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N•• M••••••• F•••••• C•••

Business development companymanaged by N•• M••••••• F•••••• A•••••••• L•••••Listed: NMFC, NMFCZ· NEW YORK, NY

A business development company traded as NMFC, NMFCZ, managed by N•• M••••••• F•••••• A•••••••• L•••••, holding $2.3B across 121 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$2.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
121
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
94.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
63%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (391)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $85.9M
    on non-accrual, 2 borrowers

    2 borrowers on non-accrual, $85.9M principal; the largest is A••••••• A••••••••• C••••••••• ($70.7M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• A••••••••• C••••••••• →
  2. 13 below 80¢
    $141M principal

    13 positions across 8 borrowers marked below 80¢ on cost, $141M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 46 → 49
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 46 to 49 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1496099 · file 814-00832Show
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.0B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.5B
95c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
391
121 borrowers
First lien
63%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2021
Facilities held
156
29 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.0B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$3.2B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.0B12195c49496 bp
Mar 31, 2026$2.3B12494c46508 bp
Dec 31, 2025$3.5B12597c49511 bp
Sep 30, 2025$3.0B13997c55504 bp
All 21 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$3.0B13598c52525 bp
Mar 31, 2025$3.1B13198c49521 bp
Dec 31, 2024$7.1B13299c118527 bp
Sep 30, 2024$3.3B14099c58534 bp
Jun 30, 2024$3.2B13899c66559 bp
Mar 31, 2024$3.1B13096c68568 bp
Dec 31, 2023$4.8B12596c96589 bp
Sep 30, 2023$3.1B12596c66609 bp
Jun 30, 2023$3.2B12895c38618 bp
Mar 31, 2023$3.3B13195c33628 bp
Dec 31, 2022$3.3B12694c48596 bp
Sep 30, 2022$3.2B12295c20620 bp
Jun 30, 2022Not disclosed1n/a0n/a
Dec 31, 2021$3.2B12498c23616 bp
Sep 30, 2021Not disclosed2n/a0n/a
Mar 31, 2021Not disclosed1n/a0n/a
Mar 30, 2020Not disclosed1n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
399 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
N•••term loan lien unstatedNot disclosed$160M
N•••term loan lien unstatedNot disclosed$160M
100c
N•• B•••••• T••••• L•• • N•• B•••••• H•••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$154M
N•••term loan lien unstatedNot disclosed$112M
100c
N•••term loan lien unstatedNot disclosed$112M
N• N• H•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$106M
N• N• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$106M
143c
D••••• T••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$87.2M
107c
7.00%
PIK 7.00%
U••••• G••••• S•••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$73.2M
U••••• G••••• S•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$64.5M
105c
20.00%
PIK 20.00%
N•• P•••••• H•••••• I••• • N•• P•••••• H•••••• L•••••unstated lien unstatedNot disclosed$63.8M
N•• B•••••• H•••••• I•••term loan first lien$51.9M$51.9M
100c
12.00%
PIK 12.00%
Oct 1, 2028
A••••••••• I•••term loan first lien$48.9M$48.9M
100c
S+650 bpJul 1, 2028
N•• B•••••• H•••••• I•••term loan first lien$45.2M$45.2M
100c
12.00%
PIK 12.00%
Oct 1, 2028
M•••• N• I•••term loan first lien$43.8M$43.8M
100c
S+475 bpJun 1, 2031
i••••• I•••term loan first lien$44.7M$43.5M
98c
S+575 bpAug 1, 2028
T••••••••• H•••••••• L•• • E••••••• U••••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$40.4M
