DFX Intelligence
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L••• P•••••• C••••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $535M across 152 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $535M
- Borrowers
- 152
- Mark on cost
- 99.1¢
- First lien
- 99%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 2 below 80¢$531K principal
2 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $531K principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 23 → 31loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 23 to 31 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $296M → $535Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 80% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
- 146 → 152borrowers
Added a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 152.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1983514 · file 814-01674ShowHide
Fair value
$535M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$532M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$532M
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$122M
commitments not yet drawn
Positions
576
152 borrowers
First lien
99%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2023
Facilities held
359
27 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$535M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2023$99.7M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $535M | 152 | 99c | 31 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $507M | 146 | 99c | 23 | 484 bp |
| Dec 31, 2025 | $464M | 139 | 100c | 15 | 484 bp |
| Sep 30, 2025 | $355M | 121 | 100c | 15 | 489 bp |
All 11 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $296M | 110 | 100c | 14 | 488 bp |
| Mar 31, 2025 | $819M | 102 | 100c | 13 | 496 bp |
| Dec 31, 2024 | $491M | 92 | 100c | 9 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $235M | 84 | 100c | 7 | 506 bp |
| Jun 30, 2024 | $180M | 70 | 100c | 4 | 522 bp |
| Mar 31, 2024 | $123M | 52 | 100c | 4 | 543 bp |
| Dec 31, 2023 | $99.7M | 43 | 100c | 4 | 542 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$10.8M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$10.6M 98c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$10.3M 100c
- J••••••• H•••••••• L•• first lien term loan25 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$9.8M 99c
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$9.6M 99c
- I••• S•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 22, 2032$9.3M 100c
- S• N•••• 2• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 2, 2031$9.0M 100c
- J••••••••• P•••••• I•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor F•••••••• P•••••••$7.9M 99c
- T• P•••••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 12, 2032$7.9M 99c
- A••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jul 14, 2031 · possible sponsor H•$7.9M 97c
- F••••• I•• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Mar 31, 2033$7.5M 100c
- 3•• R••••• M•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures May 6, 2033$7.2M 100c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
467 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A•••••• H••••••• I••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $983,000 | $980,000 99c | SOFR+250 bp | Sep 19, 2031 |
| A••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $979,000 | $979,000 101c | SOFR+325 bp | Jul 31, 2027 |
| U••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $980,000 | $979,000 99c | SOFR+225 bp | Nov 21, 2029 |
| P•••••• I••••••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $942,000 | $943,000 100c | SOFR+250 bp | Nov 15, 2028 |
| E•••••• B••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $943,000 | $943,000 101c | SOFR+450 bp | Sep 8, 2031 |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $974,000 | $918,000 96c | SOFR+600 bp | Mar 31, 2028 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $934,000 | $913,000 101c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| R••• C•••••••• I••••••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $900,000 | $896,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 12, 2032 |
| M•••••• B•••••••• L• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $893,000 | $892,000 100c | SOFR+200 bp | Oct 23, 2030 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $893,000 | $889,000 100c | SOFR+500 bp | Sep 22, 2028 |
| B••••••••• T••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $895,000 | $868,000 100c | SOFR+500 bp | Dec 31, 2027 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $865,000 | $865,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| C•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $990,000 | $854,000 86c | SOFR+325 bp | Jul 6, 2029 |
| E••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $824,000 | $829,000 100c | SOFR+325 bp | Sep 20, 2030 |
| C••••••••• S•••••• C•••••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $833,000 | $823,000 98c | SOFR+200 bp | Nov 2, 2029 |
| V•• C••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $835,000 | $815,000 100c | SOFR+500 bp | Jun 29, 2027 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $771,000 | $771,000 100c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| L• A••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $775,000 | $768,000 100c | SOFR+475 bp | Feb 1, 2030 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $779,000 | $767,000 101c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| G••••••• I••••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $773,000 | $765,000 100c | SOFR+425 bp | Aug 2, 2032 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $775,000 | $748,000 98c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $754,000 | $745,000 100c | SOFR+525 bp | Jan 2, 2031 |
| V••••• M•••• H•••••••• L•• M••••••••• | term loan first lien | $738,000 | $738,000 101c | SOFR+475 bp | Jul 24, 2031 |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $731,000 | $731,000 101c | SOFR+475 bp | Nov 17, 2031 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• M••••••••• | term loan first lien | $722,000 | $722,000 101c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| A••••• A••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $705,000 | $705,000 101c | SOFR+500 bp | Dec 30, 2031 |
| I••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $687,000 | $687,000 100c | SOFR+450 bp | Jan 12, 2032 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $685,000 | $685,000 101c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| A•• H•••• L•• O•••• D••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $702,000 | $680,000 98c | S+1300 bp PIK 13.00% | May 23, 2031 |
| H••• S••••• B••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $646,000 | $646,000 102c | SOFR+525 bp | Apr 14, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $659,000 | $629,000 97c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| T••••••• I••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $610,000 | $597,000 100c | SOFR+500 bp | Mar 12, 2029 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $573,000 | $573,000 100c | SOFR+500 bp PIK 2.75% | Feb 2, 2032 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $572,000 | $571,000 101c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| S••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $555,000 | $555,000 101c | SOFR+450 bp | Aug 29, 2031 |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $500,000 | $497,000 101c | SOFR+475 bp | Feb 2, 2032 |
