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S••••• C••••• I••••••••• L••

Business development companymanaged by J•••••••• C••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by J•••••••• C••••• M••••••••• L••, holding $599M across 111 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$599M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
111
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 2 below 80¢
    $50K principal

    2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $50K principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. 15 → 19
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 15 to 19 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  3. $422M → $599M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 42% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1959568 · file 814-01685Show
Fair value
$599M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$605M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$604M
100c on cost, debt pieces
Unfunded
$175M
commitments not yet drawn
Positions
458
111 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2023
Facilities held
259
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$599M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2023$597M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$599M111100c19482 bp
Mar 31, 2026$591M108100c15482 bp
Dec 31, 2025$739M125100c16485 bp
Sep 30, 2025$491M92100c8491 bp
All 11 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$422M75101c5496 bp
Mar 31, 2025$1.4B62101c4499 bp
Dec 31, 2024$1.3B52101c6503 bp
Sep 30, 2024$1.0B45100c4523 bp
Jun 30, 2024$463M31101c5555 bp
Mar 31, 2024$352M25101c0551 bp
Dec 31, 2023$597M23101c0575 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
458 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
G••••• B••••••• L••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
SOFR+450 bpSep 29, 2028
P••• I••••••••• H•••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
SOFR+500 bpJan 10, 2033
H•• O••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
SOFR+450 bpJun 11, 2031
R••• C•••••••• I••••••••• I••• I•••
M••••
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+450 bpApr 12, 2032
G•• T•••• C•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
F••••••• A••••••••• C•••• I••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+450 bpFeb 2, 2032
A•• M••••• A••••••••• C• L••
C••••••••
term loan first lien$1.4M$1.4M
103c
SOFR+575 bpSep 1, 2029
H••••••• B••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
SOFR+475 bpDec 15, 2028
R•••••• S••••••• G••••• L••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
102c
SOFR+525 bpJun 15, 2029
A•• H••••• B•• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
SOFR+425 bpAug 2, 2032
F•••••• S••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
SOFR+450 bpAug 16, 2032
W•••• I•••••••• A••••••••• L••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
SOFR+500 bpApr 3, 2030
M• B••••• I••• ••• C• B••••• I••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
SOFR+525 bpJul 1, 2031
A•• M••••• A••••••••• C• L••
C••••••••
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
103c
SOFR+575 bpSep 1, 2029
S••••••• B•••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.2M
99c
SOFR+500 bpJul 25, 2028
D••••
E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••
term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
SOFR+475 bpJul 20, 2029
R•••• B••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.2M
91c
SOFR+625 bp
PIK 3.50%
Jul 19, 2029
N•••••• N••••••••• L••
F••• P•••••••
term loan first lien$1.2M$1.2M
101c
SOFR+575 bpApr 17, 2031
R•• N••• P••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$1.2M$1.1M
100c
SOFR+500 bpMar 19, 2032
W••• S••• A••••••• A••••••••• L••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
SOFR+450 bpMay 20, 2032
T•• B••••• L••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lien$1.2M$1.1M
98c
SOFR+500 bp
PIK 2.50%
Feb 2, 2032
A• C•••••• A••••••••• C•••••••••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
SOFR+525 bpJul 2, 2031
A••• S•••••• P•••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$1.2M$1.1M
99c
SOFR+475 bpOct 24, 2030
F••• D••••••••• C••••••• S••••••• N••••••• E•••••• W••• P••••• I••••••••• H•••••• L••delayed draw term loan first lien$1.1M$1.1M
99c
SOFR+600 bp
PIK 2.75%
Jul 16, 2029
F••••• P••••• H•••••••• I•••
P•••••••••, B••••••••• & L••• S•••••••
term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
SOFR+550 bp
PIK 2.75%
Nov 6, 2031
V••••••• R••••• B•••••• L••