A•••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$39.2M$39.2M
100c
S+475 bpJul 1, 2032
F••••••• F•••••••• G••••• L••term loan first lien$36.8M$36.8M
100c
S+525 bpSep 1, 2027
C••••••••• T••••••••• L••term loan first lien$36.5M$36.5M
101c
S+575 bpApr 1, 2030
A•••••• I••• ••• S••••••••• I••••term loan first lien$36.2M$36.2M
100c
S+575 bpOct 1, 2028
G• W•••• H•••••••• I•••term loan first lien$35.9M$35.9M
100c
S+450 bpOct 1, 2030
D••• D••••• H••••••• L••term loan first lien$36.7M$35.7M
98c
S+575 bpAug 1, 2028
E••••••• P•••••• I•••term loan first lien$35.6M$35.2M
100c
S+650 bpJan 1, 2031
I• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$32.5M$32.5M
100c
S+500 bpSep 1, 2028
T••••••••• I•••term loan first lien$29.9M$29.9M
100c
S+625 bpAug 1, 2029
F••••• S•••••••• G••••• L••term loan first lien$29.2M$29.2M
100c
S+550 bpOct 1, 2028
N•• P•••••• H•••••• L•••••term loan first lien$28.5M$28.5M
100c
S+600 bpDec 1, 2027
N•• B•••••• H•••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$26.9M$26.9M
101c
12.00%
PIK 12.00%
Oct 1, 2028
P••••• C••• C••••••• L••term loan first lien$27.9M$26.6M
96c
S+600 bpNov 1, 2030
E••••••• U••••••• H•••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$26.6M$26.6M
100c
17.67%
PIK 14.00%
Jan 1, 2028
G• A••••••••• I•••term loan first lien$25.1M$25.1M
100c
S+525 bpMay 1, 2028
C••••• C•••••• H•••••••• I••• ••••• N•• C•••••• H•••••••• I••••term loan first lien$24.2M$24.2M
101c
S+609 bpMar 1, 2028
N•• P•••••• H•••••• L•••••term loan first lien$23.3M$23.3M
100c
S+900 bpDec 1, 2027
A•• T••••• L••term loan first lien$22.5M$22.5M
100c
S+525 bpDec 1, 2027
F••••••••• E•••••••• G••••• I•••term loan second lien$22.5M$22.5M
100c
S+650 bpAug 1, 2029
X••••• C•••••••••term loan first lien$22.5M$22.2M
99c
S+625 bpJul 1, 2027
P•• T• H•••••••• I•••term loan first lien$22.2M$22.2M
100c
S+550 bpFeb 1, 2031
P•• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$22.2M$22.2M
100c
S+575 bpAug 1, 2029
Y•• H•••••••• I•••term loan first lien$21.7M$21.7M
100c
S+475 bpDec 1, 2030
G• W•••• H•••••••• I•••term loan first lien$21.2M$21.2M
100c
S+450 bpOct 1, 2030
M•• S••••••• L••term loan first lien$21.2M$21.2M
100c
S+475 bpFeb 1, 2028
S••••• E••••••••• L••term loan first lien$21.4M$21.2M
100c
S+600 bpMay 1, 2030
B•••• P••••• H•••••••• I•••term loan first lien$21.1M$21.1M
100c
S+425 bpNov 1, 2030
G• A••••••••• I•••term loan first lien$21.1M$21.1M
100c
S+525 bpMay 1, 2028
N•• B•••••• T••••• L••equity equityNot disclosed$20.7M
76c
A•• T••••• L••term loan first lien$20.0M$20.0M
100c
S+525 bpDec 1, 2027
D••••••• C•••••••••term loan first lien$19.8M$19.8M
100c
S+500 bpAug 1, 2030
T•••••••• B•••• L••••••term loan first lien$19.8M$19.8M
100c
S+350 bp
PIK 2.00%
Jul 1, 2031
E••••••• P•••••• I•••term loan first lien$20.0M$19.8M
100c
S+650 bpJan 1, 2031
H• P••••••••• L•• • H••••••••• H•••••••• I•••term loan second lien$23.7M$19.6M
83c
12.97%
PIK 9.00%
May 1, 2029
N•••••• H•••••• C••••••term loan first lien$19.2M$19.2M
109c
S+550 bpMar 1, 2031
A••••••• P••••••• M••••••••• I•••term loan first lien$18.8M$18.6M
99c
S+550 bpFeb 1, 2028
E•••• I••••••••• S•••••••• L•• ••• F• A•••••• H••••••• I• C••••• • E•••• I••••••••• S•••• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$18.3M
I••••••• C•••••••••term loan first lien$18.3M$18.3M
100c
S+575 bpJul 1, 2028
S••••• S••••••• I••••••••• H•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$18.2M
96c
14.31%
PIK 10.50%
D•••• M••• L••term loan first lien$18.1M$18.1M
100c
S+575 bpJun 1, 2028
A•• G•••• H•••••••• I•••term loan first lien$22.6M$18.1M
80c
S+275 bp
PIK 3.25%
Aug 1, 2028
A••••••• A••••••••• C••••••••• ••• A•• H•••••• C•••••unstated lien unstatedNot disclosed$18.0M
