DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• A• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $599M across 192 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $599M
- Borrowers
- 192
- Mark on cost
- 98.9¢
- First lien
- 98%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 4 below 80¢$4.43M principal
4 positions across 4 borrowers marked below 80¢ on cost, $4.43M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 22 → 35loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 22 to 35 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $386M → $599Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 55% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1973476 · file 814-01654ShowHide
Fair value
$599M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$607M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$604M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$124M
commitments not yet drawn
Positions
635
192 borrowers
First lien
98%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Sep 30, 2023
Facilities held
405
36 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$599M as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2023$35.5M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $599M | 192 | 99c | 35 | 482 bp |
| Mar 31, 2026 | $595M | 192 | 99c | 22 | 480 bp |
| Dec 31, 2025 | $573M | 191 | 100c | 13 | 480 bp |
| Sep 30, 2025 | $449M | 158 | 100c | 11 | 487 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $386M | 148 | 100c | 12 | 491 bp |
| Mar 31, 2025 | $342M | 142 | 100c | 12 | 494 bp |
| Dec 31, 2024 | $540M | 136 | 100c | 15 | 505 bp |
| Sep 30, 2024 | $222M | 115 | 100c | 9 | 516 bp |
| Jun 30, 2024 | $171M | 103 | 100c | 8 | 521 bp |
| Mar 31, 2024 | $72.0M | 55 | 100c | 4 | 587 bp |
| Dec 31, 2023 | $51.5M | 45 | 100c | 4 | 603 bp |
| Sep 30, 2023 | $35.5M | 33 | 100c | 0 | 611 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$13.5M 99c
- E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 30, 2031$9.9M 95c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$9.0M 98c
- A••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jul 14, 2031 · possible sponsor H•$8.7M 97c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$8.6M 100c
- S• N•••• 2• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 2, 2031$8.3M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$8.2M 101c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$8.1M 100c
- J••••••••• P•••••• I•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor F•••••••• P•••••••$7.9M 99c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$7.9M 100c
- T• P•••••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 12, 2032$7.9M 99c
- J••••••• H•••••••• L•• first lien term loan25 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$7.8M 99c
Schedule of investments at Mar 31, 2026
636 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $603,000 | $591,000 99c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| N•• G••••• H••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $611,000 | $590,000 98c | SOFR+450 bp | Jun 4, 2032 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $566,000 | $553,000 99c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $530,000 | $524,000 100c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| I••••• H••••• I••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $492,000 | $492,000 99c | SOFR+325 bp | Dec 22, 2031 |
| A• A••• M••••• S••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $494,000 | $492,000 99c | SOFR+275 bp | Jul 31, 2028 |
| L•• S••••• T••• C•••••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $493,000 | $491,000 99c | SOFR+250 bp | Apr 23, 2031 |
| K•• A•••• B••••• L•• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $490,000 | $490,000 100c | SOFR+250 bp | Sep 23, 2031 |
| I••••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $491,000 | $486,000 98c | SOFR+300 bp | Dec 1, 2027 |
| E••••• S••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $492,000 | $483,000 98c | SOFR+250 bp | May 30, 2031 |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $371,000 | $474,000 99c | SONIA+550 bp | Oct 30, 2031 |
| U••• I••• S••••••• | term loan first lien | $493,000 | $470,000 95c | SOFR+250 bp | Feb 10, 2031 |
| R••••••• P•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $442,000 | $431,000 100c | SOFR+425 bp | May 24, 2032 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $424,000 | $423,000 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $421,000 | $419,000 100c | SOFR+475 bp | Sep 22, 2028 |
| H•• I••••••••• L•••••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $419,000 | $418,000 99c | SOFR+225 bp | Jun 20, 2030 |
| A••• M••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $415,000 | $403,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 29, 2030 |
| M••••• C••••••••• A••••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $374,000 | $374,000 102c | SOFR+475 bp | Oct 16, 2029 |
| T••• L••••• P•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $360,000 | $360,000 101c | SOFR+450 bp | Dec 19, 2029 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $364,000 | $358,000 99c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $342,000 | $337,000 102c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| R••••••••• I••• I••••••••• R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | $347,000 | $328,000 97c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| L••• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $323,000 128c | S+1400 bp | |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $314,000 | $308,000 100c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| T•••••• T••••••••• L•• I••••••••• T•••••• T••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | $318,000 | $300,000 96c | SOFR+500 bp | Aug 20, 2031 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $299,000 | $297,000 101c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| A•••• S•••••• P•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $296,000 | $296,000 102c | SOFR+450 bp | Nov 26, 2032 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $318,000 | $282,000 90c | SOFR+575 bp PIK 3.25% | May 23, 2030 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $283,000 | $279,000 100c | SOFR+450 bp | Aug 1, 2029 |
| B••• R•••• P••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $271,000 | $271,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $269,000 | $259,000 98c | SOFR+450 bp | Aug 11, 2031 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $256,000 98c | S+800 bp | |
| V•• C••••••••• L•• I••••••••• V•• C••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | $248,000 | $248,000 100c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2027 |
