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T• S••••• B•• L••

Business development companymanaged by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $2.3B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$2.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
224
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.7¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
98%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (833)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $20.6M
    on non-accrual, 2 borrowers

    2 borrowers on non-accrual, $20.6M principal; the largest is V••••••• B•••• H•••••••• L•• ($11.8M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen V••••••• B•••• H•••••••• L•• →
  2. $8.88M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $8.88M principal: B•• H••••••• I• C••• ($8.88M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open B•• H••••••• I• C••• →
  3. 15 below 80¢
    $73.4M principal

    15 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $73.4M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 45 → 54
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 45 to 54 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 216 → 224
    borrowers

    Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 224.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1885968 · file 814-01453Show
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$297M
commitments not yet drawn
Positions
833
224 borrowers
First lien
98%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
515
35 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$1.2B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$2.3B22498c54506 bp
Mar 31, 2026$2.2B21698c45505 bp
Dec 31, 2025$2.2B21898c37508 bp
Sep 30, 2025$2.1B20498c41514 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.1B19399c41523 bp
Mar 31, 2025$2.1B18799c40531 bp
Dec 31, 2024$4.1B18499c60537 bp
Sep 30, 2024$2.1B17399c33552 bp
Jun 30, 2024$2.0B15999c30569 bp
Mar 31, 2024$1.7B14299c21595 bp
Dec 31, 2023$1.7B13299c21603 bp
Sep 30, 2023$1.5B12499c12608 bp
Jun 30, 2023$1.4B11798c7604 bp
Mar 31, 2023$1.3B11598c5589 bp
Dec 31, 2022$1.2B10798c4585 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2022
370 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E•••••••• T••••••••• C••••unstated lien unstated$36.8M$35.0M
97c
S+575 bp
R•••••• P•••••• L••unstated lien unstated$32.6M$31.6M
100c
S+675 bp
W•••• I•••••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$30.7M$29.8M
98c
S+575 bp
Z•••• I••••••••• L••unstated lien unstated$27.2M$27.2M
100c
S+650 bp
B• P••••••••• L••unstated lien unstated$27.5M$25.7M
95c
S+550 bp
4•••••• S••••••••• L••unstated lien unstated$25.9M$24.6M
97c
S+555 bp
S••••••• B•••• C••••unstated lien unstated$24.7M$24.2M
100c
S+575 bp
G•••••••• I••••••••• I•••unstated lien unstated$23.9M$22.8M
97c
S+550 bp
A••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$23.6M$22.6M
97c
S+550 bp
S••••••• H••••••• C••••unstated lien unstated$23.4M$22.4M
96c
S+550 bp
T••• H•••••• C••••unstated lien unstated$23.5M$22.3M
96c
S+575 bp
F•• H••••••• I•••unstated lien unstated$22.1M$21.7M
100c
S+525 bp
O••• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$22.0M$21.1M
97c
S+500 bp
S••••••••• I•••unstated lien unstated$21.0M$20.2M
98c
S+650 bp
L•••••••••unstated lien unstated$20.2M$19.8M
100c
S+525 bp
H•••••••• H••• S•••••••unstated lien unstated$20.6M$19.8M
97c
S+575 bp
A•••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$20.5M$19.4M
96c
S+575 bp
P•••••• A••••••••• I••• ••••••• A•••••••••unstated lien unstated$19.6M$18.8M
97c
S+500 bp
G••••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$19.2M$18.6M
98c
S+550 bp
P• I••••••••• H••••••• I••• L••unstated lien unstated$19.0M$18.5M
98c
S+550 bp
A••••••• I•••unstated lien unstated$17.6M$17.3M
100c
S+650 bp
A•• C•••••• O•••••• G••••• L••unstated lien unstated$18.0M$17.2M
98c
S+750 bp
M•••••• I••••••••• C•unstated lien unstated$17.6M$17.1M
99c
S+575 bp
A•••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$17.2M$16.9M
100c
S+575 bp
M•• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$16.8M$16.3M
98c
S+625 bp
D••••unstated lien unstated$16.9M$16.1M
97c
S+600 bp
K••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$16.4M$15.6M
96c
S+525 bp
B••••••••• T••••••••• I•••unstated lien unstated$16.0M$15.4M
98c
S+550 bp
V•• C••••••••• L••unstated lien unstated$15.8M$15.2M
98c
S+575 bp
L••••••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$15.2M$14.6M
98c
S+650 bp
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$14.8M$14.4M
98c
S+605 bp
T••••••• I••••••••• L••unstated lien unstated$15.0M$14.4M
97c
S+575 bp
A•• N•••••• S•••••••• I•••unstated lien unstated$14.2M$13.8M
99c
S+550 bp
I•••••••• M•••••• S•••••• I•••••••••unstated lien unstated$13.2M$12.9M
101c
S+650 bp
R•• A••••••••• I•••unstated lien unstated$13.2M$12.7M
98c
S+550 bp
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$13.2M$12.5M