S•••••••
term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
SOFR+525 bpMay 6, 2032
W••••••• A••••••••• I•••
IT S••••••s
term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
SOFR+475 bpJan 22, 2029
A••••• P•••••••• L••
C••••••••
delayed draw term loan first lien$999,000$989,000
105c
SOFR+475 bpAug 12, 2030
P•• A••• B••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$912,000$911,000
101c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
D••••
E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••
term loan first lien$875,000$866,000
100c
SOFR+475 bpJul 20, 2029
M•••••• I••••••••• C•••••••••
IT S••••••s
term loan first lien$832,000$832,000
100c
SOFR+450 bpSep 14, 2029
F••••••• F•••••••• G••••• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$813,000$805,000
100c
SOFR+525 bpOct 1, 2029
V••••• M•••• H•••••••• L••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$757,000$757,000
101c
SOFR+450 bpJul 24, 2031
C••••••• A••••••••• H•••••••• I•••
Air F•••••• & L••••••••
delayed draw term loan first lien$723,000$723,000
101c
SOFR+450 bpNov 12, 2029
B•••••• H••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$718,000$711,000
99c
SOFR+425 bpSep 12, 2029
N••••• I••• F•• I•• H••••• C••• P•••••••• • S••••••• A• C•••••• A••••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$700,000$694,000
101c
SOFR+525 bpJul 2, 2031
A••• M••••• I••• ••• G• E•••• B••••• I••••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$689,000$689,000
101c
SOFR+475 bpNov 29, 2030
R•••••• S•••••••• L•
D••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$688,000$679,000
100c
SOFR+425 bpJun 16, 2032
B•••• P••••• H•••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$665,000$658,000
99c
SOFR+450 bpNov 29, 2030
K••• B••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lien$664,000$657,000
99c
SOFR+450 bpJul 23, 2031
P•••••••• E••••••• H•••••• C•
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lien$647,000$643,000
100c
SOFR+500 bpNov 24, 2032
C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L••
P••••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$614,000$605,000
100c
SOFR+450 bpNov 18, 2031
P••••••••• U••• L••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$570,000$569,000
100c
SOFR+450 bpMar 13, 2029
R•• G•••••• T••••• L••
Air F•••••• & L••••••••
equity equityNot disclosed$492,000
13c
A•••••• H•••••••• I••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$466,000$466,000
100c
SOFR+450 bpSep 15, 2031
P•• A••• B••••• I•••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lien$383,000$383,000
104c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
G• A••••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$395,000$383,000
97c
SOFR+525 bpMay 25, 2028
F••• D••••••••• C••••••• S••••••• N••••••• E•••••• W••• P••••• I••••••••• H•••••• L••delayed draw term loan first lien$388,000$368,000
97c
SOFR+600 bp
PIK 2.75%
Jul 16, 2029
R•• N••• P••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$347,000$343,000
100c
SOFR+500 bpMar 19, 2032
K• S••••••• I••••••••• I•• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$388,000$332,000
86c
S+1300 bp
PIK 13.00%
May 23, 2031
K••• B••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lien$303,000$300,000
100c
SOFR+450 bpJul 23, 2031
V•••••• E••••••• S••••••• I•••
IT S••••••s
term loan first lien$283,000$280,000
100c
SOFR+500 bpSep 29, 2031
V•••••• P••••••••• L••
IT S••••••s
term loan first lien$260,000$260,000
100c
SOFR+450 bpDec 23, 2032
T•••• B• B••••••• L•••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lien$251,000$251,000
101c
SOFR+475 bpJul 26, 2032
E•••••• T••••• I•••
P••••••••• S••••••s
preferred equity equityNot disclosed$231,000
99c
N••••••••• P•••••••• C•••••• I••••••••• E••••• I••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$215,000
134c
N•• H••••••• I•• C••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$187,000$185,000
101c
SOFR+525 bpJul 15, 2031
A•• H••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$194,000$173,000
90c
SOFR+575 bp
PIK 3.25%
May 23, 2030
D••••
E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••
delayed draw term loan first lien$160,000$158,000
100c
SOFR+475 bpJul 20, 2029
G• A••••••••• I•••
S•••••••
revolver first lien$148,000$143,000
97c
SOFR+525 bpMay 25, 2028
R•• N••• P••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$140,000$137,000
99c
SOFR+500 bpMar 19, 2032
S••••• B•••• I• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$193,000$136,000
103c
//www.jefferies.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+475 bpJan 30, 2032
