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S•••••• C•••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by S•••••• C•••••• M••••••••• L••Listed: SCM· HOUSTON, TX

A business development company traded as SCM, managed by S•••••• C•••••• M••••••••• L••, holding $973M across 124 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$973M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
124
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
96.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
0%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (403)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $50.1M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $50.1M principal; the largest is A••••••• B•••••• E••••••••• ($23.3M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• B•••••• E••••••••• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: J••• W••••••• L•• ($15.3M), E• R••• E••••• S•••••••• L•• ($11.5M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open J••• W••••••• L•• →
  3. 13 below 80¢
    $71.4M principal

    13 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $71.4M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 94.9¢ → 96.3¢
    book mark on cost

    Marked its book up from 94.9¢ to 96.3¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.

    Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 28 → 33
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 28 to 33 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1551901 · file 814-00971Show
Fair value
$973M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$872M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$978M
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
403
124 borrowers
First lien
0%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2021
Facilities held
290
28 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$973M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$772M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$973M12496c33608 bp
Mar 31, 2026$998M12395c28609 bp
Dec 31, 2025$1.4B13198c39608 bp
Sep 30, 2025$1.0B12698c34615 bp
All 17 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$991M12396c32623 bp
Mar 31, 2025$991M12097c27622 bp
Dec 31, 2024$1.4B12598c33627 bp
Sep 30, 2024$909M11597c24726 bp
Jun 30, 2024$900M10998c22720 bp
Mar 31, 2024$876M10598c21694 bp
Dec 31, 2023$923M10498c20712 bp
Sep 30, 2023$708M9097c6666 bp
Jun 30, 2023$867M10296c15669 bp
Mar 31, 2023$877M9697c14665 bp
Dec 31, 2022$850M9397c11667 bp
Sep 30, 2022Not disclosed97n/a5667 bp
Dec 31, 2021$772M8096c5677 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2023
206 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
K•••••••• I•••term loan lien unstated$1.6M$821,999
52c
S+650 bpJun 30, 2024
B•••• M••••••••• C••••••• L•• B•• B••• W•••• H•••••••• L••equity equity$743,770$805,661
108c
A••• P••••••• A••• L•• A••• A•• P•••••• L••preferred equity equity$4,436$780,891
176c
I•••••••• M•••• B••••• L•• T•••• A••• I•••••••• M••••• L•equity equity$450,462$754,067
178c
N••••••••• M••••••••• L•• F••••••••• A•••••••••equity equityNot disclosed$717,526
118c
C••••• H•••••••• L•• S• C• H••••••• L••equity equityNot disclosed$685,539
93c
A••••• A••••••••• L••revolver lien unstated$649,510$649,510
100c
S+600 bpMay 7, 2026
C•••••••• I••••••••• I• I••• G•••• C•••••••• L•equity equityNot disclosed$626,690
100c
E• R••• E••••• S•••••••• L•• E• H•••••• L••preferred equity equity$618$617,801
100c
A••••• A••••••••• L•• A••••• H•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$600,785
86c
2• L•• I•••••••• L•equity equityNot disclosed$572,719
97c
C••• P••••••• L•• C••• V••• 8•• B••••••equity equity$250$494,949
198c
