568 bp
Mar 31, 2025	$1.2B	131	92c	63	567 bp
Dec 31, 2024	$2.3B	132	94c	128	597 bp
Sep 30, 2024	$1.3B	132	95c	43	595 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	120	95c	37	630 bp
Mar 31, 2024	$1.3B	130	97c	30	628 bp
Dec 31, 2023	$2.2B	134	97c	64	614 bp
Sep 30, 2023	$1.3B	125	98c	32	632 bp
Jun 30, 2023	$1.2B	110	n/a	28	636 bp
Mar 31, 2023	$894M	111	n/a	26	627 bp
Dec 31, 2022	$1.5B	106	97c	23	627 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$5.0M 100c
i••••• I•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028
$4.7M 92c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$4.5M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$4.4M 89c
H•••• I••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 30, 2030
$4.2M 99c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$4.1M 100c
E••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029
$4.1M 94c
B•••••• H••••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Sep 12, 2029
$4.1M 102c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$4.1M 89c
C•••••••• B•••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Apr 15, 2031
$4.1M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$3.9M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$3.9M 91c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

263 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
O••••••••• I••• •••••••• •••••• K••••••• W••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$4.5M	$4.5M 99c	SOFR+525 bp	Jun 11, 2029
I••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$4.7M	$4.3M 92c	SOFR+575 bp	Aug 18, 2028
S••••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$4.1M	$4.1M 100c	SOFR+550 bp	May 14, 2031
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$4.2M	$4.1M 99c	SOFR+288 bp PIK 3.38%	Sep 30, 2030
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$4.1M	$4.1M 102c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$4.1M	$4.0M 100c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$3.9M	$3.9M 100c	SOFR+475 bp	Jan 31, 2031
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$4.1M	$3.8M 94c	SOFR+625 bp	Aug 23, 2029
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.7M	$3.7M 101c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$4.1M	$3.6M 89c	SOFR+450 bp PIK 2.00%	Sep 15, 2029
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	term loan first lien	$3.9M	$3.5M 91c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$3.4M	$3.4M 101c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$3.4M	$3.3M 99c	SOFR+540 bp	Jun 30, 2028
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	term loan first lien	$3.5M	$3.3M 95c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
E•• S••••••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 99c	SOFR+550 bp	May 3, 2027
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$3.2M	$3.2M 100c	SOFR+325 bp PIK 2.75%	Aug 24, 2030
M••••• T••••••••• I••• •••• T••••••• R••• & R•••	term loan first lien	$3.0M	$3.0M 100c	SOFR+736 bp	Apr 8, 2027
Z•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.0M	$2.9M 99c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$3.1M	$2.8M 90c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
G•••••••• A••••••••• H•••••• I••••••••• L•• Real Estate Management & D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.8M	$2.8M 99c	SOFR+643 bp	Mar 2, 2027
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$2.8M	$2.7M 100c	SOFR+500 bp	Aug 21, 2028
A••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.7M	$2.7M 101c	SOFR+625 bp	Jun 27, 2029
I•• H•••••• C••••••••• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$2.7M	$2.6M 99c	SOFR+525 bp	May 2, 2029
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$2.8M	$2.6M 94c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.6M	$2.6M 101c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
B•••• • S•••••• I••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$2.6M	$2.5M 102c	SOFR+650 bp	May 16, 2030
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 101c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L••	term loan first lien	$2.6M	$2.5M 96c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.5M	$2.5M 100c	SOFR+600 bp	Oct 2, 2028
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$2.4M 101c	SOFR+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.4M 100c	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
D•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.3M	$2.3M 101c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
J••••••• I••• ••••••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$2.8M	$2.2M 80c	SOFR+750 bp	Aug 5, 2028
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 101c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$2.3M	$2.1M 89c	SOFR+350 bp PIK 3.25%	Oct 13, 2028
S•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 94c	SOFR+475 bp	Feb 16, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.1M	$2.0M 98c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 102c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$2.1M	$2.0M 92c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
S•• A•••••• H••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	SOFR+475 bp	Jan 14, 2032
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	term loan first lien	$2.2M	$1.9M 85c	SOFR+700 bp	Dec 29, 2028
G•••••••• S••••• C•••••• I•• L•• ••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	SOFR+661 bp	Mar 21, 2027
A••• C••••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 100c	SOFR+500 bp	Apr 13, 2029
C•••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 97c	SOFR+590 bp PIK 0.75%	Oct 25, 2027
