DFX Intelligence

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A• P•••••• L•••••• F•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $376M across 169 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $376M
Borrowers: 169
Mark on cost: 98.9¢
First lien: 99%

Schedule of investments (378)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

9 below 80¢
$3.52M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $3.52M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
7 → 11
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 7 to 11 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
176 → 169
borrowers
Lost a net 7 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 169.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$269M → $376M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1982701 · file 814-01744Show

Fair value

$376M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$381M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$380M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

378

169 borrowers

First lien

99%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Jun 30, 2024

Facilities held

319

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$376M as of Jun 30, 2026

Jun 30, 2024$870M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$376M	169	99c	11	486 bp
Mar 31, 2026	$370M	176	99c	7	472 bp
Dec 31, 2025	$339M	133	100c	6	497 bp
Sep 30, 2025	$307M	115	100c	6	508 bp

All 9 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$269M	94	100c	8	524 bp
Mar 31, 2025	$816M	98	100c	6	529 bp
Dec 31, 2024	$939M	94	100c	9	536 bp
Sep 30, 2024	$795M	78	100c	9	543 bp
Jun 30, 2024	$870M	79	100c	13	570 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$7.2M 100c
P•••••• A•••• H•••••••• L• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Dec 31, 2032
$7.1M 100c
S•••••••• H••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Aug 18, 2032
$7.1M 101c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$7.0M 99c
P•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 7, 2032
$6.3M 100c
Q•••• A•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 10, 2032
$6.2M 99c
F••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 19, 2031
$6.1M 99c
E••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jun 1, 2027
$5.8M 98c
L••••••••• B••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Feb 29, 2032 · possible sponsor L••••••••• F••••••
$5.6M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$5.5M 94c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$5.5M 99c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$5.5M 93c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