| K••• A••••••••• I••• O•••• D••• P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $482,000 | $482,000 100c | SOFR+800 bp PIK 8.00% | Feb 28, 2030 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $478,000 | $462,000 99c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $439,000 | $439,000 101c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| N•• G••••• H••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $440,000 | $430,000 99c | SOFR+450 bp | Jun 4, 2032 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $387,000 | $387,000 101c | SOFR+450 bp | Nov 24, 2028 |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $382,000 | $381,000 101c | SOFR+450 bp | May 26, 2031 |
| M•• S•••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $329,000 | $328,000 100c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2028 |
| K••• I••••••••• I• I••• P••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $302,000 100c | SOFR+800 bp | Feb 28, 2025 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | preferred equity equity | $250,000 | $251,000 100c | Sep 9, 2025 | |
| V•••• P••••••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $250,000 | $250,000 101c | SOFR+500 bp | May 24, 2028 |
| L•• B•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $250,000 | $242,000 100c | Sep 4, 2025 | |
| A•• G•••• H•••••••• I••• M••••••••• | term loan first lien | $225,000 | $225,000 103c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2030 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $232,000 | $206,000 91c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2027 |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $208,000 | $203,000 100c | SOFR+525 bp | May 23, 2030 |
| V•••••• P••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $187,000 | $187,000 103c | SOFR+475 bp | Aug 15, 2031 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $183,000 | $181,000 102c | SOFR+550 bp | Mar 28, 2030 |
| T•••••• T••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $177,000 | $175,000 102c | SOFR+475 bp | Aug 20, 2031 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $162,000 | $162,000 101c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| R••• C•••••••• I••••••••• I••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $154,000 | $152,000 100c | SOFR+450 bp | Apr 12, 2032 |
| E•••••• T••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $15,000 | $149,000 101c | S+1250 bp | Sep 5, 2024 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $147,000 | $147,000 100c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2029 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $140,000 | $140,000 102c | SOFR+525 bp | May 6, 2030 |
| i••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $137,000 | $133,000 99c | SOFR+575 bp | Aug 18, 2028 |
| S••••• B•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $129,000 | $125,000 102c | SOFR+600 bp | Nov 10, 2028 |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $121,000 | $121,000 102c | SOFR+550 bp | Feb 3, 2031 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $115,000 | $115,000 102c | SOFR+525 bp | May 6, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $106,000 | $106,000 105c | SOFR+450 bp | Mar 31, 2031 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $105,000 115c | S+1000 bp | May 3, 2024 |
| F••••••••• R••• P••••••• C•••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $100,000 | $100,000 105c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2030 |
| S••••••••• E••••••••• G•••• E••••••••• E•••••••• | equity equity | $1.5M | $88,000 59c | Oct 15, 2024 | |
| R••••••••• I•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $91,000 | $86,000 102c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| M••••• C••••••••• A••••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $81,000 | $81,000 107c | SOFR+475 bp | Oct 16, 2029 |
| V•••• B••••• I••• B•••••••• | term loan first lien | $79,000 | $78,000 101c | SOFR+475 bp | Jan 30, 2032 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $73,000 | $69,000 99c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| R••••••••• I•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $68,000 | $67,000 103c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $62,000 | $61,000 102c | SOFR+425 bp | Nov 18, 2031 |
| D••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $60,000 | $60,000 105c | SOFR+500 bp | Aug 2, 2030 |
| F•••••••• A••••••••• C•• S••••••• | term loan first lien | $60,000 | $59,000 105c | SOFR+550 bp | Mar 28, 2030 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | $50,000 | $58,000 121c | Feb 3, 2025 | |
| A•• H•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $66,000 | $56,000 90c | SOFR+525 bp | May 23, 2030 |
| F••••••• A••••••••• C•••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $52,000 | $52,000 102c | SOFR+500 bp PIK 2.75% | Feb 2, 2032 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $53,000 | $48,000 94c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $47,000 | $46,000 107c | SOFR+475 bp | Feb 2, 2032 |
| B•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $45,000 | $45,000 105c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2029 |
| H•• H••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $45,000 | $45,000 102c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2031 |
| E••••••••• H•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $42,000 | $42,000 102c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2031 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $42,000 | $42,000 102c | SOFR+500 bp | Nov 17, 2031 |
| C•• C••••••••• P•••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $34,000 | $33,000 106c | SOFR+475 bp | Jan 29, 2030 |
| M•• S•••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $38,000 | $32,000 100c | SOFR+475 bp | Feb 10, 2028 |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $30,000 | $30,000 107c | SOFR+450 bp | May 24, 2030 |
| B•••••••• H•••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $30,000 | $30,000 103c | SOFR+500 bp | Oct 31, 2029 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $28,000 | $28,000 108c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| A••••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $26,000 | $26,000 100c | SOFR+650 bp | Jul 3, 2028 |
| A•••••• I••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $25,000 | $25,000 109c | Prime+375 bp | Jan 30, 2031 |
| R••••• M••••• S•• D•••• L•• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $21,000 | $21,000 100c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2029 |
| E•••••••• S••••••• H•••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $12,000 | $11,000 100c | SOFR+500 bp | Jun 17, 2030 |
| K••• I••••••••• I• I••• P••••••••• S••••••s | equity equity | $283,000 | $11,000 10c | Feb 28, 2025 | |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $11,000 | $11,000 1100c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Feb 28, 2030 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $9,000 | $9,000 113c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8,000 | $8,000 800c | SOFR+625 bp PIK 5.25% | Feb 28, 2030 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $6,000 | $6,000 100c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $4,000 | $4,000 200c | Prime+375 bp | Nov 17, 2031 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1,000 100c | May 3, 2024 | |
| M•••• N• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+475 bp | Jun 27, 2031 |
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