DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• A• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $599M across 192 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $599M
- Borrowers
- 192
- Mark on cost
- 98.9¢
- First lien
- 98%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 4 below 80¢$4.43M principal
4 positions across 4 borrowers marked below 80¢ on cost, $4.43M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 22 → 35loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 22 to 35 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $386M → $599Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 55% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1973476 · file 814-01654ShowHide
Fair value
$599M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$607M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$604M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$124M
commitments not yet drawn
Positions
635
192 borrowers
First lien
98%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Sep 30, 2023
Facilities held
405
36 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$599M as of Jun 30, 2026
Sep 30, 2023$35.5M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $599M | 192 | 99c | 35 | 482 bp |
| Mar 31, 2026 | $595M | 192 | 99c | 22 | 480 bp |
| Dec 31, 2025 | $573M | 191 | 100c | 13 | 480 bp |
| Sep 30, 2025 | $449M | 158 | 100c | 11 | 487 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $386M | 148 | 100c | 12 | 491 bp |
| Mar 31, 2025 | $342M | 142 | 100c | 12 | 494 bp |
| Dec 31, 2024 | $540M | 136 | 100c | 15 | 505 bp |
| Sep 30, 2024 | $222M | 115 | 100c | 9 | 516 bp |
| Jun 30, 2024 | $171M | 103 | 100c | 8 | 521 bp |
| Mar 31, 2024 | $72.0M | 55 | 100c | 4 | 587 bp |
| Dec 31, 2023 | $51.5M | 45 | 100c | 4 | 603 bp |
| Sep 30, 2023 | $35.5M | 33 | 100c | 0 | 611 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$13.5M 99c
- E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 30, 2031$9.9M 95c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$9.0M 98c
- A••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jul 14, 2031 · possible sponsor H•$8.7M 97c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$8.6M 100c
- S• N•••• 2• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 2, 2031$8.3M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$8.2M 101c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$8.1M 100c
- J••••••••• P•••••• I•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor F•••••••• P•••••••$7.9M 99c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$7.9M 100c
- T• P•••••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 12, 2032$7.9M 99c
- J••••••• H•••••••• L•• first lien term loan25 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$7.8M 99c
Schedule of investments at Mar 31, 2026
636 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 99c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2032 |
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | SOFR+550 bp | Aug 4, 2027 |
| G• D• C•••••••• A••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+450 bp | Mar 9, 2029 |
| G••••• B••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+400 bp | May 21, 2032 |
| C•• H•••••••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+450 bp | Sep 28, 2028 |
| A••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | SOFR+425 bp | Sep 19, 2030 |
| L•••• C•••• U• C••••••••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 99c | SOFR+300 bp | Dec 2, 2031 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | SOFR+450 bp | Oct 4, 2030 |
| C••••• H••••••• 2• L•• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 95c | SOFR+400 bp | Dec 9, 2031 |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 99c | SOFR+450 bp | Aug 11, 2031 |
| J•••••• P••••••• C••• C•••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 97c | SOFR+375 bp | Mar 1, 2028 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | SOFR+450 bp | Sep 14, 2029 |
| O••••••• ••••• I• C•••• S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 94c | SOFR+350 bp | Dec 15, 2028 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| G•• M••••• S••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 100c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2029 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.8M 99c | SOFR+525 bp | Mar 28, 2030 |
| S••••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $1.8M 93c | SOFR+375 bp | Oct 3, 2031 |
| N•• H•••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $1.8M 94c | SOFR+250 bp | Nov 23, 2028 |
| I•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+450 bp | Jan 25, 2030 |
| A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 99c | SOFR+450 bp | Jul 14, 2031 |
| F••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | SOFR+475 bp | Mar 31, 2033 |
| Y•• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | SOFR+575 bp | Dec 3, 2029 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 100c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| D•• I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $1.6M 82c | SOFR+650 bp | Apr 3, 2028 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+450 bp | Oct 4, 2030 |
| G•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | SOFR+550 bp PIK 2.00% | Jan 17, 2031 |
| I••••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | SOFR+450 bp | Jun 3, 2031 |
| A••• M••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+475 bp | Nov 29, 2030 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 99c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| K••••• B••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+425 bp | Jul 26, 2032 |
| B• P••••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.5M 79c | SOFR+750 bp PIK 1.00% | Dec 11, 2028 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 99c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| U••• A••••••••• P•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | SOFR+400 bp | Oct 1, 2028 |
| H•••••••• D•••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 99c | SOFR+375 bp | Aug 25, 2032 |
| O••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 98c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| A••••• P••••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 100c | SOFR+250 bp | Jun 11, 2031 |
| B••••• P••••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 96c | SOFR+325 bp | Jun 7, 2031 |
| E••••••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 99c | SOFR+625 bp | Aug 29, 2029 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2030 |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+475 bp | Sep 22, 2028 |