57c
A••••••• A••••••••• C••••••••• ••• A•• H•••••• C•••••term loan first lien$29.9M$18.0M
60c
S+50 bp
PIK 6.75%
Sep 1, 2027
A•• T••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$17.6M$17.4M
99c
11.50%
PIK 11.50%
Dec 1, 2031
L•• V•••••• H••••••• I•••term loan first lien$17.0M$17.0M
100c
S+475 bpApr 1, 2032
I••••••• C•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$16.7M$16.7M
101c
S+750 bpJul 1, 2029
T•••••••• B•••• L••••••term loan first lien$16.2M$16.2M
100c
S+350 bp
PIK 2.00%
Jul 1, 2031
V•••• B••••• I•••term loan first lien$16.1M$16.1M
107c
S+475 bpNov 1, 2031
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•term loan first lien$15.6M$15.6M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
P•••• G••• H•••••••• I•••term loan first lien$15.6M$15.6M
101c
S+475 bpDec 1, 2030
D•••••••• I•••term loan first lien$15.5M$15.3M
100c
S+575 bpJul 1, 2030
D••••••• P•••••••• I•••••• I•••preferred equity equity$15.8M$15.0M
96c
10.50%
PIK 10.50%
B••••••• L••term loan first lien$15.0M$15.0M
100c
S+475 bpMar 1, 2032
T•• H••• P•••••• C••••term loan first lien$22.9M$14.8M
66c
S+200 bp
PIK 3.25%
Jul 1, 2029
K••• H•••••• I•••term loan first lien$14.5M$14.5M
100c
S+450 bpFeb 1, 2028
C•••• H•••••••• L••term loan first lien$14.2M$14.2M
101c
S+525 bpFeb 1, 2030
K••••••• I••••••••• H••••••• I• I•••preferred equity equity$13.3M$13.3M
101c
14.35%
PIK 10.75%
B•••••••• I•••term loan first lien$13.2M$13.2M
100c
S+500 bpOct 1, 2029
D•••• A••••••••• C•••••••••term loan first lien$12.7M$12.7M
100c
S+475 bpOct 1, 2028
H••••••• M•••••• H••••••• C••••••term loan first lien$14.3M$12.7M
90c
S+525 bpApr 1, 2029
U••• H•••••••• I•••term loan first lien$12.4M$12.4M
100c
S+500 bpDec 1, 2029
N•• P•••••• H•••••• I•••equity equityNot disclosed$12.0M
108c
e••••••••• I•••term loan first lien$11.4M$11.4M
101c
S+475 bpJan 1, 2032
C••••••• P•••••• I•••term loan first lien$11.6M$11.4M
98c
S+450 bpNov 1, 2027
F••••••••• E•••••••• G••••• I•••term loan second lien$11.0M$11.0M
102c
S+650 bpAug 1, 2029
H••• H•••••••• L••equity equity$4.8M$10.9M
227c
S+400 bp
E•••• I••••••••• S•••••••• L•• ••• F• A•••••• H••••••• I• C•••••term loan first lien$10.6M$10.6M
100c
S+750 bpApr 1, 2028
C•• M••••••••• L••term loan first lien$12.1M$10.6M
87c
S+341 bp
PIK 5.09%
Sep 1, 2026
A••••••• I•••term loan first lien$10.5M$10.5M
101c
S+450 bpJun 1, 2029
P•••••• A••••••••• P•••••• L••term loan first lien$10.4M$10.4M
100c
S+525 bpFeb 1, 2031
C••••• H••••• S••••••••• I•••term loan first lien$13.5M$9.9M
73c
S+100 bp
PIK 3.94%
Jul 1, 2029
N•• B•••••• T••••• L••equity equityNot disclosed$9.7M
76c
C••••••• P•••••• I•••term loan second lien$9.8M$9.7M
99c
S+775 bpNov 1, 2028
A•• T••••• L••term loan first lien$9.5M$9.5M
100c
S+525 bpDec 1, 2027
D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I•••term loan second lien$9.5M$9.5M
100c
S+550 bpJul 1, 2033
C••••• I•••term loan first lien$9.4M$9.4M
101c
S+650 bpFeb 1, 2030
A••••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$9.2M$9.4M
102c
14.25%
PIK 14.25%
May 1, 2030
U•••••• G•••• M••••• L••term loan first lien$9.1M$9.1M
100c
S+475 bpJul 1, 2032
D••••• I••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$9.1M$9.0M
100c
S+550 bpAug 1, 2032
N•••••• H•••••• C••••••term loan first lien$8.9M$8.9M
101c
S+550 bpMar 1, 2031
B•••••••• I•••term loan first lien$8.9M$8.9M
99c
S+500 bpOct 1, 2029
P••••••• P•••••• I•••term loan second lien$9.2M$8.8M
96c
S+575 bpDec 1, 2028
T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$8.7M
100c
15.00%
PIK 15.00%
Page 1 of 4Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
X1reported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
New M••••••• Guardian Corpreported
Latest schedule
0001496099-26-000029reported