DFX Intelligence
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L••• P•••••• C••••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $535M across 152 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $535M
- Borrowers
- 152
- Mark on cost
- 99.1¢
- First lien
- 99%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 2 below 80¢$531K principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $531K principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 23 → 31loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 23 to 31 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $296M → $535Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 80% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
- 146 → 152borrowers
Added a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 152.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1983514 · file 814-01674ShowHide
Fair value
$535M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$532M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$532M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$122M
commitments not yet drawn
Positions
576
152 borrowers
First lien
99%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2023
Facilities held
359
27 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$535M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2023$99.7M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $535M | 152 | 99c | 31 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $507M | 146 | 99c | 23 | 484 bp |
| Dec 31, 2025 | $464M | 139 | 100c | 15 | 484 bp |
| Sep 30, 2025 | $355M | 121 | 100c | 15 | 489 bp |
All 11 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $296M | 110 | 100c | 14 | 488 bp |
| Mar 31, 2025 | $819M | 102 | 100c | 13 | 496 bp |
| Dec 31, 2024 | $491M | 92 | 100c | 9 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $235M | 84 | 100c | 7 | 506 bp |
| Jun 30, 2024 | $180M | 70 | 100c | 4 | 522 bp |
| Mar 31, 2024 | $123M | 52 | 100c | 4 | 543 bp |
| Dec 31, 2023 | $99.7M | 43 | 100c | 4 | 542 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$10.8M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$10.6M 98c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$10.3M 100c
- J••••••• H•••••••• L•• first lien term loan25 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$9.8M 99c
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$9.6M 99c
- I••• S•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 22, 2032$9.3M 100c
- S• N•••• 2• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 2, 2031$9.0M 100c
- J••••••••• P•••••• I•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor F•••••••• P•••••••$7.9M 99c
- T• P•••••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 12, 2032$7.9M 99c
- A••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jul 14, 2031 · possible sponsor H•$7.9M 97c
- F••••• I•• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Mar 31, 2033$7.5M 100c
- 3•• R••••• M•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures May 6, 2033$7.2M 100c
Schedule of investments at Mar 31, 2026
563 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $114,000 | $112,000 101c | SOFR+450 bp | Feb 2, 2032 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $106,000 | $106,000 104c | SOFR+450 bp | Mar 31, 2031 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $94,000 | $92,000 99c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $88,000 | $87,000 100c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $79,000 | $72,000 96c | SOFR+525 bp | Mar 28, 2030 |
| L•• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $76,000 | $71,000 99c | Prime+525 bp | Sep 4, 2031 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $69,000 144c | Jan 17, 2025 | |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $70,000 | $68,000 101c | SOFR+475 bp | May 6, 2030 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $68,000 | $67,000 102c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| R••••••••• I•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $68,000 | $64,000 97c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| S••••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $62,000 41c | Oct 15, 2024 | |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $67,000 | $60,000 91c | SOFR+575 bp PIK 3.25% | May 23, 2030 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $60,000 | $59,000 109c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $60,000 | $59,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| A•••••• I••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $58,000 | $58,000 104c | Prime+475 bp | Jan 30, 2031 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $70,000 | $57,000 84c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $69,000 | $56,000 84c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| S•••••••• P••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $60,000 | $55,000 96c | Prime+475 bp | Dec 23, 2032 |
| H•• H••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $45,000 | $44,000 100c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2031 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $45,000 | $43,000 98c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $41,000 | $41,000 100c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $40,000 | $40,000 121c | SOFR+450 bp | Sep 30, 2031 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $38,000 | $38,000 103c | SOFR+450 bp | Sep 14, 2029 |
| J••••••• A••••••••• C•••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $44,000 | $36,000 95c | SOFR+350 bp | May 11, 2029 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $34,000 | $32,000 103c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $32,000 | $32,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $31,000 | $31,000 103c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| H••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $36,000 | $29,000 88c | SOFR+550 bp | May 22, 2030 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $28,000 | $28,000 100c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| e••••••••• L•• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $34,000 | $28,000 90c | Prime+350 bp | Dec 23, 2032 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $25,000 | $25,000 104c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2029 |