| I••• S•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $238,000 | $230,000 99c | SOFR+450 bp | Nov 22, 2032 |
| D•••••••• D••••• H••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $240,000 | $227,000 99c | SOFR+575 bp PIK 2.75% | Sep 13, 2032 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $216,000 | $213,000 100c | SOFR+450 bp | Aug 1, 2029 |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $213,000 | $208,000 99c | SOFR+600 bp PIK 2.50% | Feb 3, 2031 |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $231,000 | $206,000 91c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2028 |
| S••••• B•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $223,000 | $205,000 96c | SOFR+600 bp | Nov 10, 2028 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $199,000 144c | ||
| D••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $204,000 | $189,000 94c | SOFR+500 bp | Aug 2, 2030 |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $183,000 | $179,000 101c | SOFR+450 bp | Feb 2, 2032 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $181,000 | $178,000 99c | SOFR+525 bp | Mar 28, 2030 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $164,000 | $159,000 98c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| E•••••• T••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $151,000 84c | S+1250 bp | |
| A•• G•••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $145,000 | $145,000 102c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $150,000 | $142,000 97c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $129,000 | $129,000 100c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2030 |
| I••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $129,000 | $128,000 102c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2030 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $117,000 123c | S+1000 bp | |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $114,000 | $113,000 101c | SOFR+475 bp | May 6, 2031 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $116,000 | $112,000 97c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2027 |
| E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $112,000 | $111,000 104c | SOFR+475 bp | Feb 14, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $106,000 | $106,000 104c | SOFR+450 bp | Mar 31, 2031 |
| M•• S•••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $103,000 | $101,000 99c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2028 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $102,000 | $100,000 99c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| G•• M••••• S••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $84,000 | $81,000 100c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2029 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $79,000 | $72,000 96c | SOFR+525 bp | Mar 28, 2030 |
| L•• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $76,000 | $71,000 99c | SOFR+525 bp | Sep 4, 2031 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $70,000 | $68,000 101c | SOFR+475 bp | May 6, 2030 |
| R••••••••• I••• I••••••••• R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | $68,000 | $64,000 97c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| S••••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $62,000 41c | ||
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $62,000 | $61,000 100c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $67,000 | $60,000 91c | SOFR+575 bp PIK 3.25% | May 23, 2030 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $60,000 | $59,000 109c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $58,000 | $58,000 100c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $70,000 | $57,000 83c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| A•••••• I••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $57,000 | $57,000 102c | Prime+475 bp | Jan 30, 2031 |
| S•••••••• P••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $60,000 | $55,000 96c | Prime+475 bp | Dec 23, 2032 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $54,000 | $51,000 96c | SOFR+500 bp | Oct 29, 2030 |
| E••••••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $51,000 | $49,000 98c | SOFR+625 bp | Aug 29, 2029 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $46,000 | $46,000 105c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| H•• H••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $45,000 | $44,000 100c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2031 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $41,000 | $41,000 100c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $40,000 | $40,000 121c | SOFR+450 bp | Sep 30, 2031 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $38,000 | $38,000 106c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2029 |
| J••••••• A••••••••• C•••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $44,000 | $36,000 95c | Prime+350 bp | May 11, 2029 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $36,000 | $34,000 103c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $35,000 | $33,000 100c | SOFR+550 bp | Jan 2, 2031 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $32,000 | $32,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| H••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $36,000 | $29,000 88c | SOFR+550 bp | May 22, 2030 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $28,000 | $28,000 100c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| e••••••••• L•• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $34,000 | $28,000 90c | Prime+350 bp | Dec 23, 2032 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $27,000 | $27,000 104c | SOFR+450 bp | Sep 14, 2029 |
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $30,000 | $27,000 90c | SOFR+550 bp | Aug 4, 2027 |
| N•• G••••• H••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $35,000 | $24,000 83c | SOFR+450 bp | Jun 4, 2032 |
| E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $23,000 | $22,000 96c | SOFR+550 bp PIK 2.75% | Jun 17, 2030 |
| C•••• I••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $13,000 | $13,000 100c | SOFR+475 bp | Oct 30, 2028 |
| R••••• D••• S•••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $12,000 75c | ||
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| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $12,000 | $10,000 91c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $10,000 | $10,000 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $9,000 | $4,000 57c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2032 |
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