DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.3B
- Borrowers
- 324
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $67.4Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• → - $45Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 26 below 80¢$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 52 → 67loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489ShowHide
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.5B | 324 | 98c | 67 | 490 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 325 | 98c | 52 | 488 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.0B | 334 | 99c | 49 | 492 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.7B | 325 | 99c | 46 | 499 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $6.8B | 335 | 99c | 52 | 500 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.6B | 331 | 99c | 45 | 507 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 329 | 100c | 84 | 515 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.9B | 296 | 100c | 39 | 526 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.4B | 259 | 99c | 28 | 527 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 245 | 99c | 21 | 554 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.2B | 219 | 99c | 21 | 563 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.8B | 214 | 99c | 13 | 543 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.6B | 210 | 98c | 7 | 539 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.1B | 211 | 97c | 6 | 530 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.0B | 209 | 96c | 5 | 535 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••$111M 100c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$99.5M 101c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$91.5M 100c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$90.9M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$84.4M 100c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$79.6M 100c
- G•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•$78.4M 101c
- A•••••• I•• first lien term loan20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031$77.9M 99c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$76.5M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$76.0M 99c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$73.3M 100c
- D•••• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029$71.8M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,097 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| L••••••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $590,000 | $590,000 103c | SOFR+525 bp | Jun 23, 2032 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $588,000 | $588,000 105c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| P••••••••• I••••••• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $587,000 | $587,000 100c | SOFR+600 bp | Sep 1, 2027 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $582,000 | $582,000 108c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2029 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $578,000 | $578,000 100c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| E••••• L••• H••••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $575,000 | $537,000 96c | SOFR+500 bp | Apr 7, 2028 |
| F••••• S•••••••• G••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $525,000 | $525,000 101c | SOFR+550 bp | Oct 15, 2027 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $513,000 100c | S+1050 bp | |
| R•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $547,000 | $506,000 93c | SOFR+650 bp PIK 1.75% | Apr 16, 2029 |
| F•• I••••••••• H•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $469,000 | $469,000 100c | SOFR+500 bp PIK 5.00% | Jul 2, 2029 |
| M••••• C••••••••• A••••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $440,000 | $440,000 105c | SOFR+475 bp | Oct 16, 2029 |
| S••••••• T••••• L• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $432,000 105c | ||
| M•• I••••••••• H•••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $429,000 | $429,000 100c | SOFR+600 bp | Jul 21, 2027 |
| A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $450,000 | $429,000 98c | SOFR+500 bp | Aug 31, 2028 |
| E••••••••• H•••••• C•••••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.3M | $408,000 30c | SOFR+475 bp | Jan 19, 2030 |
| S••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $393,000 128c | ||
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $394,000 | $386,000 98c | SOFR+550 bp | Feb 3, 2031 |
| C••••••• G•••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $382,000 100c | ||
| C•••• I••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $369,000 | $361,000 101c | SOFR+475 bp | Oct 30, 2028 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $361,000 | $361,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $396,000 | $359,000 99c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| C••••••••• S••••• C••••••••• L• •••••••• A•••••••••) | equity equity | Not disclosed | $333,000 146c | ||
| I••••• I••• IT S••••••s | term loan second lien | $355,000 | $331,000 93c | SOFR+675 bp | Mar 2, 2029 |
| F•• I••••••••• H•••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $317,000 | $317,000 100c | SOFR+500 bp PIK 5.00% | Jun 29, 2029 |
| H•••••••• V••••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan second lien | $316,000 | $316,000 100c | S+1450 bp PIK 7.00% | Sep 11, 2028 |
| V•••• P••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $300,000 | $300,000 100c | SOFR+550 bp | May 24, 2028 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $289,000 121c | ||
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $322,000 | $289,000 101c | SOFR+550 bp | Aug 4, 2027 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• M••••••••• | term loan first lien | $284,000 | $284,000 100c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $290,000 | $283,000 101c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $283,000 | $281,000 103c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $361,000 | $281,000 81c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| P•••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $263,000 | $263,000 100c | SOFR+600 bp | Feb 1, 2027 |
