DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Mar 31, 2025

416 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$499,500	$501,498 100c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
W••• H•••••••• I••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$932,480	$496,546 54c	SOFR+401 bp	Dec 21, 2027
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$508,696	$495,979 103c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
V•••••• C•••• T•••••• Companies and D•••••••••	term loan first lien	$490,767	$488,755 100c	SOFR+500 bp	Nov 17, 2030
O•••• P•••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$483,346	$480,632 100c	SOFR+275 bp	Jul 25, 2030
A••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• and S•••••••	term loan first lien	$465,000	$463,765 100c	SOFR+625 bp	Mar 20, 2032
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	term loan first lien	$453,585	$454,039 102c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
B••• P••••• B•••• I••• ••••••••• I•••• Capital M••••••	term loan first lien	$453,000	$452,151 100c	SOFR+350 bp	Sep 19, 2031
E••••••••• M••••••••• a•• S••••••• S••••••• T••••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$474,215	$447,740 96c	SOFR+410 bp	Nov 2, 2027
K•• A•••• B••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$439,324	$436,646 99c	SOFR+250 bp	Sep 23, 2031
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$405,750	$412,749 103c	SOFR+625 bp	Jul 27, 2028
S••••••• G•••• I•• Air F•••••• and L••••••••	term loan first lien	$410,000	$408,911 100c	SOFR+275 bp	Feb 5, 2032
Z••• G•••• H•••••••• I••• M••••	term loan first lien	$412,964	$388,731 95c	SOFR+425 bp	Mar 9, 2027
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$304,459	$304,459 102c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2030
D•••••• F••••••••• L•• E•••••••••	term loan first lien	$315,980	$302,404 100c	SOFR+550 bp	Feb 15, 2031
T•••• A•••••• C•••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$303,000	$301,144 100c	SOFR+300 bp	Feb 18, 2032
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$303,066	$295,498 100c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$288,290	$288,290 108c	SOFR+575 bp	Aug 29, 2029
S•••• B••••• I•• F••• P•••••••	term loan first lien	$281,390	$281,460 100c	SOFR+325 bp	Feb 4, 2032
A••••••• A•• Q••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$300,140	$280,631 102c	SOFR+600 bp	Oct 24, 2029
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$270,888	$270,888 101c	SOFR+525 bp	Sep 30, 2028
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$282,086	$267,304 95c	SOFR+575 bp PIK 0.38%	Aug 27, 2030
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$306,139	$263,088 100c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$261,837	$253,505 100c	SOFR+550 bp	Dec 19, 2030
A•••••••• I••• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$241,392	$241,271 100c	SOFR+340 bp	Nov 16, 2028
I••••••••• W•••• S••••••• I•• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$238,000	$238,298 101c	SOFR+400 bp	Oct 4, 2030
R••••••• N•• G••••• L•• ••••••• IT Services	term loan first lien	$234,671	$235,228 109c	SOFR+526 bp	May 22, 2028
L•••••••• H••••• I•• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$238,213	$231,562 98c	SOFR+375 bp	May 16, 2031
E••••• B••••• I••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$216,160	$214,124 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$190,836	$198,559 104c	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
T•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$206,737	$195,333 102c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
E••••• B••••• I••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$187,713	$185,945 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
R•• A••••••••• I••• •••• S••••••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$182,186	$182,186 100c	SOFR+475 bp	Nov 1, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$185,566	$180,882 100c	Prime+525 bp	Sep 15, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$187,537	$176,128 111c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$207,969	$167,434 82c	SOFR+250 bp PIK 3.50%	Nov 30, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$168,973	$153,449 100c	Prime+500 bp	Jul 9, 2029
C••••• D•••••• L••• S•••••••	revolver first lien	$123,683	$123,683 119c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
I•••••••• H•••••• I••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$239,966	$106,985 45c	SOFR+425 bp	Mar 5, 2028
A•••• M•••••• L•• ••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$109,503	$105,123 100c	SOFR+526 bp	Jul 30, 2026
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	revolver first lien	$110,288	$104,711 99c	SOFR+550 bp	Dec 19, 2030
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan second lien	$343,160	$98,372 31c	SOFR+176 bp PIK 5.50%	Jul 27, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	delayed draw term loan first lien	$71,855	$72,574 103c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
E••••• B••••• I••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$62,410	$61,822 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$46,023	$46,023 100c	SOFR+100 bp PIK 4.50%	Mar 31, 2029
L••••••• C••• G•••• ••• N•• 2• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$29,551	$29,381 100c	SOFR+400 bp	Aug 11, 2028
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$24,056 -94c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	revolver first lien	$9,988	$9,988 141c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
C••••••• H••••••• C••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$7,475 -89c	SOFR+475 bp	Jul 22, 2031
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$7,240 -46c	SOFR+575 bp	May 31, 2030
C••••• C•••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$4,545	$4,204 97c	SOFR+300 bp	Mar 6, 2032
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	$1,684 -97c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
S•••• B••••• I•• F••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$7	SOFR+325 bp	Feb 5, 2032
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+575 bp	May 30, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 31, 2031
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	revolver first lien	$0	$0	SOFR+100 bp PIK 4.50%	Mar 31, 2029
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Feb 1, 2030
C••••••••• A••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+375 bp	Mar 26, 2032
G• W•••• H•••••••• I••• ••••••• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	$0	SOFR+600 bp	Aug 10, 2029
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+650 bp	Sep 12, 2029
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	revolver first lien	$0	$0	SOFR+490 bp	Oct 1, 2029
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	$685	$0
B•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Sep 30, 2029
C••••••••• A••••••••• H•••••••• I•• C••••••••• and P••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$120 58c	SOFR+325 bp	Apr 13, 2029
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$181 6c	SOFR+775 bp	Feb 1, 2029
G•••• T••••••• A••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$0	-$603 51c	SOFR+275 bp	Jun 2, 2031
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver first lien	$0	-$819 3c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
S••••• A•••••••• L•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$967 2302c	SOFR+300 bp	Nov 21, 2031
P•••••• L•• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	-$1,332 77c	SOFR+475 bp	Nov 1, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$1,782 19c	SOFR+640 bp	Jan 24, 2028
S••••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,214	SOFR+400 bp	Feb 24, 2032
R•••• A••••••••• H••••••• L•• •• R••• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,474 1135c	SOFR+325 bp	Nov 19, 2031
Z•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$3,019 99c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$3,518 249c	SOFR+700 bp	Dec 30, 2027
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$3,661 40c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
K•••• C••••••••• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,984 148c	SOFR+275 bp	Jan 30, 2032
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$5,278 109c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2028
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$5,517 102c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
R••••• M••••••••• G••••• L•• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	-$5,538 148c	SOFR+500 bp	Dec 5, 2030
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$7,331 198c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$8,478 85c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
F••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$9,085 105c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
W••••• E••••••••• G••••• L•• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	-$9,637 514c	SOFR+500 bp	Oct 4, 2028
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$9,838 131c	SOFR+650 bp	May 13, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$9,957 50c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$10,410 104c	SOFR+575 bp PIK 0.38%	Aug 27, 2030
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	revolver first lien	$0	-$11,155 75c	SOFR+475 bp	Aug 23, 2027
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$17,363 133c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2031
R••••••••• H•••••• C•••• E•••••••••	term loan first lien	-$2,449	-$18,772 78c	SOFR+325 bp	Apr 5, 2030

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Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
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