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 100c	SOFR+525 bp	Aug 23, 2028
A•• P••••• H••••••• I••• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.6M 81c	SOFR+651 bp	Feb 1, 2028
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 99c	SOFR+600 bp	May 4, 2028
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$1.6M	$1.4M 89c	SOFR+350 bp PIK 3.25%	Oct 13, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$1.3M 97c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$1.5M	$1.2M 85c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 98c	SOFR+690 bp	Dec 23, 2026
T••••••••• M•••• O•••••••• C••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 89c	SOFR+665 bp	Aug 23, 2026
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 99c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••• ••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	SOFR+585 bp	Sep 30, 2027
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$498,132	$1.1M 227c	SOFR+100 bp PIK 9.00%	Oct 15, 2028
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	SOFR+525 bp	Aug 23, 2028
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I••••••••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan second lien	$1.1M	$1.1M 101c	SOFR+740 bp	Aug 31, 2029
M••••• T••••••••• I••• •••• T••••••• R••• & R•••	term loan first lien	$1.0M	$995,000 100c	SOFR+736 bp	Apr 8, 2027
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver lien unstated	$987,486	$987,486 98c	SOFR+500 bp	Jun 18, 2029
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$990,688	$969,836 98c	SOFR+640 bp	Dec 23, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$977,841	$948,849 99c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 7, 2029
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	term loan first lien	$928,732	$920,373 101c	SOFR+565 bp	Dec 21, 2029
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$872,171	$872,171 100c	SOFR+325 bp PIK 3.25%	Aug 29, 2029
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$865,587	$855,931 100c	SOFR+500 bp	Aug 21, 2028
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$850,706 87c
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$799,720	$797,321 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$795,780	$786,535 99c	SOFR+425 bp	Oct 1, 2029
L••••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$811,966	$782,735 97c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
T• V•••••• P••••••••• L•• •••• M••••	term loan first lien	$797,381	$779,839 99c	SOFR+525 bp	Dec 31, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$785,714	$779,767 101c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
G••••••• A••••••••• C•••• H••••• C••• T•••••••••	term loan second lien	$800,332	$778,723 97c	SOFR+810 bp	Oct 2, 2028
A•• P••••• H••••••• I••• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$951,864	$761,492 81c	SOFR+651 bp	Feb 1, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$761,976	$759,690 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$766,708	$758,155 100c	SOFR+500 bp	Aug 21, 2028
A••••••• A•• Q••••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$808,081	$754,747 95c	SOFR+600 bp	Oct 24, 2029
M•••• T••••••• A••••••••• I••• C••••••• Finance	term loan first lien	$827,744	$750,764 91c	SOFR+835 bp	Dec 14, 2027
H•••••• L••• •••• W•••• S•••••••	term loan first lien	$803,163	$735,002 92c	SOFR+315 bp PIK 3.50%	Oct 23, 2027
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$736,967	$734,019 101c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2030
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$731,163	$731,163 102c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$725,242	$721,616 102c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT Services	term loan first lien	$718,611	$705,676 100c	SOFR+575 bp	Jun 3, 2030
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$778,586	$693,235 89c	SOFR+350 bp PIK 3.25%	Oct 13, 2028
C••••• D•••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$691,765	$691,765 103c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
S•••••• G•••••• G••• • C•• K• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$968,104	$661,215 68c	SOFR+53 bp PIK 8.47%	Dec 31, 2028
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$669,468	$659,359 100c	SOFR+325 bp PIK 2.75%	Aug 24, 2030
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$662,920	$655,218 100c	SOFR+425 bp	Oct 1, 2029
O•• P••••••••• I••• ••••••••• S•••••••	term loan first lien	$650,015	$640,915 100c	SOFR+550 bp	May 31, 2028
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$692,076	$616,209 89c	SOFR+350 bp PIK 3.25%	Oct 13, 2028
N••••• I••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$684,685	$609,915 89c	SOFR+750 bp	Sep 15, 2026
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$556,230	$556,223 100c	SOFR+485 bp	May 6, 2027
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$552,902	$552,902 100c	SOFR+600 bp	Mar 31, 2030
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$553,102	$547,556 100c	SOFR+600 bp	Mar 1, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$518,318	$516,763 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$573,717	$516,058 91c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
M••••• T••••••••• I••• •••• T••••••• R••• & R•••	term loan first lien	$516,650	$514,067 100c	SOFR+736 bp	Apr 8, 2027
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$510,612	$510,612 100c	SOFR+525 bp	Jan 14, 2031

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Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2024 to 2026reported
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