| A••••• D••• H•••••••• I••• ••••••••• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $256,000 81c | ||
| P•••••••• I••••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $249,000 71c | ||
| P•••• B••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $227,000 | $227,000 100c | SOFR+600 bp | Feb 1, 2027 |
| R•••••• I••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $228,000 | $218,000 97c | SOFR+625 bp | Dec 29, 2028 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $225,000 | $213,000 99c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| U••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $213,000 | $206,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| A•••••• T••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $187,000 | $187,000 103c | SOFR+475 bp | Mar 9, 2028 |
| L••••••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $179,000 | $179,000 107c | SOFR+525 bp | Jun 23, 2032 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $182,000 | $179,000 102c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $331,000 | $176,000 57c | SOFR+525 bp | May 23, 2030 |
| E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $166,000 | $165,000 99c | SOFR+450 bp | Feb 14, 2031 |
| A•••• A••••••••• C•••• S••••••• | term loan first lien | $844,000 | $165,000 22c | SOFR+525 bp | Feb 25, 2028 |
| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $166,000 | $162,000 99c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| V•••••• P••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $160,000 | $160,000 108c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| T•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $161,000 | $158,000 100c | SOFR+550 bp | Jul 25, 2029 |
| P•••••• A•••• H•••••••• L• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $164,000 | $147,000 100c | SOFR+450 bp | Dec 31, 2032 |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $154,000 | $144,000 100c | SOFR+600 bp | Nov 8, 2030 |
| A•••••• T••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $134,000 | $134,000 103c | SOFR+475 bp | Mar 9, 2028 |
| E••••• D••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $161,000 | $129,000 81c | SOFR+350 bp | Feb 10, 2028 |
| O•• P••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $126,000 | $112,000 97c | Prime+450 bp | May 31, 2028 |
| R•••••• I••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $115,000 | $111,000 98c | SOFR+625 bp | Dec 29, 2028 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $111,000 | $111,000 617c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Feb 28, 2030 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $111,000 | $110,000 99c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2029 |
| A••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $111,000 | $110,000 99c | SOFR+500 bp | Oct 24, 2029 |
| L•• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $118,000 | $104,000 100c | Prime+425 bp | Sep 4, 2031 |
| D•••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $104,000 | $102,000 100c | SOFR+475 bp | Jul 20, 2029 |
| R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $102,000 | $101,000 103c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| e••••••••• L•• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $101,000 | $97,000 100c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| S•••• P••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $94,000 | $94,000 100c | SOFR+575 bp | Jun 30, 2027 |
| A••• H•••••••• L• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $92,000 100c | ||
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $84,000 | $82,000 101c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $75,000 | $75,000 577c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Feb 28, 2030 |
| A••••• A••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $75,000 | $75,000 288c | SOFR+500 bp | Dec 30, 2031 |
| P•••••• A•••• H•••••••• L• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $83,000 | $75,000 100c | SOFR+450 bp | Dec 31, 2032 |
| R••••••••• P•••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $73,000 | $73,000 100c | SOFR+475 bp | Dec 7, 2028 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $68,000 | $66,000 103c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| S••••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $65,000 43c | ||
| e••••••••• L•• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $67,000 | $64,000 100c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2032 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $53,000 | $53,000 102c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| G••••• B•••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $35,000 | $35,000 100c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| S••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $28,000 | $27,000 142c | Prime+350 bp | Sep 9, 2027 |
| C••••• P•••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $17,000 | $17,000 106c | SOFR+450 bp | Jul 28, 2031 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $13,000 144c | ||
| R•••• A••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $1,000 -100c | SOFR+300 bp | Nov 19, 2031 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Oct 4, 2030 |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Nov 17, 2031 |
| S•••• M••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan second lien | $3.2M | $0 | 0.00% | Mar 12, 2036 |
| I••••••• B••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+450 bp | Jun 3, 2031 |
| W•••• I•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Apr 3, 2030 |
| M•••• N• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jun 27, 2031 |
| C••••••• I••••••••• C•••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Jul 22, 2031 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Nov 17, 2031 |
| I••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Jan 12, 2032 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jan 2, 2031 |
| C••• C••••••••• H••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+550 bp | Jun 9, 2027 |
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- Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342549reported