P•••••••• C••••••••• M••••• I•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$101,000$134,000
102c
SONIA+500 bpOct 15, 2032
S••••• B•••• I• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lienNot disclosed$127,000
96c
//www.jefferies.com/20260630#Tokyo Overnight Average Rate TONAR+500 bpJan 30, 2032
D••••
E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••
revolver first lien$128,000$126,000
99c
SOFR+475 bpJul 20, 2029
A•• H••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
revolver first lien$136,000$120,000
90c
SOFR+575 bp
PIK 3.25%
May 23, 2030
T•••• L•••• I• S•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$101,000$114,000
98c
EURIBOR+500 bpJun 14, 2032
F•••••• S••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$98,000$112,000
98c
EURIBOR+450 bpAug 16, 2032
F••••• B•••• L••••••
M••••
term loan first lien$101,000$101,000
100c
SOFR+550 bpDec 11, 2031
G••••• B••••••• L••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$94,000$94,000
101c
SOFR+450 bpSep 29, 2028
T••••••• L••
E••••••••• E••••••••
term loan first lien$92,000$92,000
101c
SOFR+450 bpAug 6, 2031
B•••••••• P••••••••• I•••
T•••••• Companies & D•••••••••
revolver first lien$91,000$91,000
102c
SOFR+575 bpDec 19, 2029
K••• B••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lien$85,000$84,000
99c
SOFR+450 bpJul 23, 2031
L•• A••••••• M••••••• I•••
F••• P•••••••
term loan first lien$79,000$79,000
101c
SOFR+575 bpApr 17, 2031
U••• M••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$78,000$78,000
101c
SOFR+500 bpSep 8, 2032
T•••• L•••• I• S•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
revolver first lien$70,000$70,000
101c
SOFR+500 bpJun 12, 2031
P•••••••• C••••••••• M••••• I•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$68,000$68,000
100c
SOFR+500 bpOct 15, 2032
K•••• I••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
revolver first lien$58,000$57,000
100c
SOFR+425 bpAug 30, 2032
Z••••• A••••••••• L••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lien$64,000$57,000
95c
SOFR+450 bpJan 13, 2033
S••••• B•••• I• I•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
revolver first lien$52,000$52,000
102c
SOFR+475 bpJan 30, 2032
T•• B••••• L••
IT S••••••s
revolver first lien$52,000$48,000
94c
SOFR+450 bpFeb 2, 2032
G••••• B••••••• L••
I••••••••
revolver first lien$48,000$48,000
100c
SOFR+450 bpSep 29, 2028
A•••••• I•••
S•••••••
revolver first lien$47,000$46,000
100c
SOFR+475 bpJan 30, 2031
Z••••••• H••••• I•• L•
Air F•••••• & L••••••••
revolver first lien$45,000$45,000
102c
SOFR+475 bpAug 2, 2032
P•• A••• B••••• I•••
A•••••••• & D••••••
revolver first lien$45,000$45,000
102c
SOFR+500 bpSep 30, 2031
N•• H••••••• I•• C••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lien$43,000$42,000
100c
SOFR+525 bpJul 15, 2031
P•••••••• C••••••••• M••••• I•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$38,000$38,000
100c
SOFR+500 bpOct 15, 2032
D•••••••• D••••• H••••••• L••
P••••••••• S••••••s
revolver first lien$39,000$38,000
100c
SOFR+525 bpSep 13, 2032
S••••• B••••••• I••
IT S••••••s
revolver first lien$37,000$35,000
100c
SOFR+600 bpNov 10, 2028
T•••• L•••• I• S•••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
revolver first lien$29,000$34,000
100c
EURIBOR+500 bpJun 12, 2031
N•••••• N••••••••• L••
F••• P•••••••
revolver first lien$32,000$32,000
103c
Prime+475 bpApr 17, 2031
G•• T•••• C•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lien$33,000$32,000
103c
SOFR+450 bpOct 15, 2031
C••••••• H••• I••••••••• H••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
revolver first lien$32,000$31,000
103c
SOFR+550 bpJul 29, 2031
H•• O••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$30,000$30,000
100c
SOFR+450 bpJun 11, 2031
B•••••• I••••••••• H•••••• C••••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
revolver first lien$29,000$28,000
100c
SOFR+500 bpOct 16, 2031
P•••• A••••••••• B••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lien$27,000$27,000
100c
SOFR+450 bpDec 31, 2032
P••••• C••• C••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
revolver first lien$46,000$26,000
59c
SOFR+600 bpNov 15, 2029
N•• H••••••• I•• C••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lien$23,000$23,000
100c
SOFR+525 bpJul 15, 2030
V•••••• I••••••••• I• L••
H••••• C••• T•••••••••
revolver first lien$23,000$23,000
105c
Prime+325 bpJun 17, 2032
K••• B••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
revolver first lien$24,000$22,000
96c
SOFR+450 bpJul 23, 2031
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