I••••••••• O••••••• N••••••• L••revolver lien unstatedNot disclosed$490,693
99c
S+600 bpJun 24, 2025
C••••••••• L•• C••••••••• H•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$470,841
90c
N•••••• H•••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$423,825
192c
M•••••• L•••• H•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$394,767
100c
E• R••• E••••• S•••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$392,910
100c
S+1200 bpSep 3, 2026
E••••• L••• S••••••••• L•• S• E•• H••••••• L••equity equityNot disclosed$377,535
100c
M••••• E••••••••• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• M••••• E••••••••• G•••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$356,800
100c
I••••••••• W•••• S•••••••• I•••equity equityNot disclosed$342,465
36c
C•••••• B••••• L•• C•••••• H••••••• P•••••••••equity equity$341,091$320,323
94c
H• W•••••••• H•••••••• L••delayed draw term loan lien unstatedNot disclosed$317,472
100c
S+625 bpDec 17, 2026
I••••••••• B••• C•••••• L••revolver lien unstated$319,149$312,766
98c
S+650 bpMar 31, 2029
D•• H••••••• I••• I•••term loan lien unstated$776,316$275,763
59c
Nov 1, 2025
G•••••• L•• O•••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$271,401
100c
Apr 30, 2027
C•••••• P••••••• S•••••• S•••••••• L•• Q•• P•••••• C•••••••• B••••••• I•••equity equity$4$264,343
93c
I••••• H••• S••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosed$263,800
100c
S+650 bpApr 28, 2028
C•••• I••••••••• I••• C•••• H•••••••• L•equity equity$250,000$259,707
104c
N•••••• L••• N••••• H•••••••equity equityNot disclosed$259,103
83c
C•••••• 3•• I••••••••• L••equity equity$2,508$250,800
100c
L•••• L••••••• I••• S• L• H••••••• L••equity equityNot disclosed$245,110
65c
E•••••• A•••••••• L••revolver lien unstatedNot disclosed$242,989Jul 15, 2026
C••••• I••• S••••••• H•••••••• L••equity equity$220,930$225,062
102c
A••••••• R••••••••• L•• A••••• H•••••••• L••equity equity$141$214,565
152c
I••••• H••• S••••••• L••• I••••• H••••••• G•••••• L••equity equity$311$214,078
69c
H••• M•••• S•••• S••••• S•••••••• L••• I••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$207,327
267c
I•••••••• H•••••• L•• L••••• P•••••• I•••equity equityNot disclosed$173,189
A••••• S••••••• L•• C• A••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$151,168
151c
I••••••••• D•••••• G•••• L•• I••••••••• D•••••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$148,670
74c
R•••• A•• N••••••• L••term loan lien unstated$143,055$129,172
78c
Jan 31, 2029
A•• G•••• O••• L• L• C• P•••• A••••••••• L• L• C•equity equityNot disclosed$124,047
140c
M•••••••• H••••••• L••revolver lien unstated$100,000$108,172
99c
S+700 bpMay 30, 2029
C••••••• C••• L•• C••••••• C••• H••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$100,542
90c
M•••••••• H••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$100,000$100,426
99c
S+700 bpMay 30, 2029
A••• P••••••• A••• L••delayed draw term loan lien unstatedNot disclosed$100,000
101c
S+575 bpDec 31, 2030
M•••••••• H••••••• L••term loan lien unstated$100,000$99,500
100c
S+700 bpMay 30, 2029
A•• G•••• O•••• L••revolver lien unstated$100,000$99,500
100c
S+675 bpDec 31, 2027
M•••••••• C••••• A••••••••• I••term loan lien unstated$99,000$98,505
101c
S+600 bpSep 2, 2027
C••••• H•••••••• L••revolver lien unstated$100,000$97,000
97c
S+675 bpDec 31, 2028
H• W•••••••• H•••••••• L••revolver lien unstated$96,000$95,040
99c
S+625 bpDec 17, 2026
H••• M•••• S•••• S••••• S•••••••• L••term loan lien unstated$94,107$94,107
102c
S+525 bpJul 1, 2029
M•••••••• C••••• A••••••••• I••revolver lien unstated$86,667$86,234
100c
S+600 bpSep 2, 2027
I•••••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstatedNot disclosed$82,500
101c
S+575 bpAug 15, 2028
