DFX Intelligence
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M••••• S•••••• D••••• L•••••• F•••
A business development company traded as MSDL, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $4.0B across 248 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.0B
- Borrowers
- 248
- Mark on cost
- 100.3¢
- First lien
- 91%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Why this matters
- PIK positions, prior 67PIK positions, latest 79
- Borrowers, prior 243Borrowers, latest 248
- Sponsors financed 41
Every headline figure, and the identifiersCIK 1782524 · file 814-01332ShowHide
Fair value
$4.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.9B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$4.0B
100c on cost
Unfunded
$402M
commitments not yet drawn
Positions
1,040
248 borrowers
First lien
91%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
564
41 sponsors financed
Portfolio through timeHow each quarter is readEach quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.
Fair value by quarter end$4.0B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $4.0B | 248 | 97c | 79 | 519 bp |
| Mar 31, 2026 | $4.1B | 243 | 98c | 67 | 506 bp |
| Dec 31, 2025 | $3.8B | 246 | 98c | 52 | 515 bp |
| Sep 30, 2025 | $3.8B | 230 | 98c | 49 | 522 bp |
| Jun 30, 2025 | $3.8B | 231 | 99c | 57 | 533 bp |
| Mar 31, 2025 | $11B | 224 | 99c | 51 | 540 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 228 | 99c | 96 | 543 bp |
| Sep 30, 2024 | $7.3B | 215 | 99c | 46 | 557 bp |
| Jun 30, 2024 | $3.6B | 207 | 99c | 43 | 573 bp |
| Mar 31, 2024 | $6.6B | 191 | 99c | 35 | 595 bp |
| Dec 31, 2023 | $6.4B | 184 | 99c | 35 | 598 bp |
| Sep 30, 2023 | $6.2B | 179 | 99c | 23 | 605 bp |
| Jun 30, 2023 | $3.0B | 169 | 98c | 14 | 606 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.9B | 167 | 98c | 9 | 588 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.9B | 162 | 98c | 11 | 585 bp |
Sponsors financedHow sponsors are countedCounted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- non accrual placedJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$66.8M 100c
- G• A••••••••• I•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures May 25, 2028 · possible sponsor T• A•••••••••$61.6M 94c
- F••••••••• R••• P••••••• C••• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Oct 29, 2030 · possible sponsor W•••••• P••••• L••$54.2M 101c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$51.0M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$50.4M 100c
- P•••••• G••••• I•••••••• S•••••••• L•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Oct 31, 2028 · possible sponsor S••••• P•••••••• L•••$49.9M 98c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$49.6M 100c
- S•••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 9, 2026 · possible sponsor T•• L•$49.2M 71c
- A••• P•• H•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jan 4, 2028$48.0M 56c
- C•••••• I••••••••• I•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Aug 4, 2027$47.0M 100c
- G• D• C•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Mar 9, 2029$45.8M 100c
- S•••••• E••••••••• L•• first lien term loan11 BDCs hold it · matures Aug 5, 2028$45.0M 98c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,040 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••••• L••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $103M 98c | ||
| C••••••• L•••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $103M | ||
| V•• C••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $66.3M | $66.2M 100c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2027 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $59.1M | $55.5M 94c | SOFR+5 bp | May 25, 2028 |
| W•••• I•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $51.0M | $50.8M 101c | SOFR+5 bp | Apr 3, 2030 |
| P•••••• G••••• I•••••••• S•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $48.5M | $47.3M 98c | SOFR+5 bp | Oct 16, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $44.8M | $43.7M 98c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| M•• S•••••••• L•• R••• E••••• Management & D••••••••• | term loan first lien | $43.5M | $43.4M 100c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2028 |
| P• I••••••••• H••••••• I••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $43.0M | $43.0M 101c | SOFR+475 bp | Apr 9, 2030 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $41.5M | $41.5M 101c | SOFR+5 bp | Oct 29, 2030 |
| U••• Z••• T••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $42.0M | $40.0M 96c | SOFR+725 bp PIK 1.25% | Apr 5, 2029 |
| R••••••• P•••• S••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $39.6M | $39.6M 100c | SOFR+575 bp | Feb 14, 2028 |
| C••• C••••••••• H••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $38.3M | $38.3M 100c | SOFR+6 bp | Jun 9, 2027 |
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $38.4M | $38.1M 100c | SOFR+5 bp | Aug 4, 2027 |
| S••••• S••••••• L••• IT S••••••s | term loan first lien | $36.7M | $36.7M 100c | SOFR+475 bp | Oct 27, 2028 |