| B••• R•••• P••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $25,000 | $24,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
| E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $23,000 | $22,000 96c | SOFR+550 bp PIK 2.75% | Jun 17, 2030 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $17,000 | $16,000 100c | SOFR+550 bp | Jan 2, 2031 |
| N•• G••••• H••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $21,000 | $15,000 88c | SOFR+450 bp | Jun 4, 2032 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $6,000 | $6,000 100c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| D• B•••••• C•••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $9,000 | $4,000 57c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2032 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1,000 100c | May 3, 2024 | |
| D••••••••• H•••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Aug 15, 2031 |
| I•••••• 3••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Oct 2, 2028 |
| I•••••• 3••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Oct 2, 2028 |
| I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp | Aug 25, 2028 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 26, 2030 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 28, 2031 |
| I•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jan 25, 2030 |
| T••• L••••• P•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 19, 2029 |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jan 5, 2033 |
| M•••• N• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+475 bp | Jun 27, 2031 |
| C•••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Feb 27, 2029 |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+450 bp | Nov 17, 2031 |
| H••••• S•••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Sep 19, 2029 |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | Prime+375 bp | Nov 17, 2031 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $0 | $0 | Prime+350 bp | Sep 14, 2028 |
| H•• H••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp | Jun 28, 2030 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Sep 22, 2028 |
| A•••• I••••••••• H•••••••• I••• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Apr 26, 2032 |
| A•••••• I••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jan 30, 2031 |
| V•••••• P••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| G•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | Prime+425 bp | Jan 17, 2031 |
| O•••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jan 27, 2032 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jun 11, 2031 |
| C•••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Feb 27, 2030 |
| K••• I••••••••• I• I••• P••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $0 0c | SOFR+800 bp | Feb 28, 2025 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 | Sep 9, 2025 | |
| K••• I••••••••• I• I••• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $0 0c | Feb 28, 2025 | |
| V•••••• P••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| O•••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jan 27, 2032 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Feb 28, 2030 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| P•••••• P••••• B••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Apr 23, 2027 |
| L• A••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Feb 1, 2029 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Feb 28, 2030 |
| D••••••••• H•••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Aug 15, 2031 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp PIK 2.75% | Feb 2, 2032 |
| I••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+450 bp | Jan 12, 2032 |
| I••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jan 12, 2032 |
| K••••• B••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 50c | SOFR+425 bp | Jul 26, 2032 |
| E•••••• B••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 100c | SOFR+450 bp | Sep 8, 2031 |
| K••••• B••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 33c | SOFR+425 bp | Jul 23, 2032 |
| M•••• N• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 | SOFR+475 bp | Jun 27, 2031 |
| M••••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 100c | SOFR+450 bp | Jan 7, 2033 |
| E•••••• B••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 100c | SOFR+450 bp | Sep 8, 2031 |
| V•••••• E••••••• S•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | -$1,000 100c | SOFR+500 bp | Sep 29, 2031 |
| I••••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 50c | SOFR+450 bp | Jun 3, 2031 |
| R•••••• S••••••• G••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | -$1,000 100c | SOFR+500 bp | Jun 15, 2029 |
| E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 | SOFR+550 bp PIK 2.75% | Jun 17, 2031 |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 100c | SOFR+475 bp | Jan 5, 2033 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 67c | SOFR+500 bp | Nov 17, 2031 |
| P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 22c | SOFR+500 bp | Jun 1, 2029 |
| E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 40c | SOFR+475 bp | Feb 14, 2031 |
| I••••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 67c | SOFR+450 bp | Jun 3, 2031 |
| C••• L••••••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | -$2,000 50c | SOFR+475 bp | Aug 27, 2031 |
| I•••••• M••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$2,000 100c | SOFR+525 bp | Nov 30, 2029 |
| T••••••• I••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | -$3,000 300c | SOFR+500 bp | Mar 12, 2029 |
| R••• C•••••••• I••••••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $0 | -$3,000 300c | SOFR+450 bp | Apr 12, 2032 |
| M•••••••• L• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$3,000 150c | SOFR+450 bp | Sep 30, 2032 |
| B••• R•••• P••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$3,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
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