380 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
G•••• T••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$498,744	$463,572 93c	SOFR+275 bp	Jun 2, 2031
T•• I•• M••••	term loan first lien	$460,983	$461,633 100c	SOFR+551 bp	Aug 2, 2029
K•• • C• I••• S•••••••	term loan first lien	$496,241	$458,869 93c	SOFR+300 bp	Jul 30, 2031
B••••• H••••••• L• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$456,500 97c	SOFR+325 bp	Mar 21, 2031
R•••• A••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$465,257	$455,868 99c	SOFR+300 bp	Oct 25, 2031
S•••••••• H••••••• I•• IT Services	term loan first lien	$497,487	$454,579 92c	SOFR+375 bp	Oct 28, 2031
V•••• P••••••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$459,229	$453,488 99c	SOFR+550 bp	May 24, 2028
T•• B•••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$435,517	$431,162 100c	SOFR+500 bp	Apr 30, 2031
K•• • C• I•• S•••••••	term loan first lien	$498,718	$427,471 93c	SOFR+425 bp	May 3, 2028
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$426,990	$423,787 101c	SOFR+575 bp	Sep 30, 2027
T••• M• A•••••••• H••••••• P•• L•• M••••• & M•••••	term loan first lien	$420,000	$416,850 100c	SOFR+350 bp	Mar 24, 2033
B••••••••• I•• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$416,850	$416,121 100c	SOFR+225 bp	May 4, 2030
Z••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$413,685	$413,685 101c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
E•••••• C••• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$406,621	$406,390 100c	SOFR+300 bp	Jan 27, 2029
L•••••• P••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$410,735	$401,494 99c	SOFR+500 bp	Nov 24, 2031
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$400,141	$400,141 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
N• T••••• L•• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$389,342	$389,342 101c	SOFR+475 bp	Aug 29, 2031
B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$375,426	$375,426 101c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
L•••••• P••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$377,407	$366,840 98c	SOFR+500 bp	Nov 24, 2031
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$362,684	$362,684 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
G••• E•••••• B•••••••• L•• Financial Services	term loan first lien	$357,305	$354,460 99c	SOFR+250 bp	Sep 5, 2031
N•• A••••••••• I••• Financial Services	term loan first lien	$355,165	$352,501 101c	SOFR+450 bp	Sep 6, 2028
P•••• B•••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$360,000	$351,677 103c	SOFR+500 bp	Oct 15, 2032
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$351,563	$351,563 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
B••••••••• B••••• I••• M••••	term loan first lien	$345,334	$338,428 99c	SOFR+650 bp	Nov 16, 2027
K•• • C• I•• S•••••••	term loan first lien	$500,000	$332,270 88c	SOFR+625 bp	Feb 23, 2029
M•• G••••• I••••••••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	term loan first lien	$330,324	$330,324 101c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
V•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$340,463	$329,766 97c	SOFR+650 bp	Dec 28, 2027
L••••••••• I••• A••••••••• C•••••••••	delayed draw term loan first lien	$335,010	$320,641 98c	SOFR+500 bp	Jun 23, 2032
J•••••• B•••••••• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$320,000	$319,200 100c	SOFR+275 bp	Mar 26, 2033
S•••• L••• I•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$323,283	$312,776 97c	SOFR+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$307,767	$303,151 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
N••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$310,516	$301,200 98c	SOFR+550 bp	Mar 17, 2028
V•••••••• B••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$297,500	$295,000 101c	SOFR+500 bp	Mar 21, 2031
V•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$286,146	$281,036 99c	SOFR+650 bp	Dec 28, 2027
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$354,342	$280,816 80c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
M••• H•••••• C•• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$272,727	$270,000 100c	SOFR+500 bp	Dec 23, 2030
M••• B••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$260,992	$260,340 100c	SOFR+450 bp	Apr 21, 2031
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	revolver first lien	$322,658	$255,706 79c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
M•• G••••• H•••••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$256,000	$250,240 99c	SOFR+550 bp	Apr 9, 2029
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$225,180	$225,180 100c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
A•• T••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$219,913	$219,913 101c	SOFR+500 bp	Dec 22, 2027
S•••• L••• I•• S•••••••	revolver first lien	$225,117	$208,859 95c	SOFR+550 bp	Aug 16, 2027
A•••••• B••••• I••• Financial Services	term loan first lien	$200,543	$199,540 100c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
A•••••• B••••• I••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$198,944	$197,949 101c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$190,691	$190,691 101c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
B•••• G•••• F•••• L••• P••••••• C••• P•••••••	term loan first lien	$189,525	$189,999 100c	SOFR+325 bp	Jul 22, 2032
S••• P••••••••• I••• B••••	delayed draw term loan first lien	$190,532	$185,769 98c	SOFR+450 bp	Nov 12, 2031
H••••• C••••••••• • T••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$190,724	$182,959 100c	SOFR+475 bp	Mar 31, 2032
M•• G••••• I••••••••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	delayed draw term loan first lien	$178,129	$178,129 100c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$180,508	$177,800 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
W••••• E••••••••• G••••• L•• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$168,036	$168,036 100c	SOFR+425 bp	Oct 2, 2028
M•• G••••• H•••••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	revolver first lien	$180,023	$167,823 97c	SOFR+550 bp	Apr 9, 2029
M•• G••••• I••••••••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••	revolver first lien	$164,878	$164,878 100c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
M••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$170,894	$160,085 96c	SOFR+550 bp	Jun 1, 2029
A••••••• R•••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$158,952	$156,965 100c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
C••••••• M••••••• C•••••• M••••••••	term loan first lien	$141,284	$140,577 100c	SOFR+350 bp	Jan 21, 2033
C•••••• L•• Financial Services	revolver first lien	$137,122	$133,008 98c	SOFR+575 bp	Apr 1, 2027
A••••••• P•• B•••••••••	term loan first lien	$130,000	$130,894 101c	SOFR+275 bp	Jan 28, 2031
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$122,254	$120,420 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
P•••••• A•••••••• L••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver first lien	$126,067	$119,764 100c	SOFR+450 bp	Sep 3, 2032
R••••••••• P•••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$100,000	$99,406 100c	SOFR+250 bp	Jan 21, 2033
N•• A••••••••• I••• Financial Services	term loan first lien	$96,460	$95,736 101c	SOFR+450 bp	Sep 6, 2028
T•• B••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	revolver first lien	$95,496	$93,258 100c	SOFR+450 bp	Feb 2, 2032
A••••••• R•••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	revolver first lien	$91,712	$89,840 99c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
B••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$88,889	$87,778 100c	SOFR+475 bp	Mar 5, 2032
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L•• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$87,450	$87,450 101c	SOFR+450 bp	Sep 15, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I••••••••	term loan first lien	$86,980	$86,980 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2030
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$85,661	$84,376 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I••••••••	revolver first lien	$83,836	$83,836 100c	SOFR+475 bp	Oct 29, 2029
U••• L•• B••••	revolver first lien	$86,288	$81,111 98c	SOFR+475 bp	Oct 14, 2031
R••••••••• U••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$91,169	$78,980 90c	SOFR+500 bp	May 10, 2032
P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$74,635	$74,635 100c	SOFR+525 bp	Jul 17, 2028
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$76,677	$72,651 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$66,557	$66,557 102c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$69,432	$65,787 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$60,047	$60,047 100c	SOFR+550 bp	Jun 28, 2028
A•••••• G•••• I•• W••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$57,989	$57,906 100c	SOFR+435 bp	Aug 19, 2028
H••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$126,346	$53,561 42c	SOFR+775 bp	May 3, 2029
A•••••• B••••• I••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$51,882	$51,592 100c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
M•• H•••••••• I••• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$51,487	$51,358 100c	SOFR+500 bp	Apr 16, 2027
E•• A• S•••••••	term loan first lien	$50,000	$49,500 99c	SOFR+300 bp	Sep 1, 2031
S••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	revolver first lien	$46,094	$40,908 99c	SOFR+500 bp	Jun 12, 2028
M••••••• T••••••••• L•• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$38,559	$37,981 99c	SOFR+475 bp	Apr 30, 2029
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$36,853	$34,918 95c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
R•••• A••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$33,568	$32,891 99c	SOFR+300 bp	Oct 25, 2031
B••••••••• B••••• I••• M••••	revolver first lien	$33,610	$29,577 94c	SOFR+650 bp	Nov 16, 2027
M••• H•••••• C•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$30,303	$29,091 99c	SOFR+500 bp	Dec 23, 2030
R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M••••••	revolver first lien	$24,170	$24,170 105c	SOFR+450 bp	Mar 30, 2031
B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$24,000	$22,889 99c	SOFR+475 bp	Mar 5, 2032
O••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$20,979	$20,979 106c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2030
G• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$16,234	$15,537 96c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
G• A••••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$15,088	$14,862 99c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services	revolver first lien	$14,643	$14,643 100c	SOFR+575 bp	Oct 15, 2027
L••••••••• I••• A••••••••• C•••••••••	revolver first lien	$18,683	$10,459 79c	SOFR+500 bp	Jun 23, 2032
B••• H••• N•••••• L•• Real Estate Management & D•••••••••	revolver first lien	$11,524	$10,371 108c	SOFR+475 bp	Jun 30, 2028
R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M••••••	delayed draw term loan first lien	$9,131	$9,131 122c	SOFR+475 bp	Sep 30, 2031
D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$2,941	$2,022 87c	SOFR+475 bp	Feb 10, 2032
J•••••• S•••••• I••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0	SOFR+475 bp	Nov 6, 2031
N• T••••• L•• Financial Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Sep 1, 2031

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