| H••••• S•••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $35.8M | $35.8M 101c | SOFR+5 bp | Sep 19, 2030 |
| I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $35.6M | $35.6M 100c | SOFR+5 bp | Aug 25, 2028 |
| P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $35.6M | $35.2M 100c | SOFR+5 bp | Jun 3, 2030 |
| Z•••• I••••••••• L•• R••• E••••• Management & D••••••••• | term loan first lien | $34.6M | $34.2M 99c | SOFR+7 bp | Jul 1, 2027 |
| A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $32.5M | $32.4M 100c | SOFR+5 bp | Jun 21, 2029 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $31.7M | $31.7M 101c | SOFR+4 bp | Jul 28, 2031 |
| K•••• A••••••••• I••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $33.0M | $30.3M 93c | SOFR+550 bp | Oct 19, 2028 |
| G• D• C•••••••• A••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $30.3M | $30.2M 100c | SOFR+5 bp | Mar 9, 2029 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $30.1M | $30.1M 101c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2030 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $29.1M | $29.1M 101c | SOFR+5 bp | Jun 11, 2031 |
| A••••• S••••••• C•••• S••••••• | term loan first lien | $27.7M | $27.7M 101c | SOFR+5 bp | Jun 28, 2032 |
| D••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $28.1M | $27.6M 99c | SOFR+842 bp PIK 0.08% | Aug 2, 2030 |
| D•••••••• D••••• H••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $27.9M | $27.4M 99c | SOFR+575 bp PIK 2.75% | Sep 13, 2032 |
| P•• H•••••• I••• A••••••••• C••••••••• | term loan second lien | $28.0M | $27.2M 98c | SOFR+750 bp PIK 2.00% | Oct 30, 2028 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $27.2M | $27.0M 100c | SOFR+500 bp | Nov 17, 2031 |
| D••••••••• H•••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $26.6M | $26.6M 101c | SOFR+450 bp | Aug 15, 2031 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $26.5M | $26.3M 101c | SOFR+5 bp | Apr 1, 2030 |
| F••••• S•••••••• G••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $26.3M | $26.2M 100c | SOFR+550 bp | Oct 13, 2028 |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $27.4M | $26.0M 96c | SOFR+600 bp PIK 2.50% | Feb 3, 2031 |
| L••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $25.9M | $25.6M 100c | SOFR+5 bp | Jun 24, 2029 |
| H••• S••••• B••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $25.6M | $25.4M 100c | SOFR+4 bp | Apr 14, 2028 |
| T••••• L•••• I••• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $26.6M | $25.2M 95c | SOFR+6 bp | May 5, 2028 |
| A•••••• I••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $25.3M | $24.8M 99c | SOFR+5 bp | Jan 30, 2031 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $25.0M | $24.6M 99c | SOFR+5 bp | Sep 29, 2028 |
| P•••••••• I••••••••• L•• R••• E••••• Management & D••••••••• | term loan first lien | $24.6M | $24.0M 98c | SOFR+575 bp | Oct 13, 2027 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $23.7M | $23.7M 100c | SOFR+5 bp | Jul 2, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $23.6M | $23.6M 101c | SOFR+450 bp | Sep 30, 2031 |
| P•••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $23.9M | $23.6M 99c | SOFR+5 bp | May 1, 2029 |
| A•••• M••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $23.7M | $23.4M 99c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Apr 12, 2028 |
| A••• P•• H•••••••• I••• ••••••••• F••• P••••••• | term loan first lien | $41.8M | $23.4M 56c | SOFR+700 bp PIK 3.00% | Jan 4, 2028 |
| S•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $32.1M | $22.9M 71c | SOFR+6 bp | Dec 9, 2026 |
| H••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $22.1M | $21.7M 100c | SOFR+6 bp | May 22, 2030 |
| A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $22.2M | $21.5M 98c | SOFR+5 bp | Jul 14, 2031 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $23.7M | $21.2M 90c | SOFR+575 bp PIK 3.25% | May 23, 2030 |
| A••••• A••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $21.5M | $21.1M 99c | SOFR+5 bp | Dec 30, 2031 |
| A•••••• T••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $20.4M | $20.3M 100c | SOFR+5 bp | Mar 9, 2028 |
| P••••• I••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $19.9M | $19.9M 101c | SOFR+525 bp | Oct 19, 2028 |
| D•• B••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $19.8M | ||
| I••••••• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan second lien | $20.1M | $19.7M 98c | SOFR+700 bp | Mar 2, 2029 |
| S••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $19.7M | $19.6M 100c | SOFR+450 bp | Aug 29, 2031 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $19.5M | $19.4M 101c | SOFR+500 bp | Jun 2, 2031 |
| B••••••••• T••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $19.1M | $18.9M 100c | SOFR+5 bp | Apr 18, 2033 |
| S••••••• A••••••••• H••••••• C•••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $18.8M | $18.8M 101c | SOFR+525 bp | Jun 29, 2028 |
| E••••••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $19.4M | $18.7M 98c | SOFR+625 bp | Aug 29, 2029 |