M•••••••• C••••• A••••••••• I••• M••••••••• I••••••••• L•equity equityNot disclosed$81,364
81c
A••• P••••••• A••• L••revolver lien unstated$80,000$80,000
100c
S+575 bpMar 22, 2028
R•••• A•• N••••••• L•• C••••••• C•••••••• B• L•equity equityNot disclosed$78,390
100c
B•• B••••• I•••revolver lien unstatedNot disclosed$76,183
99c
S+650 bpFeb 1, 2027
A••••• A••••••••• L•• A••••• H•••••••• I••• S••••• A•equity equityNot disclosed$66,754
86c
H••• M•••• S•••• S••••• S•••••••• L••• O•••• C••••••••• L•equity equity$22,222$59,236
267c
C•••••• B••••• L•• C•••••• H••••••• P•••••••••equity equityNot disclosed$59,128
94c
E••••• L•• G•••• E•••• C•••••••• L••equity equity$56,667$55,534
98c
S+650 bpApr 29, 2028
I••••• H••• S••••••• L••revolver lien unstated$55,833$54,716
98c
S+650 bpApr 28, 2028
H•••••••• B••••••• S••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$49,750$49,750
101c
S+625 bpAug 26, 2027
C•••••• P••••••• I••••••••• L••revolver lien unstated$49,998$49,248
98c
S+700 bpFeb 7, 2027
P•••• M•••• H•••••••• L••revolver lien unstated$42,500$42,288
100c
S+650 bpAug 31, 2027
A••• L•••• S••••••••• L• L• C•revolver lien unstated$40,000$39,200
98c
S+650 bpMay 9, 2028
N•••••• L••revolver lien unstated$33,333$33,333
100c
S+650 bpOct 12, 2027
A•• H•••••••• L••equity equity$375,000$28,410
8c
P•• S••••••• P•••••• L••equity equityNot disclosed$24,500
98c
S+625 bpAug 31, 2027
A••••••• B•••••• E••••••••• L•• G• A•• H••••••• P••••••••• L•••preferred equity equityNot disclosed$15,828
45c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,961
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
M•••••••• H••••••• L••• S••••••• A••••••••• S•• r•••equity equityNot disclosed$12,960
116c
E•• F•••••• H•••••••• L••equity equity$12,000$11,880
99c
S+650 bpMay 22, 2028
C•••••• 3•• A••••••••• L••revolver lien unstatedNot disclosed$8,130
98c
S+650 bpAug 2, 2028
C••••••••• L•• C••••••••• H•••••••• I•••equity equityNot disclosed$5
100c
C••••••• C••• L•• C••••••• C••• H••••••• I•••equity equityNot disclosed$1
100c
A•• G•••• O•••• L•• P•••• A••••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
F•••••••• C•••••••••term loan lien unstatedNot disclosedNot disclosedS+900 bpApr 29, 2028
G• H••• I••••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosedNot disclosedNov 30, 2028
A•• G•••• O•••• L•• P•••• A••••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
N••••• L••term loan lien unstated$12.7MNot disclosed
n/a
S+800 bpMay 6, 2027
E•••••• A•••••••• L••revolver lien unstatedNot disclosedNot disclosedJun 30, 2025
P••••••• D•••••• S•••••••• I•••term loan lien unstated$18.0MNot disclosed
n/a
S+775 bpNov 3, 2026
E••••• L••• S••••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosedNot disclosedS+575 bpDec 31, 2027
N••••••••• M••••••••• L••term loan lien unstatedNot disclosedNot disclosedS+700 bpNov 15, 2025
D•• E••••••••• L•• D•• H•••••• C••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
A••••••••• A••••••••• L•• A••••••••• H••••••• L•• U••••unstated lien unstated$115Not disclosed
n/a
U••••• C••••••• H•••••••• L•• U••••• C•••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
J••• W••••••• L•• J••• W•••••• H•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
A•• G•••• O•••• L•• P•••• A••••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
A•••• W•••• A••••••••• L• L• C• A••••••••• H••••••• L••equity equityNot disclosedNot disclosed
n/a
A••••••• B•••••• E••••••••• L•• G• A•• H••••••• P•••••••••term loan lien unstated$644,737Not disclosed
n/a
N•••• M•••••••• T••••••••• L•• B••••••• I••••••••• L••••••term loan lien unstated$54,966Not disclosedS+1375 bpMay 5, 2026
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001104659-26-093435reported