DFX Intelligence

Private Credit Intelligence

The capital structure graph behind private markets. Who lent, to whom, under which sponsor, through which facility, how large the piece was, when it matures and what changed, with a filing behind every number. A BDC piece is that BDC's piece, a sum of pieces is a lower bound, and a sponsor is named with the evidence that names it.

The names on this page are hidden. Create a free account and they fill in. No card, and every figure, date and source on this page is public either way.

BDC portfolio

N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••

BDCnon-tradedCIK 1781870file 814-01317NEW YORK, NYmanaged by N•• M••••••• F•••••• A••••••• B••• L••••

Fair value

$1.5B

as of Sep 30, 2024

Principal held

$1.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.6B

99c on cost

Unfunded

n/a

commitments not yet drawn

Positions

200

77 borrowers

First lien

83%

95% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

0 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.5B as of Sep 30, 2024

Dec 31, 2022$2.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Sep 30, 2024	$1.5B	77	99c	25	555 bp
Jun 30, 2024	$3.2B	84	99c	27	566 bp
Mar 31, 2024	$1.9B	95	98c	34	575 bp
Dec 31, 2023	$3.9B	105	98c	63	580 bp
Sep 30, 2023	$2.1B	108	98c	26	575 bp
Jun 30, 2023	$2.1B	105	98c	26	579 bp
Mar 31, 2023	$2.0B	103	98c	22	583 bp
Dec 31, 2022	$2.1B	104	97c	22	580 bp

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

Marked down (one lender)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: fair value markdown in H• P••••••••• L•• (94 to 87 cents on cost)
Marked down (one lender)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: fair value markdown in T•••••• B••••• H••••••• L•• (95 to 84 cents on cost)
Marked down (one lender)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: fair value markdown in K••• A••••••••• I•• (101 to 84 cents on cost)
Spread increasedSep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: spread increased in H• P••••••••• L•• (5.50% to 6.75%)
Maturity shortened (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity shortened in H• P••••••••• L•• (2028-12-01 to 2027-11-01)
Maturity shortened (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity shortened in B••••• P••••• H••••••• L•• (2029-05-01 to 2028-12-01)
Maturity shortened (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity shortened in F••••• S•••••••• G••••• L•• (2029-06-01 to 2028-10-01)
Maturity shortened (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity shortened in C•• M••••••••• L•• (2026-07-01 to 2024-08-01)
Maturity shortened (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity shortened in T••••••••• I•• (2028-06-01 to 2028-02-01)
Maturity extended (observed)Sep 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: maturity extended in R••••••••• O•• L•• (2027-05-01 to 2029-05-01)
Lender left a facilityJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L••••• no longer holds U••• H•••••••• I•• term loan after 2024-06-30; 11 BDC(s) still hold it
Lender left a facilityJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L••••• no longer holds C•••••••• B••••• P•••••••• L•• term loan after 2024-06-30; 2 BDC(s) still hold it
Lender left a facilityJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L••••• no longer holds D••••••• C••••••••• term loan after 2024-06-30; 21 BDC(s) still hold it
Lender left a facilityJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L••••• no longer holds B•••••••• I•• term loan after 2024-06-30; 16 BDC(s) still hold it
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2024
S•••• D•••••• L••••••• L••• • U•••••• first appears in a BDC schedule (1 lender)
Marked down (one lender)Jun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: fair value markdown in T•••••• B••••• H••••••• L•• (98 to 90 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: fair value markdown in I••••• I•• (100 to 89 cents on cost)
Spread increasedJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: spread increased in C•• M••••••••• L•• (6.25% to 6.75%)
PIK interest appearsJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: pik added in D••• D••••• H••••••• L•• (0.00% to 5.50%)
PIK interest appearsJun 30, 2024
N•• M••••••• G••••••• I•• B••• L•••••: pik added in N•••••••• T••••• L•• (0.00% to 2.50%)