| E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $18.5M | $18.5M 101c | SOFR+450 bp | Feb 14, 2031 |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $19.4M | $18.5M 96c | SOFR+500 bp PIK 2.50% | Feb 2, 2032 |
| E••••••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $18.6M | $18.2M 99c | SOFR+6 bp PIK 3.13% | Mar 25, 2032 |
| O•••• I••• S••••••• | term loan first lien | $18.2M | $18.2M 101c | SOFR+5 bp | Jan 27, 2032 |
| M•••••••• L• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $18.0M | $18.0M 100c | SOFR+5 bp | Sep 30, 2032 |
| S••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $22.2M | $18.0M 81c | SOFR+775 bp PIK 3.75% | Apr 5, 2029 |
| I••••••••• I••• R••• E••••• Management & D••••••••• | term loan first lien | $17.7M | $17.7M 100c | SOFR+450 bp | Jan 12, 2032 |
| R•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $19.5M | $17.6M 90c | SOFR+7 bp PIK 1.75% | Apr 16, 2029 |
| R•••••• S••••••• G••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $17.5M | $17.5M 101c | SOFR+525 bp | Jun 15, 2029 |
| m••••• M•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $18.1M | $17.4M 97c | SOFR+5 bp | Feb 25, 2033 |
| R•••••• S••••••• G••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $17.3M | $17.2M 100c | SOFR+525 bp | Jun 15, 2029 |
| I•••••• M••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $17.4M | $17.2M 100c | SOFR+5 bp | Nov 30, 2029 |
| T•• S•• L•••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $17.1M | $17.0M 100c | SOFR+500 bp | Aug 20, 2030 |
| A•• C•••••• O•••••• G••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $17.0M | $16.6M 98c | SOFR+750 bp | Feb 23, 2028 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $16.5M | $16.4M 101c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| F•• H••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $19.1M | $16.4M 86c | SOFR+575 bp PIK 0.50% | Dec 15, 2028 |
| E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $17.3M | $16.3M 95c | SOFR+575 bp PIK 2.88% | Jun 17, 2031 |
| H••••••••• H•••••••• I••• IT S••••••s | term loan second lien | $18.6M | $15.9M 86c | SOFR+900 bp PIK 9.00% | May 21, 2029 |
| B••• B••••••• M••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $15.8M | $15.5M 99c | SOFR+450 bp | Jul 30, 2032 |
| G• D• C•••••••• A••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $15.5M | $15.4M 100c | SOFR+5 bp | Mar 9, 2029 |
| M•••••• C••••••••• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $15.4M | $15.4M 101c | SOFR+575 bp | Dec 5, 2030 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $15.4M | $15.3M 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| V•••• P••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $15.4M | $15.2M 99c | SOFR+525 bp | May 24, 2028 |
| P•••••• P••••• B••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $14.9M | $14.9M 100c | SOFR+525 bp | Apr 23, 2027 |
| P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $14.8M | $14.7M 99c | SOFR+5 bp | Jun 3, 2030 |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $15.3M | $14.7M 96c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2028 |
| P•• I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $14.8M | $14.6M 99c | SOFR+6 bp | Aug 31, 2029 |
| N••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $14.5M | $14.2M 99c | SOFR+5 bp | Sep 10, 2030 |
| T•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $13.7M | $13.4M 99c | SOFR+475 bp | Jan 28, 2033 |
| H•• H••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $13.4M | $13.4M 101c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2031 |
| F•••••••• O••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $13.8M | $13.4M 98c | SOFR+5 bp | Aug 8, 2031 |
| B• P••••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $17.7M | $13.1M 75c | SOFR+750 bp PIK 1.00% | Dec 11, 2028 |
| G•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $13.1M | $13.1M 101c | SOFR+6 bp PIK 2.25% | Jan 17, 2031 |
| S••••••• A••••••••• H••••••• C•••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $13.0M | $13.0M 101c | SOFR+525 bp | Jun 29, 2028 |
| J••••••• H•••••••• L•• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $13.1M | $12.9M 99c | SOFR+475 bp | Nov 1, 2032 |
| A•••• U• F••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $13.0M | $12.9M 100c | SOFR+450 bp | Dec 9, 2029 |
| C••••••• I••••••••• C•••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $12.9M | $12.9M 100c | SOFR+475 bp | Jul 22, 2031 |
| 3•• R••••• M•••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $12.9M | $12.8M 100c | SOFR+475 bp | May 6, 2033 |
| D•••••••• D••••• H••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $13.0M | $12.8M 99c | SOFR+6 bp PIK 0.03% | Sep 13, 2032 |
| A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $12.8M | $12.8M 100c | SOFR+5 bp | Aug 31, 2029 |
| A••••• H••••••• C•••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $12.8M | $12.4M 98c | SOFR+550 bp | Mar 28, 2030 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2020 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- M••••• S•••••• D••••• L•••••• F••• LLC; M••••• S•••••• BDC LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-337915reported