96c
S+600 bp
R•• A••••••••• I•••unstated lien unstated$12.7M$12.3M
98c
S+550 bp
O•••••••• I•••••••• A•••••• L••unstated lien unstated$12.4M$12.2M
100c
S+575 bp
R•••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$12.4M$12.0M
100c
S+650 bp
V•••••• A•• P•• L••unstated lien unstated$12.7M$11.9M
96c
S+565 bp
D•••••• I•••unstated lien unstated$11.8M$11.5M
97c
S+600 bp
F•• I••••••••• H•••••• L••unstated lien unstated$11.8M$11.2M
97c
S+650 bp
R•••••••• I•••unstated lien unstated$11.7M$11.2M
96c
S+575 bp
H••• S••••• B••••• I•••unstated lien unstated$11.9M$11.1M
96c
S+575 bpApr 14, 2028
A•••••• G•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$11.6M$11.0M
97c
S+575 bp
L••• T••• C••• G••••• I•••unstated lien unstated$11.4M$11.0M
98c
S+600 bp
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$11.2M$10.9M
98c
S+605 bp
Q• H•••••• C•••••••••unstated lien unstated$11.2M$10.8M
98c
S+550 bp
T•••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$11.3M$10.8M
96c
S+550 bp
K••••••• A••••• I••••••••unstated lien unstated$10.8M$10.6M
99c
S+625 bp
A•••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$10.5M$10.1M
98c
S+575 bp
P• I••••••••• H••••••• I••• L••unstated lien unstated$10.4M$10.1M
98c
S+550 bp
K•••••• I•••unstated lien unstated$10.3M$9.9M
97c
S+575 bp
M••••• P•••••• I•••unstated lien unstated$10.7M$9.8M
93c
S+800 bp
m••••• M•••••• I•••unstated lien unstated$10.0M$9.7M
99c
S+525 bp
H•••••••• V••••••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$9.6M$9.2M
97c
S+475 bp
S••••••• B•••••• L••unstated lien unstated$9.5M$9.2M
98c
S+650 bp
P•••••• L•••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$10.0M$9.1M
97c
S+525 bp
K••••••• A••••• I••••••••unstated lien unstated$9.1M$8.9M
99c
S+625 bp
A••••••• I•••unstated lien unstated$9.0M$8.8M
100c
S+725 bp
M•••••• B••••• I•••unstated lien unstated$8.7M$8.4M
99c
S+575 bp
B•• H••••••• I• C•••unstated lien unstated$8.6M$8.0M
100c
S+600 bp
C••••• U• 1• I•••unstated lien unstated$8.1M$8.0M
100c
S+575 bp
P•••••• B•••• P••••••••• L••unstated lien unstated$7.7M$7.7M
100c
S+525 bp
R•••••• S••••••• G••••• L••unstated lien unstated$8.0M$7.6M
97c
S+600 bp
V• G••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$8.0M$7.6M
97c
S+575 bp
M••••••• W••• H•••••••unstated lien unstated$7.9M$7.6M
98c
S+650 bp
L•• C•• W••• G••••• L••unstated lien unstated$7.4M$7.2M
98c
S+550 bp
D•• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$7.0M$6.9M
99c
S+600 bp
E•••••••• T••••••••• C••••unstated lien unstated$6.7M$6.8M
100c
S+575 bp
A••••••••• I•••unstated lien unstated$6.6M$6.5M
100c
S+625 bp
W•••• I•••••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$6.7M$6.5M
98c
S+575 bp
M•••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$6.3M$6.3M
101c
S+600 bp
G••••• B•••••••• L••unstated lien unstated$6.5M$6.2M
98c
S+525 bp
V••••••• B•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$6.5M$6.1M
95c
S+700 bp
A•••• U• F••••• I•••unstated lien unstated$6.2M$6.0M
100c
S+725 bp
C••••••••• B•••••• C••••••unstated lien unstated$6.2M$5.9M
97c
S+675 bp
H•••••••• V••••••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$6.0M$5.9M
98c
S+475 bp
V•• C••••••••• L••unstated lien unstated$6.4M$5.8M
93c
S+575 bp
i••••• I•••unstated lien unstated$5.5M$5.4M
100c
S+725 bp
PIK 3.88%
V••••••• B•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$5.7M$5.4M
95c
S+700 bp
G•••••• U• H•••••••• I•••unstated lien unstated$5.3M$5.2M
99c
S+650 bp
G•••••••• I••••••••• I•••unstated lien unstated$5.4M$5.0M
96c
S+550 bp
A••••••••• I•••unstated lien unstated$5.2M$4.9M
96c
S+650 bp
PIK 2.50%
A•••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$4.9M$4.8M
100c
S+575 bp
S•••• P••••••••• L••unstated lien unstated$5.1M$4.8M
96c
S+575 bp
F•• H••••••• I•••unstated lien unstated$4.8M$4.7M
100c
S+525 bp
O•• P••••••••• I•••unstated lien unstated$4.7M$4.6M
99c
S+550 bp
T••••• L•••• I•••unstated lien unstated$4.7M$4.5M
97c
S+550 bp
S•••••• I•••unstated lien unstated$4.3M$4.1M
98c
S+650 bp
S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$4.3M$4.1M
96c
S+575 bp
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••unstated lien unstated$3.7M$3.6M
98c
S+525 bp
F••••••••• R••• P••••••• C••••unstated lien unstated$3.6M$3.5M
99c
S+600 bp
S••••••• P•••••••• I••• I•••unstated lien unstated$3.6M$3.5M
100c
S+675 bp
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••unstated lien unstated$3.7M$3.4M
95c
S+525 bp
V••••••• H••••••• I•• L••unstated lien unstated$3.3M$3.2M
101c
S+525 bp
N•••••• C••••••••• A•• C•••••• S••••••••• I•••unstated lien unstated$3.4M$3.2M
96c
S+500 bp
O••• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$3.3M$3.2M
99c
S+900 bp
B••••••••• T••••••••• L••unstated lien unstated$3.1M$3.0M
100c
S+650 bp
T••••• H•••••• I•••unstated lien unstated$2.7M$2.6M
98c
S+600 bp
Page 1 of 4Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
T Series Middle Market Loan Fund LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-344703reported