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

Schedule of investments at Sep 30, 2024

200 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•• G•••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 98c	S+550 bp	Aug 1, 2028
C•• M••••••••• L••	term loan first lien	$2.2M	$1.9M 89c	S+625 bp PIK 2.75%	Aug 1, 2024
M• S•• I• L•• (Micro Holding Corp.)	term loan second lien	$1.9M	$1.8M 99c	S+625 bp	Feb 1, 2029
A•• G•••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 97c	S+550 bp	Aug 1, 2028
A• P••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$2.0M	$1.8M 93c	S+500 bp	Jul 1, 2026
K••• H•••••• I••.	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 100c	S+525 bp	Feb 1, 2026
B••••• H••••• Intermediate Holdings (fka A•••••• H••••• Intermediate Holdings, Inc.)	preferred equity equity	n/a	$1.6M 98c	11.00% PIK 11.00%
I••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 101c	S+575 bp	Jul 1, 2028
D•• I••••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 98c	S+641 bp	Apr 1, 2028
A••••••• F•••••••• G••••• L••.	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 101c	S+500 bp	Dec 1, 2027
D•••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+500 bp	Oct 1, 2028
T••••••••• I••.	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	S+338 bp PIK 3.38%	Feb 1, 2028
V•••••• C•••••••••	subordinated debt unsecured or subordinated	$999,000	$948,000 111c	S+713 bp	Dec 1, 2028
C• G•••• H•••••••• L••	term loan first lien	$950,000	$945,000 100c	S+675 bp PIK 2.00%	Jul 1, 2026
K•••• A••••••••• I••.	term loan first lien	$967,000	$931,000 97c	S+550 bp	Oct 1, 2028
B••••••••• I••.	term loan first lien	$857,000	$857,000 100c	S+550 bp	Dec 1, 2027
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$781,000	$781,000 99c	S+550 bp	Oct 1, 2027
B••••• P••••• H••••••• L••	term loan first lien	$776,000	$776,000 101c	S+475 bp	Dec 1, 2028
i••••• I••.	term loan first lien	$757,000	$750,000 99c	S+575 bp	Aug 1, 2028
M••••••• B••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$696,000	$694,000 100c	S+550 bp	Dec 1, 2028
I•• I••••••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$663,000	$663,000 100c	S+550 bp	May 1, 2029
A••••••• H••••• C•••	equity equity	n/a	$596,000 100c	0.00%
A•• G•••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$515,000	$500,000 97c	S+550 bp	Aug 1, 2027
G••••• B••••••• L••	term loan first lien	$497,000	$491,000 98c	S+450 bp	Sep 1, 2028
D•• I••••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$491,000	$479,000 99c	S+650 bp	Apr 1, 2028
K••••• I••.	term loan first lien	$399,000	$399,000 100c	S+550 bp	Jun 1, 2029
I••••••• C•••••••••	term loan first lien	$340,000	$340,000 98c	S+575 bp	Jul 1, 2026
H•••••• P•••••• I••.	term loan first lien	$341,000	$339,000 100c	S+550 bp	Nov 1, 2027
S•••• D•••••• L••	term loan first lien	$345,000	$339,000 99c	S+590 bp	Dec 1, 2028
C•• M••••••••• L••	term loan first lien	$369,000	$328,000 89c	S+625 bp PIK 2.75%	Aug 1, 2024
K••••• I••.	term loan first lien	$308,000	$308,000 101c	S+550 bp	Jun 1, 2029
G• A••••••••• I••.	term loan first lien	$306,000	$306,000 97c	S+525 bp	May 1, 2028
A••••••• P••••••• M••••••••• I••.	term loan first lien	$290,000	$290,000 100c	S+525 bp	Feb 1, 2028
A••••••• H••••• C•••	equity equity	n/a	$204,000 100c
S••••• B••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$192,000	$192,000 100c	S+425 bp	Sep 1, 2027
T•• H••• P•••••• C•••.	subordinated debt unsecured or subordinated	$175,000	$175,000 100c	11.00% PIK 11.00%	Dec 1, 2031
R••••••••• C••••••••• B•••••• L••	warrants equity	n/a	$162,000 180c
R•••••• P•••••• L••	term loan first lien	$150,000	$150,000 101c	S+550 bp	Apr 1, 2029
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$117,000	$117,000 104c	S+550 bp	Oct 1, 2028
S••••••••• I••.	term loan first lien	$106,000	$103,000 97c	S+400 bp	Jun 1, 2026
K••••• I••.	term loan first lien	$98,000	$98,000 100c	S+550 bp	Jun 1, 2029
R•••••• P•••••• L••	term loan first lien	$90,000	$90,000 100c	S+550 bp	Apr 1, 2029
D•••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$88,000	$88,000 101c	S+500 bp	Oct 1, 2028
D•••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$83,000	$83,000 93c	S+400 bp	Oct 1, 2027
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$82,000	$82,000 111c	S+550 bp	Oct 1, 2028
S••••••••• I••.	term loan first lien	$83,000	$80,000 98c	S+575 bp	Jun 1, 2028
R••••••••• C••••••••• B•••••• L••, Trust Claim	unstated lien unstated	$75,000	$75,000 100c	S+0 bp	Jun 1, 2029