| I••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2030 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 99c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+475 bp | Jan 5, 2033 |
| L••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 96c | SOFR+750 bp | Jul 2, 2029 |
| L• A••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+450 bp | Feb 1, 2030 |
| V••••• M•••• H•••••••• L•• M••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+450 bp | Jul 24, 2031 |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.2M 104c | EURIBOR+525 bp | Oct 30, 2031 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 99c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+500 bp | Nov 17, 2031 |
| P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.1M 75c | SOFR+325 bp | Oct 26, 2030 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+500 bp PIK 2.75% | Feb 2, 2032 |
| I•••••• M••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+525 bp | Nov 30, 2029 |
| E••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | SOFR+575 bp PIK 3.13% | Mar 25, 2032 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2030 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | SOFR+500 bp PIK 2.50% | Feb 2, 2032 |
| M••••• C••••••••• A••••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | SOFR+475 bp | Oct 16, 2029 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $997,000 | $997,000 102c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| G••••• S•••• F•••• L•• F••• P••••••• | term loan first lien | $997,000 | $997,000 99c | SOFR+350 bp | Dec 4, 2031 |
| C••••••• U• H•••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $995,000 | $992,000 99c | SOFR+475 bp | Jun 14, 2032 |
| V•••••• B•••••• I••• E••••••••• | term loan first lien | $993,000 | $987,000 99c | SOFR+275 bp | Aug 26, 2031 |
| A•••••• P••••• C••••••••• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $987,000 | $986,000 99c | SOFR+350 bp | Dec 15, 2028 |
| P••• I••••••••• L•• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $995,000 | $985,000 102c | SOFR+400 bp | Feb 20, 2032 |
| T• E••••••• U• N••••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $983,000 | $984,000 99c | SOFR+275 bp | Apr 30, 2030 |
| R••••• H•••••••• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $983,000 | $984,000 99c | SOFR+375 bp | Feb 20, 2030 |
| M••••••••• T••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $998,000 | $984,000 99c | SOFR+525 bp | Nov 3, 2032 |
| M•••••• B•••••••• L• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $980,000 | $981,000 100c | SOFR+175 bp | Oct 23, 2030 |
| U••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $980,000 | $976,000 99c | SOFR+225 bp | Sep 29, 2030 |
| C••••••••• G••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $985,000 | $975,000 99c | SOFR+275 bp | Sep 8, 2032 |
| A•••••• H••••••• I••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $983,000 | $974,000 99c | SOFR+250 bp | Sep 19, 2031 |
| A••••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $982,000 | $963,000 98c | SOFR+275 bp | Feb 15, 2029 |
| S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $983,000 | $963,000 98c | SOFR+250 bp | Jul 31, 2031 |
| P•••••• P•••••• I••• E••••••••• | term loan first lien | $995,000 | $960,000 96c | SOFR+450 bp | Oct 1, 2031 |
| E•••••• B••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $943,000 | $936,000 100c | SOFR+450 bp | Sep 8, 2031 |
| D•••• S•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $995,000 | $931,000 95c | SOFR+425 bp | Jun 26, 2031 |
| B••••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $925,000 | $926,000 99c | SOFR+275 bp | Nov 1, 2030 |
| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $949,000 | $924,000 98c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| I•••••• M••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $918,000 | $911,000 101c | SOFR+525 bp | Nov 30, 2029 |
| C••••••• C••••••••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $980,000 | $901,000 92c | SOFR+275 bp | May 1, 2031 |
| H••• S••••• B••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $898,000 | $895,000 101c | SOFR+450 bp | Apr 14, 2028 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $861,000 | $861,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| S••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $865,000 | $859,000 100c | SOFR+450 bp | Aug 29, 2031 |
| T• P•••••• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $901,000 | $858,000 96c | SOFR+450 bp | Dec 12, 2032 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $802,000 | $802,000 100c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $805,000 | $770,000 98c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| G••••••• I••••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $773,000 | $761,000 99c | SOFR+425 bp | Aug 2, 2032 |
| V••••• S••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $985,000 | $753,000 77c | SOFR+400 bp | Apr 24, 2028 |
| T••••••• I••••••••• L•• I••••••••• T••••••• I••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | $742,000 | $729,000 100c | SOFR+500 bp | Mar 12, 2029 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $745,000 | $724,000 99c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| M•• S•••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $719,000 | $711,000 100c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2028 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $771,000 | $706,000 93c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| C•••• I••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $701,000 | $686,000 99c | SOFR+475 bp | Oct 30, 2028 |
| A•• H•••• L•• I••••••••• O•••• D••• D••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $749,000 | $667,000 90c | S+1300 bp PIK 13.00% | May 23, 2031 |
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $673,000 | $665,000 99c | SOFR+550 bp | Aug 4, 2027 |
| P•• I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $660,000 | $648,000 99c | SOFR+575 bp | Aug 31, 2029 |
| R••• C•••••••• I••••••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $630,000 | $616,000 98c | SOFR+450 bp | Apr 12, 2032 |
| P••••••••• U•••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $621,000 | $616,000 100c | SOFR+475 bp | Mar 13, 2029 |
| K••••• A••••••••• H•••••••• I••• H•••••••• P••••••• | term loan first lien | $982,000 | $595,000 61c | SOFR+400 bp | Jul 8, 2031 |
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- Fiscal year end
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