B••••• H••••• H•••••••• L•• (f/k/a A•••••• H•••••• L••)	term loan first lien	$16,000	$16,000 94c	S+700 bp	May 1, 2027
R•••••• P•••••• L••	term loan first lien	$187,000	$0	S+0 bp	Apr 1, 2025
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$2.1M	$0 0c	S+0 bp	Oct 1, 2027
F••••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$3.7M	$0	S+0 bp	Jun 1, 2025
F••••••• F•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$1.6M	$0 0c	S+0 bp	Nov 1, 2024
S••••• B••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$320,000	$0 0c	S+0 bp	Sep 1, 2027
P•••••• B•••• I• L••	term loan first lien	$4.0M	$0 0c	S+0 bp	Nov 1, 2027
R•••••• P•••••• L••	term loan first lien	$360,000	$0 0c	S+0 bp	Apr 1, 2029
A••••••• I••.	term loan first lien	$2.2M	$0 0c	S+0 bp	Oct 1, 2028
i••••• I••.	term loan first lien	$4.7M	$0		Aug 1, 2028
T•••••• A•• C••••••••• H••••••• C•••••••••	term loan first lien	$727,000	$0 0c	S+0 bp	Jun 1, 2028
L•••• S•••• H•••••••• L•• (fka Bottomline Technologies, Inc.)	term loan first lien	$4.2M	$0 0c	S+0 bp	May 1, 2028
K••••• I••.	term loan first lien	$1.2M	$0 0c	S+0 bp	Jun 1, 2029
P•••••• T•••• I, L.P.	equity equity	n/a	$0	0.00%
P•••••• C•••••••••	term loan first lien	$6.0M	$0	S+0 bp	Dec 1, 2024
W••••• E••••••••• G••••• L••	term loan first lien	$1.9M	$0 0c	S+0 bp	Oct 1, 2027
A•• T••••• L••	term loan first lien	$2.4M	$0 0c	S+0 bp	Dec 1, 2027
B••••• P••••• H••••••• L••	term loan first lien	$737,000	$0 0c	S+0 bp	Dec 1, 2027
C•••••••• I••.	term loan first lien	$720,000	$0 0c	S+0 bp	Apr 1, 2027
S•• A••••••• C•••.	term loan first lien	$559,000	$0 0c	S+0 bp	Sep 1, 2027
A••••••• P••••••• M••••••••• I••.s	term loan first lien	$1.2M	$0 0c	S+0 bp	Feb 1, 2028
T••••••••• I••.	term loan first lien	$2.6M	$0 0c	S+0 bp	Feb 1, 2028
B••••• H••••• H•••••••• L•• (f/k/a A•••••• H•••••• L••)	term loan first lien	$297,000	$0 0c	S+0 bp	May 1, 2027
I• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$3.1M	$0 0c	S+0 bp	Sep 1, 2027
I••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$0 0c	S+0 bp	Jul 1, 2026
O• B••••• I••.	term loan first lien	$6.0M	$0 0c	S+0 bp	Dec 1, 2028
T••••••••• I••.	term loan first lien	$47,000	$0	S+0 bp	Feb 1, 2025
D•••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$0 0c	S+0 bp	Oct 1, 2027
G• A••••••••• I••.	term loan first lien	$2.1M	$0 0c	S+0 bp	May 1, 2028
I•• I••••••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$630,000	$0 0c	S+0 bp	May 1, 2028
K••••• I••.	term loan first lien	$1.2M	$0	S+0 bp	Jun 1, 2025
F••••••• F•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$1.8M	$0 0c	S+0 bp	Sep 1, 2027
T•••••• A•• C••••••••• H••••••• C•••••••••	term loan first lien	$380,000	$0	S+0 bp	Dec 1, 2024
B••••••••• I••.	term loan first lien	$2.7M	$0	S+0 bp	Dec 1, 2024
A••••••• F•••••••• G••••• L••.	term loan first lien	$1.6M	$0 0c	S+0 bp	Dec 1, 2027
O• H••••••••• G••••• I••.	term loan first lien	$2.5M	$0 0c	S+0 bp	Sep 1, 2027
F• W••••••••• B•••••••• L••	term loan first lien	$2.4M	$0 0c	S+0 bp	Dec 1, 2027
C• G•••• H•••••••• L••	term loan first lien	$226,000	$-1,000 33c	S+0 bp	Jul 1, 2026
M••••••• B••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$678,000	$-2,000 100c	S+0 bp	Dec 1, 2027
H•••••• P•••••• I••.	term loan first lien	$383,000	$-2,000 67c	S+0 bp	Nov 1, 2027
S••••••••• I••.	term loan first lien	$173,000	$-5,000 167c	S+0 bp	Jun 1, 2026
R••••••••• O•• L••	term loan first lien	$1.4M	$-6,000 75c	S+0 bp	May 1, 2029
S•••• D•••••• L••	term loan first lien	$559,000	$-10,000	S+0 bp	Mar 1, 2025
D•••, MSO, LLC	term loan first lien	$2.0M	$-11,000	S+0 bp	Jun 1, 2028
i••••• I••.	term loan first lien	$1.8M	$-13,000 87c		Aug 1, 2028
G••••• B••••••• L••	term loan first lien	$1.4M	$-14,000 100c	S+0 bp	Sep 1, 2028
A•• G•••• H•••••••• I••.	term loan first lien	$629,000	$-19,000 317c	S+0 bp	Aug 1, 2027
P•••••• E•••••••• B••••• I••.	term loan first lien	$2.3M	$-147,000 1633c		Apr 1, 2027
N•••••••• T••••• L••	term loan first lien	$3.6M	$-262,000 2015c		May 1, 2027
K••••• I••.	delayed draw term loan first lien	n/a	n/a
P•••••• E•••••••• T••••, Inc., Wholly-owned subsidiaries	unstated lien unstated	n/a	n/a
A•• P••••• I••.	delayed draw term loan first lien	n/a	n/a
A•••••• H••••• Holdings, Inc., Wholly-owned subsidiaries	unstated lien unstated	n/a	n/a

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2020 to 2024reported
Filings listed: 12reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001781870-24-000014reported